隔夜美股全復盤(7.17)| 道指創新高；聯合...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲，道指創新高。截至收盤，道指漲 1.85%，納指漲 0.2%，標普漲 0.64%。美國十年國債收益率跌 1.678%，收報4.16%，相較兩年期國債收益率差-25.9個基點。恐慌指數VIX漲 0.53%至13.19，布倫特原油收跌 1.37%。現貨黃金昨日漲 1.93%，報2468.84美元/盎司，再創新高。美元指數昨日跌 0.02%，報104.24。

美國6月零售銷售月率高於預期，零售銷售額創下3個月來最大增幅。據紐約時報：美國民主黨全國委員會領導人將於7月底確認美國總統拜登爲提名人。拜登將宣布對最高法院進行重大改革。據紐約時報：美國民主黨全國委員會領導人將於7月底確認美國總統拜登爲提名人。

美聯儲-庫格勒：今年晚些時候降息適宜，通脹回落進程重回正軌。若失業率持續上升，支持早日降息。IMF將2024年全球GDP增長預期維持在3.2%不變，將2025年全球GDP增速預期從3.2%上調至3.3%。日本央行經常账戶顯示，日本當局上周五或斥資135億美元幹預日元。加拿大6月CPI年率下降至2.7%，加拿大央行7月降息概率從82%上升至90%。俄羅斯計劃進一步減產以平衡歐佩克+配額。

02 行業&個股

行業板塊方面，除科技收跌0.33%外，其他標普10大板塊悉數收漲：工業、原料、醫療、金融、日常消費、房地產、公用事業、半導體、能源和通訊分別收漲2.49%、1.94%、1.43%、1.14%、0.96%、0.95%、0.78%、0.62%、0.45%和0.27%。

能源、金融、工業、房地產、通訊、科技和半導體分別收漲1.51%、1.46%、0.72%、0.43%、0.36%、0.18%和0.11%。

概念板塊方面，航空ETF漲3.38%，旅行服務板塊漲1.73%，高端酒店萬豪漲3.42%，愛彼迎漲2.74%，挪威郵輪漲4.09%。太陽能板塊漲4.04%。金融科技板塊方面，PayPal收漲2.22%，NU漲1.8%。網絡安全板塊跌0.31%，SQ漲0.01%。

中概股漲跌互現，KWEB跌0.32%。台積電漲 0.44%，阿裏漲 0.47%，拼多多跌 1.56%，京東漲 2.06%，理想漲 1.46%，新東方跌 0.71%，蔚來漲 5.83%，小鵬漲 6.55%，B站漲 1.51%，好未來跌 1.48%，瑞幸咖啡跌 1.09%，名創優品跌 3.89%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 0.18%，微軟跌 0.98%，英國競爭與市場局展开對微軟聘用前人工智能公司Inflection員工的調查。英偉達跌 1.62%，谷歌收跌 1.43%，亞馬遜漲 0.16%，Meta跌 1.28%，禮來跌 0.93%，特斯拉漲 1.55%，馬斯克據悉計劃每月投入4500萬美元以支持特朗普大選；特斯拉Cybertruck Q2銷量達8755輛；馬斯克表示，特斯拉和xAI都正在招聘網絡工程師和技術人員。博通跌 1.19%，諾和諾德跌 0.37%，諾和諾德據悉因停止長效胰島素Levemir在美銷售而面臨美國國會審查。美光跌 2.58%。

UNH漲6.5%，聯合健康24Q2營收988.6億美元，上年同期929.03億美元，市場預期988.3億美元。BAC漲5.35%，美國銀行24Q2期內淨利息支出後收入爲254億美元，去年同期爲252億美元；淨利潤爲69億美元，去年同期爲74億美元。MS漲0.91%，摩根士丹利24Q2營收150億美元，上年同期134.6億美元，市場預期143億美元。金融軟件提供商OneStreamIPO定價17-19美元/股，擬籌資4.41億美元。

03 每日焦點

1、特朗普最新採訪：不希望在近期降息談稅率和潛在財長等

7.17 美國前總統特朗普接受了《商業周刊》一場約90分鐘的採訪，其中涉及美國經濟、若再次當選，其第二個總統的議程等廣泛議題。特朗普表示，（若再次當選）他將允許擔任美聯儲主席的鮑威爾完成其包括理事一職（2028年屆滿）在內的任期，尤其是如果他認爲後者在做正確的事的話。在政策利率方面，他警告稱，美聯儲應該在11月大選前避免降息，以防給拜登帶來提振。有關減稅，特朗普希望將企業稅率從目前的21%下調至低至15%。不過如果事實證明這個目標太難實現，他會滿足於降至20%。此外，特朗普還提到有關潛在財政部長人選的問題，他表示，自己可以設想據稱正在考慮從政的小摩CEO戴蒙“是他會考慮的財政部長人選”。而在涉及總統特赦問題方面，特朗普堅稱如果在針對他的未決案件中被裁定犯下聯邦罪行，他不會赦免自己。

2、拆解OpenAI收入：76%來自ChatGPT付費用戶，15%來自API

7.15 作爲全球估值最高的AI初創公司，OpenAI的收入來源並不復雜。今年6月份，山姆·奧特曼表示，OpenAI年度經常性收入已經達到了34億美元。根據FutureSearch最新公布的研究報告和相關數據，其中有76%來自ChatGPT付費用戶，面向开發者端的API接口收入佔比僅爲15%左右。具體來看： ChatGPT Plus訂閱是OpenAI最大的收入來源，貢獻了總收入的55%，約19億美元。數據顯示，全球共有770萬ChatGPT Plus用戶，每個用戶每月需支付20美元的訂閱費。這一龐大的用戶群體爲OpenAI提供了穩定的現金流。 ChatGPT Enterprise針對大型企業客戶，每個账戶收費50美元/月，爲OpenAI貢獻了21%的收入，約7.44億美元。據估計，目前有120萬個企業用戶在使用ChatGPT Enterprise。 ChatGPT Team主要面向中小企業和團隊用戶，每個账戶收費25美元/月。這一版本爲OpenAI貢獻了8%的收入，約2.9億美元，估計有98萬個用戶。在數據安全、知識產權等多重風險的影響下，B端創收相較C端更加艱難。 API接口服務爲开發者和企業提供了直接訪問其AI模型的能力，貢獻了公司15%的收入，約5.1億美元。

3、4050億參數！Meta或於7月23日發布迄今最強大Llama 3模型

7.13 媒體援引一名Meta的員工消息稱，Meta計劃7月23日發布旗下第三代大語言模型（LLM）Llama 3的最大版本。這一最新版模型將擁有4050億參數，也將是多模態模型，這意味着它將能夠理解和生成圖像和文本。該媒體未透露這一最強版本是否开源。

23年7月Meta發布的Llama 2有三個版本，最大版本70B的參數規模爲700億。今年4月，Meta發布Llama 3Meta，稱它爲“迄今爲止能力最強的开源LLM”。當時推出的Llama 3有8B和70B兩個版本。

Meta CEO扎克伯格當時稱，大版本的Llama 3將有超過4000億參數。Meta並未透露會不會將4000億參數規模的Llama 3开源，當時它還在接受訓練。

對比前代，Llama 3有了質的飛躍。Llama 2使用2萬億個 token進行訓練，而訓練Llama 3大版本的token超過15 萬億。

4、特斯拉衝刺4680電池“完全體”，5年押注的最後一博

7.16 據悉，特斯拉計劃在年底前量產裝車完全採用幹法電極的4680電池，這將是4680電池的“完全體”版本。據了解，幹法正極的4680電池設計近期已經定型，這是大規模量產的前一步，特斯拉電池部門接下來會全力提升生產良率和效率，擴大產能。“幹法電極做出來就能改變特斯拉。”一位特斯拉相關人士說。4680電池是特斯拉提升下一代產品競爭力的核心，幹法正極又是4680的核心。立項至今，特斯拉已在這個項目上耗時5年。（晚點LatePost）

陶琳回應儲能工廠進度及超級充電站價格貴

7.16 對於上海儲能超級工廠何時完工以及特斯拉上海超級工廠是否會繼續擴建等問題，陶琳回應稱，儲能超級工廠將按計劃將於2025年完工，這也是特斯拉在美國本土之外的第一座儲能超級工廠。而特斯拉上海超級工廠將會繼續維持現狀生產，並且對中國市場非常有信心。此外，針對擴建特斯拉超級充電站及消費者反映價格貴等問題，陶琳表示，在中國大陸地區特斯拉超級充電站擴建工作始終在進行中，價格是市場行爲，將盡量去符合市場需求。

5、消息稱“重量級”美國高管代表團將於下周訪華

7.16 據南華早報，美中貿易全國委員會(USCBC)將率領一個“重量級”美國高管代表團於下周訪華。外國高管在三中全會後迅速進行高層訪問實屬罕見。這些高管分別來自高盛、星巴克、霍尼韋爾、聯合健康、耐克和高通等企業。消息人士稱，代表團希望與中國高層官員會面，包括外交部長王毅和商務部部長王文濤。

根據官網信息，美中貿易全國委員會將於7月26日在北京舉辦年度閉門旗艦活動中國運營大會，一批政府官員、企業高管和主要意見領袖將出席此次活動。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區6月CPI年率終值

（2）17:00 歐元區6月CPI月率

（3）20:30 美國6月新屋开工總數年化

（4）20:30 美國6月營建許可總數

（5）21:00 美聯儲巴爾金發表講話

（6）21:35 美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話

（7）次日02:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書