國泰君安證券研究
發布文章：110篇
國泰君安證券專業研究團隊。
“AI交易”是否過熱？
英偉達（NVDA US）業績公告成爲本周繼大選和降息後備受市場關注的重大影響事件。市場似乎對“特朗普交易”和“聯儲降息交易”的熱情略有降溫，標普500指數漲勢出現乏力的跡象。市場將目光與熱情轉移至另...
美債收益率見頂了嗎？
10年期美債收益率作爲全球資產定價之錨，其定價框架主要受中性利率、預期通脹中樞和期限溢價三大因素影響。目前紐約聯儲測算的中性利率區間爲0.7%-1.3%，十年期預期通脹中樞約處於2.2%-2.4%。...
美國大選後，港股市場將如何演繹？
美元階段性走強，港股市場短期承壓。復盤特朗普在2016年當選美國總統後港股市場的表現，港股市場主要經歷三個階段，背後的主要驅動因素分別爲國內企業盈利改善，中美貿易摩擦擾動以及疫情後全球央行貨幣寬松。...
國君策略：並購重組聚焦“硬科技”和國資整合
並購重組：政策全面發力，優化資源配置助力產業轉型升級。2024年11月12日，上海市政府常務會議原則同意《上海市支持上市公司並購重組行動方案（2025—2027年）》，方案指出要向有助於新質生產力發...
10月經濟數據點評：完成全年經濟目標的概率增大
導讀 2024年10月經濟數據顯示工業生產穩定、服務業生產顯著提升，內需受以舊換新政策進一步提振、外需短期也有一定回暖，預計四季度GDP增速有望升至5%左右。但以舊換新政策效果可能邊際降低，地產銷售...
國君宏觀：“提前還貸”來到歷史低位
導讀 本月社融數據呈現流動性在金融資產領域的擴散，股債雙強帶動私人部門的槓杆資金流入，體現在兩融佔A股成交額比重來到歷史高位，提前還貸強度則進一步回落。後續實體經濟與金融資產的投資回報率能否共振是決...
國君美股策略：超級周落幕，“再通脹”升溫
美國大選最終結果出爐，特朗普以摧枯拉朽之勢橫掃所有搖擺州，再次入主白宮，與此同時，除參議院外，衆議院也很有可能同時被共和黨所主導。在美國的政治體系下，“大一統”的一府兩院對於特朗普推行政策主張具有重...
美國大選之後：海外保守主義升溫，國內政策有望發力
核心觀點：特朗普已鎖定2024年美國大選勝局。共和黨大概率橫掃兩院。中期利好美股和黃金，長端美債利率中樞或上行。A股重視逆周期調節，內需與科技政策有望發力。 摘要 ▶ 2024年美國大選結果：特朗普...