大A放緩IPO，港股打新迎“金九”高峰，有新股漲超580%！

2023年三季度收官，從新股融資額來看，A股一騎絕塵。據德勤9月22日發布的報告，今年前三季度，上交所和深交所穩居全球IPO融資額排行榜冠亞軍，納斯達克排在第三，港交所排名第八。

不過，今年前三季度全球前十大新股融資總額明顯下降，較去年同期下跌54%。

下面小編帶來A股、港股、美股IPO的詳細情況。

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 A股IPO節奏放緩

2023年1-9月，A股共有264家新股上市，募資總額約3236億元。其中科創板有62家新股上市，累計募集資金約1395.79億元；創業板的上市新股數量最多，爲98家，累計募資金額也超千億。

盡管A股“弱市炒新”的氛圍依然存在，但9月新股上市首日暴漲行情降溫，整體表現逐漸回歸理性。

9月上市新股中首日漲幅最大的爲民生健康，漲超227%；此外，中巨芯在上市首日漲超182%，也進入A股前三季度首日漲幅榜前十。

9月上市新股中僅萬德股份、愛科賽博、科強股份3家破發，其中萬德股份跌幅最大，上市首日跌超8%，但沒進前三季度跌幅榜前十。

值得注意的是，9月上市的新股金帝股份一度引發市場熱議，起因是公司高管與核心員工參與IPO战略配售設立的資產管理計劃在上市首日出借其獲配證券。隨後證監會表示，根據目前核查情況，上述融券業務符合當前監管規定，未發現相關主體繞道減持、合謀進行利益輸送等問題。但證監會的官方定調，並未平息市場的熱烈討論。

截止9月28日收盤，今年新股中累計漲幅最大的是盟固利，其中9月上市的三態股份漲超158%上榜。但也有一些標的累計跌破發行價，累計跌幅最大的是綠通科技。

從募資額來看，9月登陸A股的企業中，募資總額最高的是盛科通信，超過21億元，但仍未上榜今年前三季度新股募資額前10名。

自證監會在8月末宣布要階段性收緊IPO節奏後，9月A股上市企業數量較前兩個月已有所下降。

再融資也明顯收緊。Wind數據顯示，8月28日至9月26日，A股再融資規模爲443.94億元，同比下降59.44％。另據公开數據，截至9月25日，滬深交易所再融資近一個月“零受理”，北交所僅受理一家再融資企業，而今年6月至8月，A股再融資平均每月約受理44家。

此外，9月26日，滬深北交易所再出減持新規，細化減持標准，明確不得減持情形，進一步規範股東減持行爲。

值得注意的是，9月北交所推出了一系列重磅舉措，包括實施修訂後的投資者適當性管理辦法，通過簡化流程，支持科創板投資者直接參與北交所市場交易，以及面向重點券商开展改革調研活動等。

據報道，北交所投資者適當性改革落地以來，累計新增开通北交所權限账戶超過25萬戶，逾一半科創板投資者账戶已开通北交所權限。隨着北交所投資者的增多，有利於引入更多資金，從而提高市場流動性。

保薦機構方面，據統計，今年前9個月參與A股IPO的保薦機構有50家。其中，中信證券、中信建投證券、海通證券的項目數位居前三。

按地區劃分，今年前三季度，深圳新增的A股上市公司最多，達到20家，上海和蘇州分別爲18家、17家，北京、杭州、無錫、廣州、南京、重慶、合肥也上榜A股新增上市公司最多的前十大城市。

整體來看，在大盤表現不佳的情況下，近期新股市場的活躍度也顯著下降，打中新股“大肉籤”的機會明顯不如8月多了。但未來隨着國內經濟復蘇，風險偏好上升，在大盤反彈的帶動下IPO市場也有望再度活躍。

02

 港股IPO熱情回歸

9月港股IPO市場明顯回暖，在月初宜明昂科登陸港交所之後，臨近月末，友芝友生物、樂艙物流、途虎養車、第四範式等多只新股集中上市，迎來“金九”小高峰。

同時，天圖投資已完成招股，預計將於10月6日登陸港交所。邁越科技、十月稻田、綠源集團控股也紛紛开啓招股，十分熱鬧。此外，菜鳥智慧物流、米高集團、耐看娛樂等公司也在9月遞表港交所。種種跡象都表明，港股IPO的熱情回歸了。

9月上市的港股首日漲跌幅整體波動不大，前三季度首日漲跌幅榜依然是那些熟悉的公司。

盡管9月港股IPO有所升溫，但今年整體而言依然略顯慘淡。據德勤統計，今年前三季度港交所共有44只新股上市，集資金額累計爲247億港元，均不及去年同期。

今年前三季度，港股大型IPO很少，僅有珍酒李渡一家新股募資額超過50億港元。在9月上市的新股中，途虎養車、第四範式進入港股今年前三季度募資額前10名的榜單。

從累計漲幅來看，力盟科技最爲亮眼，累計大漲超600%。9月上市的宜明昂科累計漲幅也超過50%上榜。

德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示，該行將今年香港新股(IPO)集資宗數由6月時預測的100宗，削減至70宗。並估計今年香港IPO難以達到1800億港元的預測，或僅爲500億港元，爲10-11年低位。 

2021年以來，恆生指數連續下挫，今年受美聯儲激進加息影響，港股整體走勢疲軟、估值低迷，加之港股流動性有限，機構和個人投資者申購新股的熱情不高，進而影響新股的定價，港股IPO企業也面臨着一定估值壓力，這是港股IPO遇冷的重要原因。

爲了解決港股流動性偏弱的問題，香港成立了促進股票市場流動性專責小組，將全面檢視不同的內外因素，例如上市制度、市場結構、交易機制等。

如果港股流動性得到改善，加上美聯儲加息接近尾聲，未來幾個月港股IPO市場有望復蘇，畢竟目前香港上市申請數量挺多，特專科技公司的上市門檻也降低了，這都有利於活躍港股市場。

03

 美股驚現“流血上市”

今年9月，美股市場迎來了全球規模最大的IPO公司Arm，其每股定價51美元，估值約545億美元，低於早前640億的市場預估。這家軟銀控股的芯片設計公司在納斯達克上市首日股價大漲25%，但隨後就走勢低迷。

Arm股價走勢，圖片來源於富途

美國最大的雜貨配送平台Instacart也“流血上市”。9月19日，Instacart在納斯達克上市首日收漲12%，市值僅93億美元，相較於兩年前的390億美元估值，縮水近7成。盡管估值大幅減少，但市場依然不买账，Instacart上市後股價一度下挫，市值持續蒸發，形勢不容樂觀。

Instacart股價走勢，圖片來源於富途

興許是眼瞧着9月上市的這兩家明星公司股價的後續表現不盡人意，越南互聯網初創公司VNG決定推遲在美股的首發上市計劃，預計IPO可能推遲到明年。

中概股經歷了3月的赴美上市潮之後，有些遇冷，上市公司的數量直线下滑。其中，華贏控股、大自然林業、車車科技在9月登陸納斯達克。

引人矚目的是，車車科技通過SPAC方式在納斯達克上市，9月18日上市當天，這家保險科技公司股價從11.47美元盤中一度飆升至200美元，收盤首日仍暴漲581.82%，總市值達到59.62億美元，化身“妖股”。不過，近日車車科技的股價已持續下跌。

車車科技股價圖，圖片來源於富途

自2022年3月开啓本輪加息周期以來，美聯儲已持續加息11次，盡管9月的議息會議宣布本月不加息，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%-5.5%，但這個利率已達到2001年3月以來的新高。此外，市場預期12月可能還會再次加息。在此背景下，美股近日出現震蕩下跌，新股市場也難免被拖累。

好啦，2023年前三季度的IPO總結就寫到這兒，祝大家中秋快樂！國慶快樂！有個愉快的小長假！

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