光伏板塊逆勢發光，風口又回來了嗎？

1月8日，光伏板塊局部反彈，截至發稿，清源股份、雅博股份漲停，英力股份漲超9%，帝科股份、賽伍技術、金剛光伏等跟漲。

消息面，近期，工信部在《求是》雜志撰文稱，着力鍛長板，聚焦稀土、光伏、新能源汽車、5G等優勢產業鏈，鍛造一批“殺手鐗”技術，提升產業質量。

價格下行仍是主旋律

不可否認，價格下行已成爲2023年光伏市場的主旋律。

“供需動蕩、技術迭代、競爭顛覆”——這是晶科能源和晶科科技董事長李仙德對2023年光伏市場的精准概括。

但如果要用一個詞語來描述市場的直觀表現，那無疑是“價格下行”。自2023年以來，光伏價格波動式下跌，疊加電池技術迭代提速，行業內卷程度前所未有。

同時光伏產業鏈各環節的價格下滑正在給企業的盈利能力帶來巨大挑战。

以通威股份、大全能源、TCL中環、弘元綠能、愛旭股份、隆基綠能等爲代表的光伏多晶硅、硅片、電池和組件企業在第三季度均出現了營業收入和淨利潤雙雙下滑的情形。

其中，大全能源、TCL中環、愛旭股份第三季度分別實現營業收入35.53億元、137.56億元和63.68億元，同比分別下滑57.38%、 24.19%和35.30%；歸屬於上市公司股東的淨利潤分別爲6.89億元、16.52億元、5.79億元，同比分別下滑87.61%、20.72%和27.14%。

然而，相較於第三季度，光伏企業在今年第四季度和明年的盈利空間或將進一步承壓。

“四季度行業的去庫存仍將持續，產業鏈價格下行速度將趨緩。由於一季度是傳統行業淡季，2024年一季度可能出現盈利見底的信號。” 野村東方國際證券分析稱。

反彈可以有，反轉難度大

經歷了產業鏈價格、股市價格持續下探，2024年的光伏產業能否否極泰來？

2023年的中國光伏企業交出了亮眼的成績單。從裝機量來看，據國家能源局數據，我國2023年前11個月光伏新增裝機163.88GW，同比增長149.4%。

集邦咨詢預計，2024年全球光伏新增裝機量的中性預期爲474GW，同比增長16%，與2023年59%的增速相比，增幅明顯大幅放緩。

第三方行業機構InfoLink表示，部分國家爲保障能源上的自主性，近年开始對光伏產品產地進行限制。在光伏組件價格顯著下降的情況下，仍看好2024年光伏市場的成長，預期2024年組件需求仍將保持約15%至20%的增長。

對於二級市場，有機構分析指出，以大市值公司主導上漲的模式，需要消耗大量資金，這依賴於主流機構持續买入。光伏行業的供求關系是從“過盛”到“過剩”，三一重工等制造業龍頭企業紛紛跨界進入光伏行業，從硅片到組件環節將出現單純比產能到一體化競爭，這意味着行業格局還不穩定，落後產能會經歷出清的過程。此外，新增裝機量在2024-2025年預計會出現增速下滑。