恆達智控遞表科創板，擬募資25億元，聚焦智能採...

近日，鄭州恆達智控科技股份有限公司（以下簡稱“恆達智控”）披露了首次公开發行股票並在科創板上市招股說明書（申報稿），保薦人爲中信建投證券。

恆達智控長期專注於智能採煤系統領域，專業從事煤炭智能化开採控制系統技術與產品的研發、生產及銷售，提升綜採工作面智能化控制水平，並前瞻布局智能掘進系統、工業互聯網平台等，推進實現煤礦井下無人/少人操作，以數字化智能化技術帶動煤炭安全高效生產。

根據格物致勝統計數據，2022 年，公司電液控制系統、智能集成管控系統國內市場佔有率分別達到 38%和 40%，均排名國內第一；2022 年，公司液壓控制系統國內市場佔有率達到 28%，排名國內前列。

發行人控股股東爲鄭煤機；截至招股說明書籤署日，泓羿投資及其一致行動人河南資產合計持有鄭煤機 19.94%股份，從而間接持有發行人16.95%股權，系發行人間接控股股東。鄭煤機無實際控制人，因此，公司亦無實際控制人。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募資25億元，主要用於煤礦智能化產品智能制造示範基地建設項目、煤礦智能產品研發實驗中心建設項目、智能供液系統研發及產業化項目和補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內，恆達智控實現營收分別爲14.54億元、18.5億元、24.28億元、6.1億元，淨利潤分別爲4.19億元、5.24億元、7.34億元、2.09億元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內，公司毛利率分別爲 42.14%、42.90%、44.04%、49.74%，呈上升趨勢。

公司主營業務收入按產品劃分情況，圖片來源：招股書

公司的產品主要應用於煤炭智能开採領域，主要客戶爲煤炭生產企業和煤炭綜採裝備制造企業。公司控股股東鄭煤機系國內煤炭綜採裝備制造領先企業，主要從事液壓支架等綜採裝備的生產與銷售。

報告期內，公司對鄭煤機及其控制的其他子公司銷售金額佔公司各期營業收入比例分別爲 32.69%、32.23%、33.60%、27.46%。除鄭煤機及其控制的其他子公司外，報告期內公司對鄭州速達工業機械服務股份有限公司等其他關聯方銷售的金額佔公司各期營業收入比例分別爲 1.43%、1.76%、2.92%、1.93%。

2020 年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 3 月末，公司應收账款账面價值分別爲 4.18億元、5.68億元、7.22億元、10.17億元，隨着業務擴張，公司應收账款金額相應增加。報告期各期末，公司應收账款账面價值佔資產總額的比例分別爲 26.16%、26.70%、23.37%、31.23%。