隔夜美股全復盤(8.6)| 服務業PMI超預期...

01 大盤

昨夜美股三大股指低开高走。截至收盤，道指跌 2.6%，納指跌 3.43%，標普跌 3%。美國十年國債收益率漲 0.053%，收報3.787%，相較兩年期國債收益率差-13.7個基點。恐慌指數VIX漲 64.9%至38.57，布倫特原油收跌 0.19%。現貨黃金昨日跌 1.34%，報2409.42美元/盎司。美元指數昨日跌 0.47%，報102.73。

全球資產遭遇黑色星期一，日本、韓國、土耳其觸發熔斷機制；美債2Y波動30BP，與10Y一度結束倒掛；美股七巨頭开盤蒸發1.3萬億美元市值，納指收跌3.4%；比特幣一度跌超14%，爆倉人數激增；日元大漲，非美貨幣普漲；黃金較日高一度跌近100美元，原油相對抗跌；利率期貨基本完全定價美聯儲9月將降息50BP。

美國7月ISM非制造業PMI錄得51.4，高於市場預期；7月標普全球服務業PMI終值錄得55，低於市場預期。哈裏斯的競選搭檔名單縮小至賓夕法尼亞州州長Shapiro和明尼蘇達州州長Walz。華爾街日報援引美國官員周日的消息稱，伊朗可能在24至48小時內襲擊以色列。以媒：如果發現伊朗准備襲擊確鑿證據，以色列將考慮“先發制人”打擊。消息人士：利比亞產量爲27萬桶/日的沙拉拉油田周一全面停產。

美聯儲-古爾斯比：就業數據低於預期，但尚未顯示出經濟衰退的跡象。經濟增長仍相當穩定。聯儲的職責不是對一個月的就業數據做出反應。聯儲的政策任務與股市無關。（被問及緊急降息）包括加息和降息在內的選項一直放在台面上。如果經濟惡化，美聯儲將採取措施加以修復；戴利：對9月降息持开放態度；目前未看到就業惡化，7月的就業報告反映出臨時裁員和颶風影響，如果僅關注一個點的數據那會容易出錯。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌：工業、半導體、日常消費、能源、原料、公用事業、醫療、通訊、房地產、金融和科技分別收跌1.74%、1.76%、1.97%、2.21%、2.23%、2.64%、2.67%、2.87%、2.89%、2.9%和3.33%。

概念板塊方面，航空ETF跌3.68%，旅行服務板塊跌0.3%，高端酒店萬豪跌1.09%，愛彼迎跌2.28%，挪威郵輪跌3.77%。太陽能板塊跌2.73%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.45%，NU跌1.92%。網絡安全板塊跌2.85%，SQ跌5.25%。

中概股多數收跌，KWEB漲0.51%。台積電跌 1.27%，阿裏跌 0.61%，拼多多跌 0.96%，京東跌 0.83%，理想跌 1.77%，新東方漲 8.89%，蔚來跌 3.95%，小鵬跌 3.17%，B站漲 3.16%，好未來漲 1.77%，瑞幸咖啡跌 4.65%，名創優品跌 1.44%。

大型科技股多數收跌。蘋果收跌 4.82%，巴菲特Q2增持現金近900億美元，減持蘋果近50%。微軟跌 3.27%，英偉達跌 6.36%，谷歌收跌 4.61%，亞馬遜跌 4.1%，美國AI軟件企業Covariant最近收到亞馬遜的收購意向。目前，亞馬遜和Covariant均未對該消息作出回應。Meta跌 2.54%，禮來跌 3.63%，博通跌 1.21%，特斯拉跌 4.23%，據紐約時報：馬斯克重啓對OpenAI及其首席執行官Sam Altman的訴訟。諾和諾德跌 1.17%。HOOD跌8.17%，社交平台X上有消息稱Robinhood暫停24小時交易市場。

03 每日焦點

1、特朗普評論美股大跌：這叫“卡瑪拉崩盤”

8.5 周一，美國股市开盤重挫。外媒報道稱，美國共和黨總統參選人特朗普將美國股市指數的嚴重損失形容爲“卡瑪拉崩盤”。卡瑪拉指的是2024年總統大選中民主黨的推定提名人卡瑪拉·哈裏斯。在社交媒體Truth Social上，特朗普還在另一篇帖子中堅稱，他不會造成這樣的影響。“特朗普-現金VS卡瑪拉-崩盤！”（TRUMP CASH VS KAMALA CRASH）他用大寫字母寫道。此前，特朗普在佐治亞州亞特蘭大的一次集會上聲稱，如果哈裏斯當選總統，她將“摧毀”美國經濟，理由是最近失業率上升至4.3%。

薩姆規則提出者：美國經濟已接近衰退美聯儲保持冷靜很重要

8.5 前美聯儲經濟學家Claudia Sahm表示，雖然美國尚未陷入衰退，但已“令人不安地接近衰退”。她預計美聯儲決策者可能會重新調整他們的方針，以考慮到日益加劇的風險。“失業率的增加與‘處於衰退初期’相符，”Sahm表示，“我們可能尚未到達那一步，但正越來越接近這種情況，這令人擔憂。”Sahm表示，隨着金融市場猛跌，在許多人看來那個“令人恐懼的字眼”愈發有可能發生，美聯儲立即採取行動以應對加劇的風險並非適宜之舉，“在像這樣的時刻保持冷靜很重要。”

2、台積電被摩根士丹利評爲首選股

8.6 台積電(TSM.N)被摩根士丹利列爲首選股，因爲摩根士丹利認爲該公司股價近期走弱後的估值頗具吸引力。該行分析師Charlie Chan寫道，我們看好台積電在漫長的半下行周期中的質量和防御性質。價格上漲的確認和持續的人工智能資本支出強勁應該是關鍵的催化劑。她還說，台積電應該能夠在2025年實現高於55%的毛利率，並在其海外晶圓廠達到規模經濟後，在2028-2030年期間逐步接近60%的水平。目前台積電已較7月份的峰值下跌逾20%。

3、高通AI PC明年大降價業界預期可望掀起一波換機潮

8.5 高通表示，明年搭載旗下驍龍X系列處理器的AI PC終端售價最低可降至700美元，價位與目前市面上消費型機種相當，更僅當下主流AI PC半價，而且不會降低神經處理單元（NPU）性能。業界預期英特爾、AMD也將跟進，屆時將打破當下AI PC因售價偏高導致觀望的狀況，掀起換機潮。

4、美國五角大樓“披薩指數”爆表，預示有大事發生？

8.5 中東局勢近日急速升溫，在美國，有紐約州議員爆料，美國華盛頓特區的“披薩指數”(Pizza Meter)已經爆表，折射五角大樓(國防部)等政府機構的工作量和加班大幅增加，似預示中東局勢或有大事發生。

注：“披薩指數”一詞起源於冷战時期，顧名思義，就是指的是五角大樓、白宮、國防部總部等美國主要政府大樓附近的披薩店的披薩訂單數量。如果指數異常激增，即顯示國防部和相關機構的人員手頭上有“大策劃”，忙到無時間外出用膳，或要長時間加班工作，需要叫披薩外賣來填飽肚子和提振士氣。

5、馬斯克：巴菲特基本上就是美聯儲

8.5 由網友發表評論稱，伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特（上半年）賣出900億美元的股票，坐擁2770億美元現金，持有比美聯儲更多的國債。馬斯克回應稱，他基本上就是美聯儲。

馬斯克評巴菲特持有巨額現金：美聯儲需要降息

8.5 馬斯克就巴菲特在二季度將現金儲備增至2770億美元表示，巴菲特顯然預計市場會出現某種形式的回調，或者只是認爲沒有比美國國債更好的投資了。美聯儲需要降息，他們不這樣做是愚蠢的。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區6月零售銷售月率