天風研究
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天風研究：機構如何適應主題行情？
資金面和基本面的背離不僅使得市場呈現寬幅震蕩特徵，也使得主題行情劇烈波動下機構較難參與，在明年春節歸來基本面改善驗證之前，切忌追高賣低，挖掘低位“基本面主題共振機會”穩扎穩打。 賽點2.0第二階段的...
天風證券：珠海航展搭建低空融合平台，行業規範地方政策助力低空經濟發展
核心觀點 珠海航展搭建低空融合平台，低空智能網聯體系參考架構定義低空行業規範，中央地方政策齊發助力低空經濟發展。堅定看好基建側有望率先受益低空經濟產業發展。 摘要 本周關注：珠海航展搭建低空融合平台...
宋雪濤：“929地產新政”效果觀察
成交放量、價格下跌、掛牌增加，從銷量、價格等多個維度來看，市場可能尚未完全觸底。市場底部通常出現在縮量階段，而非放量。 “929地產新政”已經“滿月”，與前幾輪地方放松的政策效果相比，這次既有相似，...
天風宏觀：“929 地產新政”效果觀察
核心觀點 成交放量、價格下跌、掛牌增加，表明從銷量、價格等多個維度綜合來看，市場可能尚未完全觸底。市場底部通常出現在縮量上漲的階段，而非放量下跌。新增住房供給已經明顯減慢，但消化冗余住房庫存，通過收...
天風證券：資金支撐疊加供需共振，泛信創自主可控有望加速
核心觀點 細化下沉+聚焦品類+專項資金，信創2.0有望加速。信創2.0增量空間較大，細分賽道國產化率仍有提升空間。海外限制預期加強，核心環節EDA軟件國產率有望提升。 摘要 細化下沉+聚焦品類+專項...
政策超預期OR低於預期？
摘 要 美國大選、聯儲議息和人大常委會相繼靴子落地，但並不是全部。 國內增量政策仍然在進行時狀態，9月底以來，增量政策似乎踏着有力的小碎步往前推進。 一方面要觀察財政部明確的年內其他增量財政落地情...
大選虎變，聯儲“鮑”變？
摘 要 大選之後的11月議息會議有何不同？ 特朗普優勢勝選並有望贏得參衆兩院並實現“三權合一”後，美國未來赤字和通脹預期或有上升，11月議息會議表述隨之刪除了對通脹目標更有信心的說法，這是本次議息會...
大選落定，特朗普交易和國內債市怎么看？
摘 要 特朗普交易怎么看？ 2024年11月6日特朗普勝選後，選舉不確定性落地，美債利率上行、美元美股走強、黃金回落，總體上市場按照2016年大選後大類資產表現展开交易。區別是本輪選舉後原油價格走弱...