新鋁時代即將創業板上會，擬募資10億元，依賴單...

公开信息顯示，深交所上市審核委員會定於2023年9月22日召开2023年第75次上市審核委員會審議會議，將審議的發行人爲重慶新鋁時代科技股份有限公司（以下簡稱“新鋁時代”），擬登陸創業板，保薦人爲中信證券。

新鋁時代主要從事新能源汽車電池系統鋁合金零部件的研發、生產和銷售，擁有鋁合金材料研發、產品設計、先進生產工藝以及規模化生產的完整業務體系。

發行人實際控制人爲何峰、何妤，其爲父女關系。截至招股說明書籤署日，何峰直接持有公司 44.9246%的股份，何妤通過潤峰鋁間接控制發行人 601.00 萬股股份的表決權，佔發行人總股本的 8.3564%；同時，何峰的配偶、何妤的母親胡國萍爲其一致行動人，其直接持有公司 2.2803%的股份。何峰、何妤及其一致行動人胡國萍通過直接及間接方式控制公司合計55.5613%股份的表決權。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募資10億元，主要用於南川區年產新能源汽車零部件800,000 套、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

受新能源行業下遊需求變化影響，公司經營業績存在一定的波動。報告期內，新鋁時代實現營收分別3.32億元、6.18億元、14.21億元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲 -194.59 萬元、3013.40 萬元、1.68億元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內，公司主營業務毛利率受新能源行業下遊需求變化、新產品推出、鋁金屬材料價格波動、生產規模效應等因素影響而出現了一定幅度的波動，分別爲 17.76%、21.51%、29.97%。

具體來看，公司主要產品爲電池盒箱體，是新能源汽車動力電池系統的關鍵組成部分。報告期內，公司電池盒箱體的銷售均價分別爲 1359.71 元/套、1515.87 元/套、1711.24 元/套，存在一定的波動。

公司主營業務收入的構成情況，圖片來源：招股書

事實上，新鋁時代的主要原材料爲鋁棒，其市場價格主要受上遊鋁錠的價格影響，作爲大宗商品，鋁錠市場價格變動具有一定波動性。報告期內，公司直接材料佔主營業務成本的比重較高，分別爲 60.61%、67.78%、74.65%。因此，主要原材料鋁棒的價格波動對公司主營業務成本和盈利水平具有較大影響。

報告期內，發行人主要收入來源於與比亞迪的合作，發行人來自比亞迪的營業收入佔比分別爲 64.80%、70.42%、78.87%，因此發行人對比亞迪構成重大依賴。

報告期各期末，公司應收項目主要包括應收账款、應收票據及應收款項融資，分別爲 1.24億元、2.15億元、10.36億元，佔公司流動資產比例分別爲 47.76%、51.27%、69.85%，逐年上升。

報告期各期末，新鋁時代的資產負債率爲 40.48%、50.70%、72.81%，逐年上升。公司生產經營所用原材料成本佔比較大，需要較多的營運資金，主要依靠內部經營積累和銀行借款等債務性融資方式來補充營運資金。

報告期內，公司經營活動淨現金流分別爲-7680.04 萬元、-9087.10 萬元、-8.03億元，淨流出規模整體呈上升趨勢。報告期內，公司經營活動產生的現金流量爲負，且最近一年經營活動現金流淨流出金額增長，主要系公司將應收債權憑證“迪鏈”及票據用於保理或貼現獲取的現金流於籌資活動現金流入列示，導致經營性活動現金流入減少所致。

標題：新鋁時代即將創業板上會，擬募資10億元，依賴單一大客戶

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