“漲”聲雷動！育兒補貼第一槍打響，乳業股迎“政策牛”？

日前，呼和浩特市發布生育補貼細則，打響兩會後“育兒”政策第一槍，也向資本市場擲入了深水“炸彈”。

周五，消費賽道重燃，港A乳業股應聲掀起漲停潮。

截止午盤，A股騎士乳業、熊貓乳品、西部牧業、皇氏集團、莊園牧業、陽光乳業、貝因美等十余股漲停。

其中，被稱之爲“乳業新王”的新乳業开盤3分鐘即漲停封板，現報15.3元/股，總市值131.68億元。

港股中國飛鶴領銜大漲超14%，蒙牛乳業漲超8%，澳優漲超6%，優然牧業漲4%，中國聖牧、原生態牧業漲超3%。

“真金白銀”促生育

生娃直接發錢了。

昨天，作爲“中國乳都”的內蒙古呼和浩特市發布育兒補貼項目實施細則及服務流程。

其中，一孩補貼1萬、二孩補貼5萬、三孩補貼10萬。

從今年3月1日起，符合條件的家庭生育一孩一次性發放育兒補貼1萬元；
生育二孩發放育兒補貼5萬元，按照每年1萬元發放，直至孩子5周歲；
生育三孩及以上發放育兒補貼10萬元，按照每年1萬元發放，直至孩子10周歲。

除育兒補貼外，呼和浩特市還從“婚育”、“養育”、“托育”全周期發力，推出一系列惠民政策。

在政策中，該市還同步實施的“一杯奶”生育關懷行動（爲產婦免費提供一年牛奶），這也將直接利好本地乳企。

而除了呼和浩特之外，全國多地育兒補貼落地步伐也明顯提速。昆明市近日提出降低生育養育教育成本。

其中，生育二孩、三孩的住房公積金繳存職工家庭購买首套自住住房的，住房公積金貸款最高額度分別上浮20%、30%。

此前，江蘇省提出了對生育一孩的社保補貼。將企業支付女職工產假期間的社會保險費用補貼標准，在現行的對生育二孩、三孩補貼基礎上，擴大到對生育一孩的給予50%的補貼。

雲南、寧夏已實現育兒補貼省級層面政策覆蓋。雲南對生育二孩、三孩的家庭分別發放2000元、5000元的一次性補貼，每年發放800元的育兒補貼到3周歲。

政策紅利釋放

自2017年至2023年，我國出生人口已連續七年下降。

國家統計局1月數據顯示，2024年中國出生人口達到954萬人，較2023年增加了52萬人，人口出生率爲6.77‰。

所以在今年的兩會上，“生育”仍是熱議的話題之一。

2025年政府工作報告中也明確提出，制定促進生育政策，發放育兒補貼。國家衛健委也正會同多部門聯合起草育兒補貼的操作方案。

這也標志着，我國生育支持體系從頂層設計向精准落地邁出關鍵一步。

中信證券分析認爲，與現行試點相比，呼和浩特市的生育補貼年均補貼額度有所提升，且補貼周期較長。

該行預計全國生育補貼政策或將落地。若按照呼和浩特補貼標准外推全國範圍測算，預計2025年~2027年涉及財政補貼資金規模901億元、1363億元、1825億元。

伴隨全國多地刺激生育率政策落地，也勢必將拉動醫療健康、母嬰相關產業鏈的消費需求。

中信證券建議，積極關注受益出生率提升的相關板塊機會，包括母嬰連鎖、乳制品、母嬰用品、母嬰代運營、輔助生殖、疫苗、兒童藥、眼科等。

 花旗分析師表示，呼和浩特發布的政策超出預期，預計短期內會有更多地方政府跟進，利好嬰幼兒配方奶粉行業。

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