國君環保：關注高溫擠壓電網調峰調頻資源的投資機會

導讀

上周CEA周成交113萬噸，環比增長139%，周成交均價52元/噸。地方碳配額周成交88萬噸，環比增長145%，周成交均價44元/噸。CCER周成交1.81萬噸。

摘要

CEA周成交113萬噸，地方碳配額周成交88萬噸。

上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交112.53萬噸，較前一周增長139%，周成交均價52.43元/噸，較前一周下降9%。地方交易所碳配額上周成交88.49萬噸，較前一周增長145%，周成交均價43.64元/噸，較前一周下降20%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高爲北京碳配額89.27元/噸，最低爲重慶碳排放配額21.83元/噸。上周全國CCER成交1.81萬噸，較前一周下降83%。

碳中和信息速遞

關於加快推動江蘇省新型儲能項目高質量發展的若幹措施（徵求意見稿）公开徵求意見，文件提出，加快發展新型儲能，在江蘇省海上風電等項目开發中，將要求配套建設新型儲能項目，促進新能源與新型儲能協調發展，到2027年，全省新型儲能項目規模達到500萬千瓦左右。到2027年，全省電網側新型儲能項目規模達到350萬千瓦左右。到2027年，全省用戶側新型儲能項目規模達到100萬千瓦左右。到2027年，全省電源側新型儲能項目規模達到50萬千瓦左右。到2027年，全省新型儲能項目技術應用種類達到5種。

周度投資觀點

我國19個國家氣象觀測站最高氣溫突破歷史極值，氣象預測今夏氣溫較常年同期偏高。極端天氣迎峰度夏+新能源裝機提升加大電力保供壓力，新型電力系統加速建設。我國以市場化手段配置調峰調頻資源，電源側火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側特高壓建設有望加速。投資建議：極端天氣頻發推動我國以市場化資源調配爲核心的新型電力系統加速建設，帶動電源側火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術的青達環保、龍淨環保、清新環境，推薦煙氣監測設備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設備需求开始凸顯，推薦引入重力儲能技術並已开展示範性項目的中國天楹，鍋爐設備提供商華光環能爲受益標的；3）山西省的電力現貨交易經驗有借鑑意義，電力現貨市場輔助交易需求將會顯現，受益標的爲國能日新。

環保板塊上周漲跌幅

1）上周環保、燃氣、水務、電力（申萬指數）分別波動-1.35%、-0.70%、-1.47%、+0.15%；創業板指、上證綜指、深證成指分別下跌2.11%、2.30%、2.19%。2）上周環保個股漲幅前五名分別爲：凱龍高科（+15.23%）、寶馨科技（+11.39%）、艾可藍（+9.77%）、仕淨科技（+8.84%）、青達環保（+8.61%）。3）跌幅前五名分別爲：ST金圓（-14.29%）、大地海洋（-7.26%）、海南瑞澤（-6.80%）、ST交投（-6.79%）、啓迪環境(-6.19%)。

風險提示

新能源裝機並網進度不及預期、行業政策變化、技術迭代的風險、重力儲能技術尚未通過示範性項目進行商業化驗證的風險。

正文

周度投資觀點

全球已進入厄爾尼諾狀態，我國19個氣象站已突破歷史極值，迎峰度夏用電保供壓力較大，新型電力系統建設迫切性提升，重申火電靈活性改造+儲能的投資機會。

我國19個國家氣象觀測站最高氣溫突破歷史極值，氣象預測今夏氣溫較常年同期偏高。1）據中央氣象台，我國近期共有19個國家氣象觀測站的最高氣溫突破歷史極值。2023年6月22日以來，京津冀、山東、河南中北部、蘇皖北部等地均出現35℃以上的高溫天氣。2）國家氣候中心預測，今夏全國大部分地區氣溫較常年同期偏高，高溫日數高於常年同期。

極端天氣迎峰度夏+新能源裝機提升加大電力保供壓力，新型電力系統加速建設。1）根據美國國家海洋和大氣管理局，全球已進入厄爾尼諾狀態。世界氣象組織預測，厄爾尼諾將使我國總體的氣溫升高，迎峰度夏保供壓力加大。2）此外，據中電聯分析預測報告，2023年非化石能源發電裝機合計達到14.8億千瓦，佔總裝機容量28億千瓦的比重上升至52.5%左右。我國清潔能源轉型加速，要求輸配端加大風、光等新能源裝機的消納能力並維持電網穩定。國泰君安認爲，爲保證極端天氣影響下尖峰用電負荷出力，保障新能源上網+負荷平衡，新型電力體系有望加速建設。

我國以市場化手段配置調峰調頻資源，電源側火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側特高壓建設有望加速。國泰君安認爲，電力現貨交易、輔助服務定價和容量電價等制度將進一步完善，市場化手段有望調動火電靈活性改造和儲能項目的投資意愿。同時，伴隨新能源大基地風光項目陸續並網，電網負荷平衡與遠距離輸送問題加劇，建設特高壓輸電走廊實現電力平衡，提升高負荷區域電網支撐強度是必然趨勢。

投資建議：極端天氣頻發推動我國以市場化資源調配爲核心的新型電力系統加速建設，帶動電源側火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術的青達環保、龍淨環保、清新環境，推薦煙氣監測設備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設備需求开始凸顯，推薦引入重力儲能技術並已开展示範性項目的中國天楹，鍋爐設備提供商華光環能爲受益標的；3）山西省的電力現貨交易經驗有借鑑意義，電力現貨市場輔助交易需求將會顯現，受益標的爲國能日新。

碳中和板塊跟蹤

關於加快推動江蘇省新型儲能項目高質量發展的若幹措施（徵求意見稿）公开徵求意見的通知

文件提出，加快發展新型儲能。堅持目標導向，加快新型儲能項目建設，發揮新型儲能響應快、配置靈活、建設周期短等技術優勢，增加可再生能源並網消納能力，在江蘇省海上風電等項目开發中，將要求配套建設新型儲能項目，促進新能源與新型儲能協調發展，到2027年，全省新型儲能項目規模達到500萬千瓦左右。到2027年，全省電網側新型儲能項目規模達到350萬千瓦左右。到2027年，全省用戶側新型儲能項目規模達到100萬千瓦左右。到2027年，全省電源側新型儲能項目規模達到50萬千瓦左右。到2027年，全省新型儲能項目技術應用種類達到5種。

信息來源：

http://fzggw.jiangsu.gov.cn/art/2023/6/21/art_284_10930796.html

環保板塊上周漲跌幅

市場行情概覽：上周環保、燃氣、水務、電力（申萬指數）分別波動-1.35%、-0.70%、-1.47%、+0.15%；創業板指、上證綜指、深證成指分別下跌2.11%、2.30%、2.19%。

漲幅前五名：凱龍高科（+15.23%）、寶馨科技（+11.39%）、艾可藍（+9.77%）、仕淨科技（+8.84%）、青達環保（+8.61%）。

跌幅前五名：ST金圓（-14.29%）、大地海洋（-7.26%）、海南瑞澤（-6.80%）、ST交投（-6.79%）、啓迪環境(-6.19%)。

環保行業上周重要事件回顧

關於徵求《入河入海排污口監督管理技術指南監測（徵求意見稿）》等2項國家生態環境標准意見的通知

爲貫徹落實《中華人民共和國環境保護法》《中華人民共和國水法》《中華人民共和國水污染防治法》等法律法規及《國務院辦公廳關於加強入河入海排污口監督管理工作的實施意見》（國辦函〔2022〕17號）要求，進一步規範入河入海排污口監督管理工作，推動水生態環境質量持續改善，我部組織編制了《入河入海排污口監督管理技術指南監測》《入河入海排污口監督管理技術指南數據庫設計、運行管理》2項國家生態環境標准徵求意見稿。現公开徵求意見至2023年7月31日。

信息來源：

https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk06/202306/t20230621_1034265.html

環保上市公司上周大事公告

融資

【中金環境】公司發行了2023年度第一期超短期融資券（科創票據），發行總額5億元，發行利率2.95%。

【興源環境】公司擬向特定對象發行股票預計募集資金總額爲12.07億元，扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於補充流動資金和償還借款。

股權收購與轉讓

【玉禾田】公司擬將玉蜻蜓投資100%股權以5,003.39萬元的價格出售給深圳天之潤；擬將金楓投資100%股權以5,018.15萬元的價格出售給美麗城

增持與減持

【華騏環保】公司股東山鷹時代伯樂以大宗交易方式減持公司股份239.67萬股，佔公司總股本比例1.81%。本次減持後，山鷹時代伯樂持股比例由6.81%變爲4.9999%。

其他

【青達環保】公司全資子公司青達節能工程研究院（青島）有限公司與北京首鋼建設集團有限公司籤訂了設備購置合同，標的爲鋼渣產業化綜合利用設備，合同金額合計爲1.04億元（含稅）。

【博世科】公司中標海外某紙業公司燒鹼及廢水處理裝備供貨及配套技術服務項目，中標金額合計人民幣約3.59-4.31億元。

【三峰環境】公司計劃與控股股東重慶德潤環境有限公司、合作方廈門海辰儲能科技股份有限公司、廈門北辰星儲能發展有限公司、江蘇冠華新能源科技有限公司、銘語（北京）投資有限公司共同出資成立一家主要從事工商業儲能業務的合資公司。該合資公司各股東擬認繳出資4.00億元，其中三峰環境計劃出資1.00億元，持股比例25%，控股股東重慶德潤環境有限公司計劃出資8000萬元，持股比例20%。

【高能環境】公司牽頭聯合體爲“原武漢冶煉廠地塊土壤污染修復項目EPC”的中標單位。