隔夜美股全復盤(1.25)| 中概股繼續走強，...

01 大盤

昨夜美股三大股指漲跌不一，中概股繼續走強，英偉達市值破1.5萬億。截至收盤，道指跌 0.26%，納指漲 0.36%，標普漲 0.08%。美國十年國債收益率漲 1.162%，收報4.178%，相較兩年期國債收益率差-20.6個基點。恐慌指數VIX漲 4.7%，布倫特原油收漲 0.25%。現貨黃金昨日跌 0.74%，報2014.1美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收跌 0.28%，報103.26。

據美聯社：特朗普贏得新罕布什爾州共和黨總統候選人初選；據ABC新聞：拜登贏得新罕布什爾州民主黨初選。美國衆議院發布稅收協議法案的文本，或在本周對該法案進行投票。美國1月制造業PMI初值錄得50.3，爲15個月新高；制造業產出指數錄得48.7，爲2個月新高；服務業PMI初值錄得52.9，爲7個月新高；綜合PMI初值錄得52.3，爲7個月新高。加拿大央行連續第四次會議將政策利率維持在5%不變，符合市場預期。加拿大央行行長麥克勒姆：如果新的發展推高通脹，可能仍需要提高利率。

據韓國聯合參謀本部：朝鮮向半島西部海域發射數枚巡航導彈。據兩名消息人士：一架裝備武器的無人機襲擊了位於伊拉克北部埃爾比勒機場附近的美軍基地。一架伊爾-76軍用飛機在俄羅斯別爾哥羅德地區墜毀。俄羅斯國防部表示，墜毀的飛機上有65名战俘，6名機組人員和另外3人。烏克蘭國防部消息人士稱墜毀運輸機被烏克蘭武裝部隊擊落。烏克蘭情報部門證實俄烏准備交換俘虜，尚在核實“失事運輸機載有被俘烏軍”說法。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、能源、科技、通訊和金融分別收漲1.46%、1.43%、0.69%、0.62%和0.39%外，其他標普6大板塊悉數收跌：房地產、公用事業、原料、日常消費、醫療和工業分別收跌1.37%、1.37%、1.35%、1.23%、0.91%和0.62%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.7%，旅行服務板塊跌0.1%，高端酒店萬豪漲0.32%，愛彼迎跌0.78%，挪威郵輪漲0.57%。太陽能板塊跌2.68%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.72%，NU漲0.56%。網絡安全板塊跌0.73%，SQ跌5.48%。

中概股多數收漲，KWEB漲2.89%。台積電漲 2.09%，拼多多漲 2.56%，阿裏漲 1.59%，馬雲取代軟銀成爲阿裏最大股東。網易漲 2.22%，京東漲 1.64%，理想跌 1.38%，新東方漲 5.79%，公司預計第三季度淨營收10.7億美元至10.9億美元，同比增長42%至45%。蔚來跌 2.25%，小鵬跌 5.35%，好未來漲 3.76%，瑞幸咖啡跌 1.88%，名創優品跌 4.01%。

大型科技股多數收漲。蘋果收跌 0.35%，微軟漲 0.92%，谷歌收漲 1.12%，亞馬遜漲 0.54%，英偉達漲 2.49%，Meta漲 1.43%，特斯拉跌 0.63%，盤後一度跌逾6%，Q4毛利率不及預期並預計今年車輛增速（volume growth rate）可能將顯著低於去年，財報中罕見未給出交付目標。AMD漲 5.86%。

IBM盤後一度漲逾8%，首席執行官Arvind Krishna表示，客戶對人工智能的需求正在加速，IBM的生成式人工智能平台Watsonx的業務量在第三季度至第四季度之間大約翻了一番；預計FY24收入與中等個位數模型一致（預期634億美元），自由現金流約爲 120 億美元。

NFLX漲10.7%，奈飛23Q4新增訂戶創歷史紀錄，營收、業績指引均超預期。ASML漲8.85%，阿斯麥Q4訂單量達到91.9億歐元，創紀錄新高，環比增長兩倍。EBAY漲0.48%，eBay擬啓動一年內第二次裁員，波及1000名員工，約佔總數9%。TXN跌2.45%，業績指引不及預期：預計第一財季營收34.5億-37.5億美元，分析師預期40.9億美元。

03 每日焦點

1、特斯拉預計2024年車輛增速放緩，罕見未給出交付目標

1.25 特斯拉公布的第四季度EPS低於預期，並警告稱，由於該公司正在研發下一代汽車，2024年的車輛增速（vehicle volume growth rate）將“明顯”低於2023年。此外，特斯拉在財報中沒有給出具體的交付目標，這很不尋常。長期以來，該公司一直將年平均年增長率定在50%。分析師預計，特斯拉今年的汽車銷量將達到220萬輛，比2023年增長約20%。特斯拉長期以來一直表示，它正在研發下一代汽車。一款新車型將有助於更新特斯拉的陣容。

1.25 特斯拉23Q4毛利率錄得17.6%，Q3爲17.9%，市場預估18.1%；營收251.7億美元，市場預期爲256億美元，去年同期爲243.18億美元。Cybertruck的生產和交付將在今年全面加速（目前得州超級工廠Cybertruck的年產能高於12.5萬輛）。預計24年車輛（產量/交付/發貨量）增長率（volume growth rate）可能明顯低於23年的增長率。

1.25 馬斯克：下一代汽車將是“低成本”車輛；將於25H2开始生產下一代汽車；支持特斯拉的雙重股權結構，希望擁有特斯拉公司25%的控制權。

2、自動駕駛大殺器來了！特斯拉正式推送FSD v12

1.23 特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）已开始正式向用戶推送。在測評視頻中，FSD v12會在斑馬线前等待行人過完馬路，順滑避开車道中停止的車輛，會在左/右轉後快速變道。測評博主稱，“這是我見過FSD Beta最大的一次改進”，但FSD v12.1.2“還沒有爲全無人駕駛做好准備”。

3、消息稱台積電CoWoS等先進封裝擴產計劃加速推進且上調產能目標英偉達、AMD等客戶“超級急件”只增不減

1.24 據半導體設備廠商表示，台積電CoWoS等先進封裝擴產計劃加速推進且上調產能目標，來自英偉達、AMD等客戶的“超級急件”（super hot run）只增不減。據估算，台積電2024年底CoWoS月產能將達3.2萬片，2025年底再增至4.4萬片，隨着CoWoS終擠出翻倍產能，各家分配量將擴增，包括廣達、超微電腦、華碩、技嘉與華擎等承接多時的訂單終可生產出貨。

4、華爾街日報：蘋果擬對側載設置新的收費和限制

1.24 據華爾街日報，蘋果正計劃在允許第三方在App Store以外下載軟件（即側載）時增加新的收費和限制，以應對歐洲《數字市場法》。該計劃只適用於歐洲，將首次允許用戶在不使用App Store的情況下在iPhone上下載軟件。蘋果將授權自己審查在App Store以外下載的每款應用程序。熟悉蘋果計劃的人士表示，蘋果還計劃向在App Store以外提供下載服務的开發者收取費用。蘋果曾表示計劃讓开發者選擇向用戶提供其他支付系統，並將對此類支付收取27%的傭金。對於通過蘋果支付系統支付的服務，蘋果通常會收取30%的傭金，這27%的傭金可能會使大多數开發者不愿意提供替代支付系統。

5、谷歌DeepMind三名研究人員據悉離職創辦AI初創公司

1.24 據The Information報道，根據兩位直接知情人士和一份證券文件消息，谷歌公司DeepMind的三位研究人員最近離職創辦了自己的人工智能初創公司Uncharted Labs。文件顯示，這幾位位於紐約的創始人已經籌集到1000萬美元籌款目標中的850萬美元，最近幾個月他們還會見了包括風投a16z創始人安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）在內的潛在投資者。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:15 歐洲央行公布利率決議

（2）21:30 美國至1月20日當周初請失業金人數

（3）21:30 美國第四季度實際GDP年化季率初值

（4）21:30 美國第四季度實際個人消費支出季率初值

（5）21:30 美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值

（6）21:45 歐洲央行行長拉加德召开貨幣政策新聞發布會

（7）23:00 美國12月新屋銷售總數年化