港股漲勢再起！恆科指漲逾4%，芯片股強勢爆發，牛市旗手再現瘋狂

國慶假期第四天，港股在經歷此前暴漲和昨日回調後，狂飆繼續。

周五，港股三大指數低开高走。恆生科技指數一度拉升漲超4%，盤初曾跌近2%；恆指、國指均漲超2%，此前均跌超1%。

另外，富時中國A50指數期貨也直线拉升，漲約2%。

芯片、半導體股“起飛”，市值超2000億港元的中芯國際一度漲超23%，現漲21%報25.5港元。

晶門半導體飆漲超60%，宏光半導體漲超44%，上海復旦大漲23%，華虹半導體漲超19%。

據悉，三季度以來，外資頂級機構再度聚焦半導體投資機會。

其中淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中。

大金融再度走強，“牛市旗手”中資券商股繼續飆。截至發稿，申萬宏源、中州證券漲超23%，光大證券、中泰期貨漲超16%。

另外，大型科技股走強，京東大漲超7%。醫藥外包概念股、教育股、能源股強勢上漲，昨日回調的內房股、物管股回溫，航運股則表現不振。

港股，一場蓄謀已久的狂歡？

昨天，，隔夜中概股也經歷調整，納斯達克中國金龍指數收盤下跌2.37%。

不過不少機構分析師表示，港股的震蕩恰恰驗證了反轉邏輯，回調或成布局良機，繼續看好中國資產、押注中國股市。

年內來看，港股已強勢跑贏美股三大指數。相比本次A股的突然爆發，港股的上漲更像一場蓄謀已久的狂歡。

年初以來，恆指累漲超32%，恆科指漲近37%，國指漲超40%，而道指、納指、標普500指數累計漲幅分別爲11.47%、19.37%、19.5%。

另外值得注意的是，作爲牛市風向標的券商股也持續迎來爆發行情。

隨着成交金額屢屢刷新歷史紀錄，券商成爲最先受益板塊。

行情之下，“國慶假期不打烊”也幾乎成爲了所有券商的標配。各大券商緊急开動員會，積極備战節後行情。

這也間接說明，投資者重返市場，資金對市場後市行情的預期十分樂觀。

此外，外資也在“真金白銀”加倉。當下，海外對衝基金的確正以創紀錄的速度湧入中國股市。

華福證券數據顯示，9月份至今港股市場中海外資金开始轉爲淨流入，並且9月中下旬以來國際中介機構資金淨流入規模達396億港元，超過南下資金205億港元的淨流入。

國信證券近日也報告稱，9月下旬以來，外資呈加速流入中國股市的態勢。2024年（年初至今），中國權益基金的淨流入規模已經超2021年全年。

以美股市場中做多中國的ETF產品爲例，大部分產品截至9月27日的周成交額均較前一周增長6—7倍。

押注中國資產

對於港股後市走勢，國內機構、海外投行紛紛研判表示，看好中國資產。

麥格理資本中國股票策略主管 Eugene Hsiao 表示，中國內地股市下周二恢復後，這種走勢可能會持續一段時間。

他認爲，港股周四的下跌是“在前一天大幅上漲的情況下進行的短期獲利回吐”。近期推出的刺激措施，加上散戶投資者的參與度提高，可能會推動股市更長時間的上漲。

匯豐策略師Alastair Pinder在10月3日的報告中寫道，由於估值仍然較低，投資者倉位較輕，加入這波漲勢依然不晚，並將中國內地股票評級從中性上調至超配。

報告稱，其估值模型顯示，基於基本面，中國內地股票仍被低估了15%。相對於基准，投資者目前低配中國內地股票230個基點，暗示有資金流入的潛力。

此前，貝萊德已將中國股票的評級從中性上調至超配。鑑於中國股票相對於發達市場股票的折價接近創紀錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內仍有適度增持中國股票的空間。

摩根士丹利的Laura Wang也表示，隨着中國政府可能宣布財政措施以提振已經宣布的刺激計劃，中國股市可能會再上漲10%至15%。

興業證券張憶東表示，港股的震蕩來了，恰恰是驗證了反轉邏輯，而不是曇花一現的一波反彈。10月份港股和A股有望從近期的逼空式反彈轉爲更具有持續性的震蕩反轉。

中短期要放棄熊市思維、堅定多頭思維。10月份的震蕩更多是蓄勢、大浪淘沙，震蕩是爲了尋找到更具持續性、更具反轉性的主线機會。中期的行情空間和時間暫不設限，因爲資金動力仍源源不斷，就像5月份預判的那樣，三季度开始才出現內外資共振流入的高潮。

天風證券指出，全球市場比較下，中國資產當前仍具性價比。在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上，當前港股、中概股仍具估值吸引力，風險回報比高。

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