證監會批復同意，國泰君安合並海通證券，配套募資...

1月17日，中國證監會同意國泰君安證券以新增5985871332股股份吸收合並海通證券，並核准國泰君安發行股份募集配套資金不超過100億元。吸收合並完成後，海通證券依法解散，原海通證券分支機構變更爲國泰君安分支機構。同時，核准國泰君安成爲海富通基金、富國基金和海通期貨的主要股東，並同意上海國際集團成爲海通期貨實際控制人。

國泰君安需在1年內制定並上報具體整合方案，確保客戶合法權益不受損害，維護社會穩定。

這一重大決策標志着兩家國內頭部券商的合並重組正式進入實施階段，也預示着中國證券行業將迎來新的發展格局。

合並重組歷程回顧

國泰君安與海通證券的合並重組計劃自2024年9月5日首次公告以來，歷經停牌、交易方案審議、上交所受理等多個環節。

2024年9月5日，國泰君安和海通證券發布停牌公告，正式拉开合並重組的序幕。

2024年12月13日，兩家公司召开股東大會，審議通過了合並重組交易方案等相關議案。

2025年1月9日，該合並重組交易申請經上交所2025年第1次並購重組審核委員會審議會議通過，成爲2025年上交所審議並通過的首個並購重組項目。

接着就是最新的1月17日，證監會正式批復同意，爲合並重組的實施提供了關鍵的監管支持。

在合並重組穩步推進的同時，海通證券也迎來了重大人事變動。

1月13日，海通證券董事長周傑因工作調動，辭去公司董事、董事長等職務，由公司董事兼總經理李軍代爲履行董事長、法定代表人等職責。周傑離職後將前往上海國際集團任職，其在海通證券任職期間，帶領公司在服務實體經濟、科創板業務、長三角一體化等多個領域取得了顯著成績。

合並後，國泰君安和海通證券的全體員工勞動合同將由存續公司繼續履行。對於雙方的董事和高管人員安排，雖然具體細節尚未公布，但可以預見的是，合並後的新公司將依據相關法律法規以及公司章程規定，選舉組成新一屆董事會，並對子公司根據業務板塊、條线進行整體管控，確保業務與客戶平穩銜接。

根據截至2024年三季度末的備考合並財務數據，合並後公司歸母淨資產3267億元、淨資本1774億元，均位居行業第一。同時，合並後公司的經營業績亦大幅躍升，營業收入達到688億元、歸母淨利潤達到188億元，分別位居行業第一和第二。

此次，國泰君安計劃配套募集不超過100億元資金，用於合並後公司國際化業務、交易投資業務、數字化轉型建設、補充營運資金等方面，助力合並後公司加快打造一流投資銀行，提升服務實體經濟能級。

具體而言，不超過30億元將用於國際化業務發展，不超過30億元將用於交易投資業務，不超過10億元將用於數字化轉型，不超過30億元將用於補充營運資金。

與此同時，國聯證券與民生證券的合並重組也取得了重要進展。

1月13日，國聯證券發布公告，公司中文名稱擬變更爲國聯民生證券股份有限公司，公司A、H股證券簡稱均擬變更爲國聯民生。公司注冊資本將由28.32億元變更爲54.72億元。此次更名標志着國聯證券與民生證券的合並重組正式完成，國聯民生證券正式誕生。

國聯證券通過一系列資本運作，成功發行26.4億股A股股票，取得民生證券99.26%的股份，公司規模實現跨越式增長。國聯證券與民生證券的合並重組，不僅彰顯了券商行業並購重組的活力，也爲中小券商通過外延整合實現彎道超車提供了典範。

華創證券金融組首席分析師徐康表示，展望2025年，在券商股東對行業競爭格局及牌照價值重新審視之後，疊加監管明確支持券業並購以及強化扶優限劣分類監管的大背景下，預計並購重組仍然是行業發展的重要主线。在做大規模的基礎上，更需強調通過市場化、多元化並購打破同質化瓶頸，多維度、跨界並購成爲趨勢之一。建議持續看好頭部券商及战略思路明確的中小券商，關注國資委下屬央國企券商牌照的整合動作，同時尋找區域券商的潛在機會。

標題：證監會批復同意，國泰君安合並海通證券，配套募資不超100億

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