部委會議哪些政策方向值得關注？
摘要
中央經濟工作會議對2024年經濟工作作出全面系統部署後，各部委和央企工作會議相繼召开，對2024年相關工作作出安排。
結合各部委央企工作會議及地方工作計劃安排來看，2024年各省市重大項目計劃投資規模、保障性租賃住房籌建目標、全國高鐵目標投產裏程等較2023年有所下降，交通建設投資規模、電網投資規模維持平穩，民航運輸周轉目標、水利投資規模目標顯著上調。
2024年固定資產投資怎么看？
從整體情況和目標設定來看，天風證券認爲2024年固定資產投資增速放緩的可能性較大。
僅有個別省份完成了2023年的既定目標，同時存在省份固投增速爲負的情況；梳理各省份今年重大項目投資規劃，今年已公布項目投資計劃的省份的重大項目建設計劃投資規模較去年整體有所下降。就已公布省份來看，除河南省外，2024年重大項目計劃投資規模較2023年同比下降0.36%。
投資資金來源角度仍然依賴於財政資金。
政府資金上，2023年增發1萬億國債、中央預算內投資、地方政府專項債券等均爲投資資金重要來源；民間投資上，推動政府和社會資本合作新機制實施，鼓勵更多民間資本參與國家重大工程項目和補短板項目建設。
2024年從全年目標角度考慮，依靠投資支持穩增長的力度可能還有待進一步加強。
歲末年初，各部委相繼召开工作會議，本文通過對比梳理，試圖從中進一步分析2024年政策重心與基本面導向。
1. 國家發改委：擴大內需地位提升，基建、制造業投資爲主要抓手
2023年全國固定資產投資同比增長3.0%，在房地產开發投資下降9.6%的情況下，基礎設施投資和制造業投資兩端持續發力，分別增長5.9%和6.5%。
從國家發改委項目審核批准規模觀察，2023年1-11月國家發改委共審批核准固定資產投資項目144個，總投資1.28萬億元，其中審批108個，核准36個，主要集中在能源、高技術、交通等行業。
2023年12月18日，國家發改委工作會議在京召开，對於2024年重點工作進行部署，相比之下，突出目標導向、問題導向和政策協同，要求加強經濟和政策監測分析，對2024年的經濟發展任務部署更加細致，強調投資引領、新型城鎮化和區域協調發展、科創升級、綠色轉型等方面，同時進一步深化改革、支持民企。
梳理中央經濟工作會議以來國家發改委主要政策動態，與發改委年度工作會議的重心基本一致。
2023年12月新聞發布會上，發改委新聞發言人對來年宏觀經濟政策也給出了指導方針：
一是堅持目標導向，努力實現全年經濟社會發展主要預期目標。
二是突出問題導向，着力打通制約經濟循環的卡點堵點。統籌擴大內需和深化供給側結構性改革，把兩者有機結合起來，以科技創新引領現代化產業體系建設，支持新動能成長壯大，推動傳統產業轉型升級，夯實數字經濟發展基礎；進一步提高投資效率和有效性，推動消費穩定增長，增強國內大循環內生動力和可靠性，提升國際循環質量和水平。
三是強化綜合統籌，確保黨中央各項部署落地見效。加強財政、貨幣、就業、產業、區域、科技、環保等各領域政策統籌協調配合，強化宏觀政策取向一致性。
2024年1月18日，發改委新聞發言人針對激發消費和投資增長潛力給出回答：
一方面，激發有潛能的消費，要下大力氣改善居民收入預期、提高消費能力、增強消費意愿。
另一方面，擴大有效益的投資，要拓展有效投資空間，持續優化投資環境，切實提高投資綜合效益。
除此之外，國家發改委對於2024年支持民營經濟發展方面的規劃也值得關注。
1月18日，國家發展改革委國民經濟綜合司司長、委新聞發言人袁達在1月新聞發布會回答“新的一年國家發改委將出台哪些舉措更好促進民營經濟發展壯大？”時談到四個方面：
自下而上角度觀察，梳理各省份今年重大項目投資規劃，今年已公布項目投資計劃的省份的重大項目建設計劃投資規模較去年整體有所下降，其中河南省降幅最多。2023年，河南省年度計劃投資爲1.9萬億元，2024年年度計劃投資降至5830億元，同比減少69.32%。除河南省外，對於兩年均公布投資計劃的省份，其2023年重大項目計劃投資規模共計52456億元，2024年共計52265億元，同比下降0.36%。
基於此，天風證券認爲投資仍爲2024年穩增長重要抓手，政府債發行、政策性开發性金融工具以及結構性貨幣政策預計繼續發揮重要資金支持作用。
2. 住建部：保障性住房建設力度小幅減退、城市更新提速
（1）大力支持剛性和改善性住房需求
住建部工作會議提出2024年重點重點抓好4大板塊18個方面工作。其中首要板塊即爲住房和房地產板塊。核心思想是堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，要適應房地產市場供求關系發生重大變化新形勢。
住建部房地產市場監管司也表示要適應房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，在穩市場、防風險、促轉型的同時構建房地產發展新模式，推動房地產高質量發展。具體來說，2024年要做到以下幾點：
一是穩定房地產市場。堅持因城施策、一城一策、精准施策，支持城市因地制宜調整房地產政策，滿足剛性和改善性住房需求。
二是持續抓好保交樓保民生保穩定工作。會同有關部門及時研究解決保交樓工作推進中遇到的困難和問題，落實企業主體責任和城市屬地責任，確保完成保交樓任務。同時加強預售資金監管，防止出現新的交付風險。
三是穩妥處置房企風險。繼續配合金融管理部門，抓好各項金融支持政策的落實，一視同仁滿足不同所有制房企的合理融資需求，支持暫時資金鏈緊張的房企解決短期現金流緊張問題，促進其恢復正常經營。
四是重拳整治房地產市場秩序。糾治房地產开發、交易、中介、物業等方面亂象，嚴肅查處各類違法違規行爲，切實維護人民群衆合法權益。
五是着力構建房地產發展新模式。會同配合有關方面推進住房領域供給側結構性改革，完善“保障+市場”的住房供應體系，建立“人、房、地、錢”要素聯動新機制，完善房屋從开發建設到維護使用的全生命周期基礎性制度，實施好“三大工程”建設，下力氣建設好房子，用高品質、新科技、好服務引領發展、滿足需求，努力讓“人人有房住、房子有人住、人人住好房”。
2024年1月16日，住建部和國家金融監管總局聯合印發《關於建立城市房地產融資協調機制的通知》，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求。通知明確，要發揮城市人民政府牽頭協調作用，在地級及以上城市建立城市房地產融資協調機制，研判房地產市場形勢和房地產融資需求，協調解決房地產融資中存在的困難和問題。2024年2月6日，26個省份170個城市已建立城市房地產融資協調機制，提出了第一批房地產項目“白名單”並推送給商業銀行，共涉及房地產項目3218個。商業銀行接到名單後，按規程審查項目，已向27個城市83個項目發放貸款共178.6億元。
（2）加快推進保障性住房建設
2023年12月，新一輪保障性住房建設啓動，新一輪建設分爲配租型和配售型兩種。
在改革重點方面，住建部表示，原有的住房保障體系是以公共租賃住房、保障性租賃住房爲主體。而現在則將保障性住房建設分爲配租型和配售型兩種保障性住房。這次改革的重點是拓展配售型保障性住房的新路子，最終是實現政府保障基本需求、市場滿足多層次住房需求，建立租購並舉的住房制度。
在保障群體方面，新一輪保障性住房建設以家庭爲單位，保障對象只能購买一套保障性住房，其重點針對住房有困難且收入不高的工薪收入群體，以及城市需要引進的科技人員、教師、醫護人員等這“兩類群體”。有條件的地方可以逐步覆蓋其他群體。
在建設過程中，堅持“以需定建”，可利用存量土地和房屋建設籌集。新房新政策，老房老辦法。
12月，國开行向福建福州雙龍新居保障性住房項目發放1000萬元貸款也標志着全國首筆配售型保障性住房开發貸款成功落地。
2024年1月9日，央行、國家金融監督管理總局發布《關於金融支持住房租賃市場發展的意見》，提出要加大住房租賃开發建設信貸支持力度，盤活存量房屋，有效增加保障性和商業性租賃住房供應。
（3）2024年城市更新領域重點關注數字化、適老化建設
住建部數據顯示，2023年城鎮老舊小區改造任務超額完成。2023年全國开工改造城鎮老舊小區5.37萬個、惠及居民897萬戶，共完成投資近2400億元。住建部工作會議中的城鄉建設板塊也提及要“積極推進城市更新行動，做實做細城市體檢。再改造一批城鎮老舊小區，重點解決加裝電梯平層入戶、停車難等問題，建設一批完整社區，補齊一老一幼等設施短板，加強無障礙環境建設和適老化改造，打造一批兒童友好空間建設樣板”。
2023年12月28日，住建部等12部門聯合印發《關於加快生活服務數字化賦能的指導意見》，明確到2025年，初步建成“數字+生活服務”生態體系，形成一批成熟的數字化應用成果。《意見》旨在打造數字生活服務社區和街區，推動完整社區建設，完善一刻鐘便民生活圈服務功能，優化提升送餐、送貨、送菜、送藥等便民綜合服務能力。2024年1月11日，住建部信息中心也提出加快推動“數字住建”落地實施。2023年12月29日，住建部遴選了10個涉及城市基礎設施和公共服務設施適老化改造、社區適老化改造、住房適老化改造典型案例，指導各地學習借鑑，積極建設老年宜居環境。由此可見，2024年城市的適老化建設和數字生活服務社區建設值得重點關注。
3. 交通運輸部：預計2024年交通建設投資規模維持平穩
2023年全國公路水路固定資產建設增速放緩。2023年1-11月全國公路水路交通固定資產投資累計同比增速2.4%，低於2022年同期的9.2%。
展望未來，全國公路建設趨向數字化、智慧化，預計交通建設投資仍有增量空間，公路運行成本有望進一步下降。2023年4月，交通運輸部、國家鐵路局等五部門聯合印發《加快建設交通強國五年行動計劃(2023—2027年)》，明確到2027年全國鐵路營業裏程達到17萬公裏左右，其中高速鐵路5.3萬公裏左右，普速鐵路11.7萬公裏左右；國家高速公路裏程達到約13萬公裏，普通國道裏程約27 萬公裏。2023年9月，交通運輸部印發《關於推進公路數字化轉型 加快智慧公路建設發展的意見》，提出了2027年和2035年的目標，分期實現公路全生命期“一套模型、一套數據”，深度應用數字化技術提升質量和效率，降低運行成本。
2023年12月21日，全國交通運輸工作會議开幕，分析研判形勢，系統部署2024年交通運輸重點十項工作。其中，“二是努力擴大有效投資，加快建設現代化交通基礎設施體系。三是積極推動交通物流降本提質增效…七是積極服務共建“一帶一路”高質量發展，持續推動全球交通合作”。
自下而上角度觀察，江蘇省、安徽省等多數省份今年的交通運輸建設投資目標規模與去年保持一致。
至今，交通運輸部仍未下達2024年第一批交通運輸固定資產投資計劃，在下達時間上晚於去年的11月20日。但廣東省、湖南省等省交通運輸廳於1月下旬下達2024年交通運輸固定資產投資第一批國省投入計劃。
4. 民航總局：計劃頒證機場新增5個，運輸周轉目標顯著上調
2023年全國民航工作會議中提到“力爭完成運輸總周轉量976億噸公裏，旅客運輸量4.6億人次，貨郵運輸量617萬噸，總體恢復至疫情前75%左右水平，力爭實現盈虧平衡。力爭2023年頒證運輸機場達258個”。
從實際完成情況來看，2023年全年完成固定資產投資1150億元，連續4年超千億，但不及2022年完成的1200億元，同比增速下降爲負。2023年全國運輸機場總數達到259個，高於年初目標的258個，同比增速回升。全行業共完成運輸總周轉量1188.3億噸公裏、旅客運輸量6.2億人次、貨郵運輸量735.4萬噸，同比分別增長98.3%、146.1%、21%，超額完成年初目標。
梳理民航總局對今年重點工作安排要求來看，今年工作會議並未對民航固定資產投資規模、民航機場建設目標披露明確規劃。但在運輸周轉量方面，全面民航工作會議提出“2024年力爭完成運輸總周轉量、旅客運輸量和貨郵運輸量1360億噸公裏、6.9億人次和760萬噸”，上調力度較大。
結合《“十四五”民用航空發展規劃》來看，到2025年計劃建成民用運輸機場270個，目前還有11個缺口，按每年4-6個建設進度來看，預計未來年民航基礎設施投資規模仍有增長空間。
5. 水利部：預計今年全國水利投資規模仍有上升空間
2023年水利投資平穩上升，國常務會多次研究部署加快水利基礎設施建設工作。1月11日，2024年全國水利工作會議召开，公布2023年全國完成水利建設投資11996億元，創歷史最高記錄，同比增長10.1%，增速較去年放緩。其中，2023年新开工水利項目2.79萬個，較2022年增長11.5%。水利建設項目和資金增多，吸納就業人數持續增加。
2023年12月12日，水利部舉行了2023年水利基礎設施建設進展和成效新聞發布會。會議提出“一方面將提前謀劃好2024年的水利基礎設施建設工作，聚焦提升水旱災害防御能力、水資源節約集約利用能力、水資源優化配置能力和河湖生態保護治理能力（‘四大能力’）”，另一方面要“繼續推動一批國家水網重大工程开工建設”。水利部提出了2024年重點推進前期工作的項目清單，積極推進一批重大工程开工建設。比如，黃河古賢水利樞紐工程、廣西洋溪水利樞紐工程、國家重要蓄滯洪區等流域防洪控制性工程等項目。
2024年全國水利工作會議部署2024年6項重點工作，其中前三項繼續聚焦水利建設：
“一是必須堅持習近平總書記“節水優先、空間均衡、系統治理、兩手發力”治水思路，確保水利工作始終沿着習近平總書記指引的方向前進。二是必須堅持問題導向，善於發現、科學認識水利發展不平衡不充分問題，在解決問題中推動水利高質量發展。三是必須堅持底线思維，統籌好發展和安全，立足最不利情況，向最好結果努力，牢牢守住水安全底线。”
梳理部分省份水利工作會議對2024年水利投資的相關部署來看，預計今年全國水利投資規模較2023年有所上升。
6. 工信部：全力促進工業經濟平穩增長爲首要任務
2023年，規模以上工業增加值同比增長4.6%，重點行業生產整體向好，41個工業大類行業中有28個保持增長，電氣機械器材、汽車等行業生產實現兩位數增長。
展望2024年，工信部2024年工作會議部署十二個方面重點任務，其中，首要任務是全力促進工業經濟平穩增長。具體而言，制造業重點外資項目和新能源汽車、電子產品等大宗消費預計繼續發揮引領作用，支持工業大省挑大梁。
11月5日，工業和信息化部黨組書記、部長金壯龍在接受新華社採訪時提到加大10個重點行業穩增長工作力度的四個方面：
“一是加大政策措施落地見效。加強產業政策與財稅、金融、貿易、投資等政策的精准對接和協同發力。深入實施穩增長工作方案，保障重點行業平穩增長。全面落實全國新型工業化推進大會工作部署，抓緊出台配套政策文件。繼續支持工業大省“勇挑大梁”，支持京津冀、長三角、粵港澳大灣區等加快發展，形成更多產業增長極。
二是多措並舉擴大需求。緊盯四季度可達產重大項目，推動政府投資和民間投資加大力度。發揮國家制造業轉型升級基金、中小企業發展基金等作用，進一步帶動社會資本投資。抓住四季度重要消費節點，推進新能源汽車、綠色建材、智能家電等優質產品下鄉。支持視聽電子、冰雪裝備、智慧健康養老等創新發展，擴大和升級信息消費、綠色消費。
三是加快培育新動能新優勢。完善制造業技術改造支持政策，引導企業加大新技術、新設備、新工藝投入。鞏固提升5G、新能源汽車等重點產業優勢，推動算力基礎設施和通信設備產業高質量發展。實施智能制造工程，推進人工智能全方位、深層次賦能新型工業化。加快新材料等新興產業發展，前瞻布局未來產業，培育一批國家級工業設計中心。
四是積極營造良好發展環境。統籌推進國家自主創新示範區、國家高新技術產業开發區建設，打造更多高質量的先進制造業集群和中小企業特色產業集群。健全與制造業頭部企業、專精特新中小企業的溝通交流機制，持續开展拖欠中小企業账款清理工作。認真落實全面取消制造業領域外資准入限制措施，推進新工業革命夥伴關系建設。”
此外，2023年5G建設高位遞減，預計全年電信業務總量同比增長16%左右。2024年繼續加快信息通信業發展，“統籌‘建、用、研’各項工作，推進5G、千兆光網規模部署，加快布局智能算力設施，加強6G預研”。
7. 農業農村部：做好“三農”工作
2023年，鄉村產業發展勢頭良好。
面對復雜嚴峻的國內外經濟形勢和多發、重發的自然災害，農業農村發展穩中向好、穩中有進，“三農”基本盤進一步夯實，爲經濟回升向好、高質量發展扎實推進提供了有力支撐。.
1月23日，國務院新聞辦發布會介紹2023年農業農村經濟運行情況，農業農村部副部長鄧小剛在接受採訪時提到，“農產品加工業平穩發展，規模以上農產品加工業企業超過9萬家。農村電商蓬勃發展，全年農村網絡零售額達到2.49萬億元。現代農業園區建設提檔升級，新建50個國家現代農業產業園、40個優勢特色產業集群、200個農業產業強鎮，創建100個農業現代化示範區。農業社會化服務面積超過19.7億畝次、服務小農戶9100多萬戶。在產業帶動、就業拉動下，農民收入保持增長。據國家統計局數據，農村居民人均可支配收入達到21691元、比上年實際增長7.6%。”
展望2024年，中央農村經濟會議強調做好“三農”工作。
2023年12月19-20日，習近平在中央農村經濟會議上強調“各級黨委和政府要堅定不移貫徹落實黨中央關於“三農”工作的決策部署，堅持農業農村優先發展，堅持城鄉融合發展，把責任扛在肩上、抓在手上，結合實際創造性开展工作，有力有效推進鄉村全面振興，以加快農業農村現代化更好推進中國式現代化建設…會議強調，要加強黨對“三農”工作的全面領導，壓實五級書記抓鄉村振興責任，落實農業農村優先發展要求，強化政策支持和要素保障。改進工作方式方法，加強作風建設，大興調查研究，順應自然規律、經濟規律、社會發展規律，把握好工作時度效。廣泛匯集各方力量，以釘釘子精神抓好黨中央“三農”工作決策部署落實落地。”
8. 商務部：擴大外資市場准入
2023年，商務部同各地方各部門緊密配合，扎實推進以下四項工作：一是加快建設強大國內市場。把恢復和擴大消費擺在優先位置，不斷激發消費活力。二是推動外貿穩規模優結構。外貿政策靠前發力，夯實“穩”的基礎，鞏固“進”的勢頭，匯集“新”的動力。三是更大力度吸引和利用外資。持續優化外商投資環境，穩步擴大制度型开放。四是務實推動國際經貿合作。深度參與全球產業分工和合作，維護多元穩定的國際經濟格局和經貿關系。同時，更好統籌商務發展和安全。
展望2024年，商務部全國商務工作會議部署八個方面重點任務，“一是推動消費持續擴大，完善市場和流通體系。以“消費促進年”爲主线，辦好各類促消費活動。激發消費潛能，培育壯大新型消費，穩定和擴大傳統消費，推進服務消費品質升級。二是培育外貿新動能，加快建設貿易強國。升級貨物貿易，拓展中間品貿易、跨境電商出口，創新服務貿易，發展數字貿易。三是打造“投資中國”品牌，促進外資穩量提質。放寬外資准入，強化外資服務保障，持續建設市場化、法治化、國際化一流營商環境。四是提升开放平台效能，穩步擴大制度型开放。深入實施自貿試驗區提升战略，深化服務業擴大开放綜合試點示範，提升國家級經濟技術开發區等各類園區功能。五是高質量共建“一帶一路”，抓好八項行動的落實落地。統籌推進標志性工程和“小而美”民生項目，不斷拓展數字、綠色等合作領域，健全國際經貿合作機制。六是推動對外投資創新，提升合作質量水平。加快商籤高水平投資協定，推動境外經貿合作區提質升級。七是積極參與全球經濟治理，強化多雙邊經貿合作。推動世貿組織第13屆部長級會議取得務實成果，擴大高標准自貿區網絡。八是維護經濟安全，守好安全底线。加強商務領域涉外法治建設，防範化解重大風險。”
2023年以來，商務部及有關部門出台系列舉措鼓勵外資來華投資。
2023年4月召开的中央政治局會議提出“把吸引外商投資放在更加重要的位置”，2023年7月召开的中央政治局會議提出“要多措並舉，穩住外貿外資基本盤”。2023年底舉行的中央經濟工作會議提出“擴大高水平對外开放”“鞏固外貿外資基本盤”。
2023年8月15日國務院印發《關於進一步優化外商投資環境 加大吸引外商投資力度的意見》，59項中已經完成10項，取得階段性進展的有28項，正在持續推進的有21項；
2023年11月8日商務部辦公廳發布《關於進一步做好外商投資企業適用國家鼓勵發展的外商投資項目進口設備減免稅政策落實工作的通知》；
2023年12月15日商務部發布《中國外商投資指引2023》；
2024年1月17日國家稅務總局發布新版《穩外貿穩外資稅收政策指引》；
2024年1月8日商務部外國投資管理司司長朱冰於“中國經濟圓桌會”就我國外貿外資發展形勢表示，“中國經濟長期向好的基本面沒有改變，中國超大規模市場優勢，比較完整的產業鏈供應鏈，都對外國投資者形成長期的吸引力…隨着疫情影響的消退，引資政策持續落地顯效，中國對外資的吸引力還會持續增強…2023年，商務部創新开展“投資中國年”系列活動取得顯著成效，前11個月，全國新增1億美元以上外資大項目500多個。”
2024年1月26日商務部部長王文濤就媒體關於“外資24條”回答“目前，超九成外資企業的評價是積極正面的。當然，大家也提出了不少的意見和期待，天風證券都高度重視，將在下一步工作中予以推進。商務部將繼續推動各項舉措加快落地見效，及時通報外資企業普遍關注的政府採購、標准制定、投資便利化等方面工作的情況。”
預計2024年外商投資同比增速繼續維持高位，對國內制造業投資有所支撐。
9. 重點央企年度工作安排
（1）國鐵集團：高鐵目標投產裏程顯著下降
2023年國鐵集團工作會議指出2023年鐵路工作的主要目標之一是：全面完成國家鐵路投資任務，高質量推進川藏鐵路等國家重點工程，投產新线3000公裏以上，其中高鐵2500公裏。
從實際完成情況來看，國鐵集團連續多年超額完成年初工作目標。2023年全國鐵路完成固定資產投資7645億元，投產新线3637公裏，其中高鐵2776公裏，繼續超額完成年度鐵路建設任務，高鐵投產裏程同比上升33.3%，扭轉前三年同比下滑態勢。
展望2024年，2024年國家鐵路局會議在部署2024年鐵路重點任務時提到要“擴大有效益的投資，以科技創新引領現代化產業體系建設”。在具體目標設定上，國鐵集團披露2024年預計將投產新线1000公裏以上；堅持鐵路綠色發展，務實穩妥推進鐵路碳達峰、碳中和。
此外，在運輸收入方面，國鐵集團提出“2024年完成運輸總收入1萬億元，同比增收359億元、增長3.7%的目標。
（2）國家電網：2024年電網投資規模平穩增長
2023年國家電網工作會議提出了2023年國家電網計劃全年電網投資金額爲5200億元的投資目標。2023年全年電網投資實際完成情況仍未披露。
2022年8月，國家電網董事長辛保安在《求是》雜志發布署名文章題爲《爲美好生活充電 爲美麗中國賦能》，提出十四五”期間，計劃投入電網投資2.4萬億元，大力推進新能源供給消納體系建設。按照2023年初計劃情況測算，2021-2023年間，將完成約63%的“十四五”電網投資目標。
展望2024年，近日，國家電網對外公布，2024年將繼續加大數智化堅強電網的建設，預計電網建設投資總規模將超5000億元。考慮到有關部門表示“2024年國家電網年度投資額將在去年高水平的基礎上繼續增加”，預計2024年電網投資規模將平穩增長。
（3）南方電網：2023年固定資產投資規模亮眼
2023年南方電網固定資產投資實際完成1400億元，創歷史新高。
在電網投資方面，2021年11月，南方電網發布《南方電網“十四五”電網發展規劃》，提出“十四五”期間，電網建設將規劃投資約6700億元，以加快數字電網和現代化電網建設進程，推動以新能源爲主體的新型電力系統構建。其中，2021年南方電網的電網投資規模爲995億元，2022年南方電網的電網投資規模爲1250億元，2023年南方電網的電網投資規模爲1400億元。按此估計2024-2025年電網投資規模平均每年預計在1500億元以上。
10. 小結
中央經濟工作會議對2024年經濟工作作出全面系統部署後，各部委和央企工作會議相繼召开，對2024年相關工作作出安排。
結合各部委央企工作會議及地方工作計劃安排來看，2024年各省市重大項目計劃投資規模、保障性租賃住房籌建目標、全國高鐵目標投產裏程等較2023年有所下降，交通建設投資規模、電網投資規模維持平穩，民航運輸周轉目標、水利投資規模目標顯著上調。
2024年固定資產投資怎么看？
從整體情況和目標設定來看，天風證券認爲2024年固定資產投資增速放緩的可能性較大。
僅有個別省份完成了2023年的既定目標，同時存在省份固投增速爲負的情況；梳理各省份今年重大項目投資規劃，今年已公布項目投資計劃的省份的重大項目建設計劃投資規模較去年整體有所下降。就已公布省份來看，除河南省外，2024年重大項目計劃投資規模較2023年同比下降0.36%。
投資資金來源角度仍然依賴於財政資金。
政府資金上，2023年增發1萬億國債、中央預算內投資、地方政府專項債券等均爲投資資金重要來源；民間投資上，推動政府和社會資本合作新機制實施，鼓勵更多民間資本參與國家重大工程項目和補短板項目建設。
2024年從全年目標角度考慮，依靠投資支持穩增長的力度可能還有待進一步加強。
風 險 提 示
政策不確定性，政策調控超預期，外部環境變化。
注：本文來自天風證券2024年2月20日發布的《部委會議哪些政策方向值得關注？》，分析師：孫彬彬 S1110516090003；隋修平 S1110523110001
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標題：部委會議哪些政策方向值得關注？
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