英偉達，不停“下注”！

2023年，在大多數企業風險投資者紛紛撤退的時候，英偉達卻逆勢加碼，展現出了頻繁且積極的投資姿態。根據S&P Global Market Intelligence的數據，Alphabet Inc.在2023年的風險投資活動相較於2021年的高峰期減少了一半，而軟銀集團和騰訊控股的投資額只是2021年的一小部分。與此同時，如Meta Platforms Inc.和Twilio Inc.等其他公司在2023年完全暫停了風險投資活動。

英偉達的風險投資活動主要集中在新興技術，特別是人工智能及其應用。乘着生成式AI的風口，英偉達賺得盆滿鉢滿，僅在去年一年，英偉達在去年售出了約250萬顆AI芯片。2023財年全年收入達到270億美元，市值更是躍升至一萬億美元。感興趣的讀者可以閱讀《英偉達，創紀錄的一年》。憑借不斷增長的現金儲備和出色的股票表現，英偉達得以大手筆布局AI領域，搶佔市場先機，保持其在AI領域的領先地位。其在企業風險投資領域的活躍程度僅次於微軟公司、軟銀和Alphabet，位列第四。

2023年英偉達的投資版圖

（圖源：S&P Global Market Intelligence）

英偉達下注AI，瘋狂投資獨角獸

整個去年一年，英偉達CEO黃仁勳多次表達：“從初創企業到大型企業，我們看到了對生成式人工智能的多功能性和能力的加速興趣。”與此同時，英偉達對AI領域的初創公司表現出了濃厚的興趣，並在去年开始對多家在AI行業中具有重要潛力的獨角獸初創公司進行了投資。這些包括：

2023年3月，總部位於舊金山的初創公司Adept AI完成了3.5億美元的B 輪融資，投資者中包括英偉達、微軟等。Adept的旗艦基礎模型 ACT-1 與現有的生成式人工智能工具不同，因爲它能夠解釋用戶對軟件工具的高級自然語言請求，並直接爲它們執行任務。Adept的長期目標是爲每一位知識工作者打造一位 AI 隊友，接受培訓以使用每種軟件工具和 API。

2023年5月，總部位於多倫多的生成式AI公司Cohere完成了2.7億美元的融資，這是英偉達今年第二次投資這家初創公司。Cohere的生成式AI模型主要面向的是企業級客戶，包括全球流媒體平台、服裝公司以及使用該平台簡化客戶服務或提高內容審核能力的公司。

由谷歌前頂級人工智能研究人員創立的Cohere是一家總部位於加拿大，專注於企業的生成人工智能初創公司。Cohere生產的人工智能工具可以爲文案寫作、搜索和摘要提供支持，專注在企業領域。2023年6月8日，其在一輪融資中籌集了2.7億美元，投資者中包括英偉達和甲骨文等。

2023年6月，Runway從谷歌和英偉達那裏募集了1.41億美元的投資，目前其估值已飆升至15億美元，比去年12月增長了3倍。Runway是一家AI視頻軟件公司，成立於2018年。去年他們利用計算機圖形學和機器學習方面的最新進展發布了Gen1和Gen2兩代視頻生成模型，其中Gene1還需要提供原源頻，而Gen2僅需要幾個單詞就能生成短視頻。

2023年7月，英偉達參與了人工智能初創公司Inflection AI的13億美元新一輪融資，投資方還包括微軟和谷歌前首席執行官埃裏克·施密特。這筆資金將支持 Inflection AI 的首款產品——名爲Pi （Personal A.I）的個人助理和伴侶的進一步开發，該產品於去年5月推出。Inflection 首席執行官 Suleyman 表示，大部分資金將用於增強計算能力，以开發更強大的基礎模型，其最新的AI基礎模型名爲Inflection-2。Suleyman 表示，新模型的訓練速度更快、成本更低，但仍然可以處理大量運算（1025 FLOP）。

英偉達一直與Inflection AI有着密切的合作，爲了訓練Inflection-2，Inflection AI公司使用了5,000個Nvidia H100 GPU，而訓練其前身的舊版 A100 則有數千個。

Inflection AI成立於2022年，由 LinkedIn 聯合創始人 Reid Hoffman 和 DeepMind 創始成員 Mustafa Suleyman 共同創立的初創公司。專注於構建面向消費者的 AI 產品，被認爲是OpenAI的頂級競爭對手。在此前Inflection AI曾於2022年初從Meta CTOMike “Schrep” Schroepfer和Google DeepMind 聯合創始人兼首席執行官 Demis Hassabis等投資者中籌集了2.25億美元。

2023年8月，英偉達參與了以色列人工智能初創公司AI21 Labs的1.55 億美元 C 輪融資，三星和谷歌也參與了其中。該公司爲企業提供基於文本的生成人工智能服務，技術包括領先的大型語言模型和神經符號技術。

2023年8月，據CNBC報道，總部位於紐約的人工智能公司 Hugging Face 已從一些最大的科技公司籌集了 2.35 億美元，估值爲 45 億美元。投資者中包括了一種芯片巨頭，包括：谷歌、亞馬遜、英偉達、Salesforce,、AMD、英特爾、IBM和高通等。Hugging Face 打造了一個平台，人工智能开發人員可以在其中共享代碼、模型、數據集，並使用該公司的开發工具讓开源人工智能模型更輕松地運行。

2023年9月，英偉達參與了AI初創公司、人工智能研究實驗室Imbue 2億美元的B輪融資。與ChatGPT這樣的大規模人工智能基礎模型不同，Imbue瞄准的是AI代理：一種可以模擬人類決策來完成復雜任務的計算系統，Imbue專注與創建專爲推理而定制的基礎模型。據報道，該公司手握1萬張英偉達H100芯片，讓其能夠快速迭代從訓練數據到架構和推理機制的所有內容。

2023年10月，英偉達參與了韓國生成型人工智能初創公司Twelve Labs A 輪預融資，該輪融資旨在籌集 130 億韓元（970 萬美元）。成立於2021年的Twelve Labs开發了能夠理解視頻內容的超大規模人工智能模型

2023年12月，總部位於巴黎的AI初創公司Mistral AI從英偉達和Salesforce等投資者手中籌集了4.5億歐元。這家法國公司專注於聊天機器人和生成人工智能工具的开源軟件。幾個月前，這家初創公司在开源 Apache 2.0 許可下發布了 Mistral 7B，這是其第一個大型語言模型 (LLM)。

2024年1月，英偉達參與投資了企業對話式和生成式AI平台技術提供商Kore.ai的1.5億元融資。這不是英偉達第一次投資該公司，早在2021年11月，英偉達就參與了該公司的C輪融資，通過這次投資，Kore.ai集成了英偉達的GPU加速卡Riva。該公司目前提供了一個企業無代碼平台，幫助各種規模的公司以安全和負責任的方式與人工智能進行業務交互。

通過這些投資，英偉達不僅能夠支持和利用這些初創公司在AI領域的創新，把市場蛋糕做大；還能與重要客戶建立緊密聯系，形成了一個良好的生態。這種策略可能使英偉達在競爭激烈的市場中獲得優勢，因爲這些初創公司的成功可能進一步提升對英偉達產品的需求。同時，這也爲英偉達提供了一個了解市場動向、技術創新和客戶需求的窗口。

而除了投資，爲了加速企業採用生成式人工智能，英偉達還進軍了雲服務。這也使得英偉達與購买其芯片的傳統雲提供商如亞馬遜、谷歌和微軟展开了競爭。

根據英偉達2023財年的財報，其客戶現可通過雲服務，全面接觸英偉達AI的各個層面：AI超級計算機、加速庫軟件以及預訓練的生成式AI模型。用戶可通過瀏覽器，通過英偉達DGX Cloud服務，接入英偉達DGX AI超級計算機。該服務已在甲骨文雲基礎設施上线，並預計將很快在微軟Azure、谷歌雲平台等其他平台推出。在AI平台軟件層面，用戶能夠使用英偉達AI企業版，以訓練和部署大型語言模型或其他AI工作負載。在AI模型即服務層面，英偉達爲希望爲其業務定制生成式AI模型和服務的企業客戶提供NeMo和BioNeMo定制AI模型。

雲服務廠商，不讓英偉達獨大

然而，英偉達在AI領域的強勢地位也引起了雲服務巨頭的擔憂。當英偉達進入大型科技公司的業務時，雲巨頭們也正在進入英偉達的業務。

衆所周知，微軟、谷歌、亞馬遜等雲計算巨頭，爲了支持他們推出的大型AI模型，如谷歌的Gemini和亞馬遜雲科技的Titan，大量採購了英偉達的GPU。Meta創始扎克伯格前不久在Instagram上表示，到2024年底，其基礎設施將包括35萬張英偉達的H100 GPU。然而，這種高度依賴帶來了明顯的風險：雲科技巨頭在與英偉達的交易中議價能力較弱，面臨着供應鏈掣肘的問題。

爲了增強自身的市場議價能力和控制力，不讓英偉達獨大，雲服務巨頭們正在採取一系列行動。首先，他們正在加速研發自有芯片，特別是針對特定用途優化的ASIC芯片。雖然ASIC芯片的通用性不如GPU，但在成本和特定應用性能方面具有優勢。摩根士丹利的一份報告指出，盡管ASIC芯片目前在整個AI芯片市場中的份額不足10%，但預計到2027年將增長至30%，年復合增長率達到30%。

另一方面也在積極投資生成式AI領域的初創公司，以此开闢新的市場機會，並爲自家的芯片創造更多應用場景。

正如前文所提到的，英偉達投資的AI初創公司中，不乏雲科技行業巨頭的參與。包括微軟對Adept AI進行了投資，谷歌對Runaway和AI21 Labs都進行了投資，而微軟和谷歌都對Inflection AI進行了投資，谷歌、亞馬遜等均投資了Hugging Face。

微軟還參與投資了英偉達的挑战者——AI芯片初創公司d-Matrix的B輪融資。d-Matrix是一家主攻存內計算的芯片公司，其最新芯片名爲Jayhawk II，d-Matrix 宣稱其芯片可以將TCO降低十倍，並在性能和延遲方面具有二十倍的優勢。該芯片可幫助ChatGPT等生成型AI應用提供支持。不過該公司所針對的僅是人工智能的推理部分，在3-600億參數模型領域。微軟已承諾在2024年推出該芯片時對其自用進行評估。

亞馬遜此前更是豪擲40億美元，要再造一個生成式AI巨頭。2023年9月，亞馬遜宣布將向Anthropic投資最多40億美元，並擁有該公司的少數股權。10月，谷歌也宣布將向Anthropic投投資20億美元，其中包括 5 億美元的前期現金注入，以及隨着時間的推移額外投資 15 億美元。而在此之前，Anthropic已在3月份的早期一輪融資中從谷歌籌集了3億美元。Anthropic將使用亞馬遜和谷歌的定制AI芯片來來構建、訓練和部署其AI模型。

位於美國舊金山的生成式AI初創公司Anthropic所研發的Claude AI模型，是ChatGPT的有利競爭對手之一。該公司成立於2021年，由 OpenAI 前研究副總裁 Dario Amodei 和他的妹妹 Daniela Amodei（OpenAI安全與政策副總裁）創立，其他幾位OpenAI研究校友也是Anthropic的創始團隊成員。據悉，他們的Claude 2就是對標的GPT-4，它能夠總結多達約 75,000 字的內容，相當於一本書的長度。用戶可以輸入大型數據集，並要求以備忘錄、信件或故事的形式進行總結。據Information報道，一些業內人士認爲，Anthropic明年的年收入可能達到10億美元。