興證策略張啓堯 - 專欄

一、抓住主要矛盾，保持多頭思維近期市場再次出現波動，一方面是特朗普2.0交易持續演繹，美元美債大幅攀升，拖累全球風險資產表現，並對國內形成擾動。特朗普當選帶來的再通脹預期，疊加本周美聯儲主席鮑威爾...

2024-11-17

根據一致預期增速，明年有望困境反轉的細分行業主要集中在地產鏈&基建鏈（房地產开發、裝修裝飾、基礎建設、房屋建設、水泥、普鋼、玻璃玻纖、廚電、家居等）、服務消費（教育、醫療、專業服務、零售、影...

2024-11-12

一、保持多頭思維，利用短期波動積極布局 9月底以來，我們反復強調保持多頭思維。當前在經歷大幅上漲，同時海內外一系列重要事件落地，短期市場或面臨預期兌現、海外不確定性上升等擔憂而出現波動。對此，我們...

2024-11-11

一、“靴子落地”前的震蕩窗口，仍需保持多頭思維 9月底市場仍在猶豫之際，我們明確提出“做多中國”。10月以來，在前期的逼空式上漲後，盡管隨着投資者情緒的變化，以及對後續政策的力度和效果可能不及預期的...

2024-11-04

前言：截至2024年10月31日9時，全部A股（不考慮上市一年以內的新股）2024年三季報披露率達99.89%。我們從業績增速、ROE、現金流等多項關鍵財務指標展开分析，梳理了各板塊的最新情況，供投...

2024-11-01

一、重申反轉邏輯，保持多頭思維 9月底市場仍在猶豫之際，我們明確提出“做多中國”。10月以來，在前期的逼空式上漲後，盡管隨着投資者情緒的變化，以及對後續政策的力度和效果可能不及預期的擔憂等因素擾動下...

2024-10-27

前言：隨着基金三季報披露完成，市場普遍關注基金的調倉動向。公募基金倉位有何變動？各行業配置情況如何？重倉個股有何變化？個股集中度與龍頭偏好如何？港股配置如何？被動基金的配置有何變化？我們梳理出市場較...

2024-10-27

前言：過去20年，我國資本市場並購重組制度經歷從初步建立到逐步優化調整的過程。2024年以來，從2月證監會召开支持並購重組的座談會、多項政策支持上市公司通過並購重組提升投資價值，到4月國務院新“國九...

2024-10-23

一、保持多頭思維 1.1、大漲之後必有波動，但短期能衝多高不是關鍵，更重要的是搞清楚爲什么漲、行情能走多長在經歷9月底的逼空式上漲後，本周市場衝高回落，主要寬基指數除科創50外均有所回調，投資者熱...

2024-10-13

引言：今年以來，ETF淨流入已經超過5000億元，是A股市場的核心增量來源之一。興證策略團隊率先緊密跟蹤ETF資金動向，並指出ETF擴容對市場風格的影響和塑造——大盤龍頭跑贏。本篇報告詳細研究了被動...

2024-10-12