CPO概念強勢上漲！“人氣牛”錄得4天3板，...

1月23日，AI產業鏈走高。細分方向上，CPO概念領漲，板塊漲幅超2.5%。此外，算力、多模態AI、存儲芯片等多個板塊紛紛上漲。

個股上，截止收盤，意華股份、特發信息漲停，“人氣牛股”劍橋科技錄得4天3板，聯特科技、華工科技、中天科技、光迅科技等跟漲。

光模塊訂單需求持續增長

隨着AI大模型及相關應用快速發展，算力需求呈爆發態勢，而光模塊作爲算力基礎設施的核心器件，在AI產業發展中舉足輕重。

在AI旺盛需求拉動下，近日，多家公司表示其光模塊訂單需求持續增長。

1月22日，中京電子在投資者互動平台表示，公司光模塊應用產品目前處於樣品或小批量階段，目前已完成高速光模塊應用產品的开發測試與部分客戶認證，隨着大模型及算力廠商加速AI建設，初步預計2024年光模塊相關訂單量及高速光模塊產品市場需求將有較大增長。

同時，算力需求的激增，也推動着光模塊產品加速更新迭代，從800G進一步向1.6T演進。

中泰證券研報指出，從產業鏈角度看，光模塊產業鏈龍頭公司業績增長確定性較強，本土產業公司全球份額過半，產能海外擴張將進一步提升全球競爭力，1.6T需求預計2024年开始釋放，LPO、硅光、薄膜鈮酸鋰等新技術方案導入有望加快。

公司方面，多家上市公司明確表示正在積極布局1.6T光模塊產品生產。

1月22日，中瓷電子在投資者互動平台表示，目前中瓷電子已有多款1.6T光模塊產品處於用戶交樣階段，性能已通過客戶驗證，處於小批量交付階段。

1月19日，劍橋科技在互動平台表示，公司的第一代1.6T光模塊產品將在2024年的OFC展會上LiveDemo（現場演示），預計將在下半年小批量發貨。

另外，光迅科技此前表示，1.6T光模塊當前在積極推進送樣測試，目前市場需求尚未起量，1.6T光模塊產品量產取決於產品認證和客戶需求。

機構：重視光模塊投資機會

爲應對日益激烈的AI競賽，海外巨頭紛紛加大AI研發投入。近日，Meta首席執行官扎克伯格在Instagram上表示，Meta正在訓練下一代开源AI模型Llama3，並持續進行算力基礎設施的建設，預計到2024年底將擁有35萬張H100。若加上其他類型GPU，屆時Meta將合計擁有相當於60萬張H100的算力規模。

此外，OpenAI CEO薩姆•奧爾特曼也將在本周前往韓國，同韓國的芯片巨頭和初創公司洽談構架AI芯片生產體系的計劃，此前有報道稱他正在洽談數十億美元的投資，用於建造芯片制造廠/晶圓廠。

可以預見，AI技術的高速發展有望進一步刺激對高速光模塊的需求。展望後市，光模塊產業或將隨着AI產業的起飛迎來進一步發展。

西南證券認爲，光模塊是AI最受益、確定性最高板塊。在AI超算中心建設中，光連接朝着高速率、大密度方向發展，800G、1.6T光模塊的更新迭代也將加速。中國光模塊企業佔據全球60%以上的市場份額，進入市場較早，先發優勢顯著，拿下北美訂單具有高確定性，同時業績能見度高、落地性強。

开源證券指出，國內多個AI模型落地，海外雲巨頭在AIGC領域不斷加碼，算力基礎設施的投資建設或將持續，隨着AI加速向中小型B端和C端滲透，AI的推理需求或將持續上升，蓬勃的算力需求有望持續帶動算網基礎設施建設，建議持續關注光模塊、光芯片、光器件、AIDC、AI服務器、交換機、液冷溫控等領域投資機會。

天風證券表示，短期看，海外市場：一方面北美科技公司受益於AI旺盛需求拉動，業績开始加速釋放驅動股價持續快速上漲；另一方面，海外巨頭仍在大規模投入AI持續展开軍備競賽；國內市場：光模塊方向是少數出海真正受益全球AI建設浪潮的，業績釋放能力強勁，預計短期也將迎來加速，當前建議重視光模塊投資機會。

標題：CPO概念強勢上漲！“人氣牛”錄得4天3板，機構：光模塊是AI最受益板塊

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