2.8萬億股票型ETF如何調倉？

一、2.8萬億股票型ETF如何調倉？

12月主要指數將迎來集中調整期，涉及跟蹤的股票型ETF規模近2.8萬億元。2024年11月29日晚，中證指數公司發布公告，決定調整滬深300、上證50/180/380、中證A500/50/100、中證500/1000等寬基指數樣本，於12月13日收市後生效。紅利指數、中證紅利、紅利低波、中證半導、中證醫療、中證酒等絕大部分行業和主題指數將在同日調整。此外，富時中國A50等指數也將於12月第三個星期五收盤後進行成份股調整。根據11月28日數據測算，12月定期調整的股票型ETF跟蹤規模合計約27868億元，是全年涉及調整規模最大的月份。

目前主要指數多採用季度、半年度或年度調整的方案，每年12月和6月定期調整的指數數量最多、涉及調整的股票型ETF合計規模最大，3月和9月次之：

年度調整的指數主要包括紅利指數、中證紅利、紅利低波、深證紅利等股東回報和基本面相關指數，在每年12月第二個星期五的下一交易日調整生效。
半年度調整的指數主要包括滬深300、上證50/180/380、中證A500/50/100、中證500/1000/2000、創業板指/50等寬基指數，以及中證半導/醫療/酒等行業和主題指數，每年6月和12月第二個星期五的下一交易日調整生效；標普中國A股大盤紅利低波50、標普A股紅利通常在每年1月和7月最後一個交易日調整成份股。
季度調整的指數主要包括科創50、科創100、科創芯片、科創創業50等科創板相關指數，以及紅利低波100等小部分行業和主題指數，每年3、6、9、12月第二個星期五的下一交易日調整生效；此外，富時中國A50指數在每年3、6、9、12月第三個星期五收盤後進行調整、MSCI中國A股國際、MSCI中國A50互聯互通等在每年2、5、8、11月最後一個交易日調整。

隨着被動產品持續擴容，指數調整對市場造成的影響將會越來越顯著，由此帶來的潛在交易性機會值得關注。當前A股市場中滬深300、中證A500、科創50、上證50、中證500、創業板指和中證1000等主要寬基指數的ETF跟蹤規模均已超過千億，指數調整將會帶來大規模資金的集中調倉，同時也會影響圍繞指數成份進行交易的資金流向，對市場和個股造成影響將會越來越顯著。而與此同時，由於被動資金的調倉節奏、規模更加透明，因此對於新納入指數的個股而言，由此帶來的潛在交易性機會值得關注。

二、股票型ETF周度跟蹤

股票型ETF規模

截至2024年11月28日，股票型ETF（不包括港股ETF和QDII-ETF，全文同）資產淨值合計達28228億元，較上周五增加270億元，周環比+0.96%。

分類型來看，寬基ETF規模爲21370億元，其中滬深300 ETF合計規模爲9711億元，科創50/100 ETF和中證A500 ETF規模分別爲2221億元和1976億元；行業/主題ETF規模爲6858億元，其中TMT（1806億元）、金融地產（1086億元）和醫藥（973億元）板塊的ETF規模居前；值得一提的是，本周中證A500 ETF已經超越科創50 ETF（1946億元）成爲全市場第二大指數ETF。