“兩道光”助力市場“深V”反彈，短期A股還將繼...

連續“綠”了四天之後，今日市場終於迎來了回暖跡象。

A股三大股指在短暫探底後集體回升，截至午盤收市全线飄紅，上證指數漲0.2%，報2794點，深證成指漲1.34%，創業板指漲1.91%，報1603點。此外，科創50指數也收漲1.99%。

背後做多推手是光伏和光模塊板塊。

港股方面同樣表現亮眼，截至午盤，三大指數全线上漲，恆生科技指數漲超3%，恆生指數和國企指數分別漲1.35%、1.46%。

其中，大型科技股集體上漲，嗶哩嗶哩大漲超6%，快手漲超5%，網易、美團、阿裏巴巴、騰訊、京東、百度、小米等跟漲。

資金流向上，繼連續兩日淨买入後，今日北上資金半日淨买入38.33億元，南下資金半日淨賣出0.67億港元。

消息面上，昨日盤後約有140余家A股上市公司披露了增持或回購計劃，用真金白銀的方式，向市場傳遞信心。

其中，光伏龍頭通威股份股東擬增持10億元至20億元。而前一日，另一只光伏龍頭隆基綠能公告稱公司董事長增持了公司股份30萬股並將繼續增持。

從行業方面來看，N型硅料價格上漲或將帶來頭部企業的超額收益。

另外，值得注意的是，近期神祕資金頻繁入場抄底，據Choice估算，僅本周前兩個交易日，股票型ETF合計淨申購額接近百億元。

增持回購潮再現，超百家A股公司出手

值得注意的是，本周大盤震蕩下行，多數個股股價也遭較大跌幅，不少公司董事長似乎也“坐不住”了，多家公司在發布公告中也提到回購計劃由董事長或實控人提議。

昨日盤後，包括通威股份、三一重工、中微公司等在內的140多家A股上市公司披露了增持或回購計劃。

其中，光伏龍頭通威股份的控股股東擬增持10億元至20億元；
CRO龍頭凱萊英擬以6億元至12億元回購股份；
工程機械龍頭三一重工的董事長提議，以6億元至10億元回購股份；
半導體龍頭中微公司的董事長提議，以3億元至5億元回購股份；
消費電池龍頭欣旺達董事長提議，以3億至5億元再次回購股份；
LED芯片龍頭三安廣電董事長提議，以5億元至10億元再次回購股份。

此外，還有金山辦公、國科微、晶豐明源、華海清科、聚辰股份、寶豐能源、新致軟件、南都電源、華孚時尚、東方電纜等超140家上市公司，發布了回購股份方案或回購提議。

據統計，今年以來已有近500家上市公司進行了回購，400余家上市公司的回購計劃正在實施中。

對此，浦銀國際指出，過去十年，A股和港股出現回購潮的時候大盤指數往往處於低位，而回購潮結束後3個月內大盤指數均錄得正回報。今年以來，無論是A股還是港股回購都出現加速，1月回購金額環比增加133%/15%，或將有助於A股和港股的資金面回暖。

近期政策和資金面的積極信號增多

昨日，A股三大指數集體調整的情況下，多只滬深300ETF再度放量，華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、易方達滬深300ETF的成交額分別達61.57億元、45.45億元、41.69億元，合計成交額148.71億元。此外，上證50ETF成交額亦達到44.77億元。

據統計，僅本周前兩個交易日，股票型ETF合計淨申購額接近百億元。开年以來，股票ETF份額增長逾700億份，合計獲得超1300億元資金淨流入。

另外，在地產整體表現偏弱的情況下，政策端利好不斷，以繼續刺激購房需求的釋放。

繼廣州放开120平以上住房限購之後，上海、蘇州相繼優化住房限購政策，並且，廣西南寧、重慶、哈爾濱、昆明、青島等多地確定了房企“白名單”。

博時基金指出，當前市場仍比較擔憂地產行業對經濟的拖累，風險偏好整體偏低，後續隨着相關政策效果的不斷顯現，經濟動能有望不斷增加。當前央行對流動性的呵護明顯，貨幣政策依舊延續穩健偏寬松的基調，上周超預期“降准降息”，政策端的暖意十足。但當前市場預期整體偏弱，在經濟曲折修復的情況下，信心的修復還需要時間、不會一蹴而就，短期A股還將繼續磨底。

對於目前市場，中金公司認爲，前期資金面負反饋導致市場快速回調之後，市場估值已隱含較多偏謹慎的預期，滬深300指數的市盈率TTM一度跌至10.3倍，處於歷史10%左右的分位水平，股權風險溢價、股息率和市淨率等指標也處於歷史極值。

近期，國資委、央行、證監會等多部門積極發聲並出台政策穩經濟、穩市場、穩信心，投資者情緒有所好轉，結合部分機構投資者當前整體倉位較低具備加倉空間，四季度以來寬基ETF資金淨流入加速，產業資本減持減少和回購股票增加，認爲近期政策面和資金面的積極信號邊際增多，短期市場具備一定的修復動能，對中期表現不必悲觀。配置上，短期重點結合政策變化關注受益領域，注重景氣回升與紅利資產的攻守結合。

展望2月市場風格，招商證券表示，節前ETF有望持續爲A股貢獻邊際增量資金，支撐大盤風格表現，疊加央企市值管理考核政策催化，大盤價值風格有望延續佔優。節後隨着1月業績預告披露落地，市場風險偏好改善，在企業盈利拐點進一步確認，美債收益率雖有反彈但尚不足以對A股估值形成壓制背景下，成長風格有望迎來估值修復。

標題：“兩道光”助力市場“深V”反彈，短期A股還將繼續磨底？

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