十一假期全球要聞速覽速評
一、海外：美國就業數據大超預期，10年期美債利率創新高
1.1、9月新增非農就業超預期增長33.6萬人，創今年以來最大增幅
10月6日，美國勞工統計局非農就業數據出爐，9月新增非農就業33.6萬人，遠超市場預期的17萬人，並且此前兩個月的數據被大幅向上修正。勞工部數據同時顯示，9月失業率保持在3.8%，與上期持平，工資以溫和的速度增長。
1.2、外資機構上調對中國GDP預測
近期經濟數據持續改善背景下，花旗、摩根大通等外資機構將中國今年的經濟增長預測上調至5%。摩根大通經濟學家朱海濱等在報告中表示，自8月份以來改善的經濟活動數據“表明4月份以來經濟放緩的局面可能觸底了，經濟开始好轉”。摩根大通還表示該趨勢，加上放寬貨幣政策等額外的政策支持，“似乎讓經濟重新回到”實現官方增長目標5%左右的正軌上。
1.3、美國8月職位空缺意外增加
10月3日周二，美國勞工統計局發布的職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示，8月份空缺職位數量增至961萬，7月份數據修正後爲892萬。招聘人數小幅增加，裁員保持在低位。接受媒體調查的經濟學家對職位空缺預測中值爲882萬個。JOLTS報告是美國財長耶倫在擔任美聯儲主席時最看重的勞動力指標之一，也是美聯儲高度關注的勞動力市場數據。
1.4、美國9月制造業PMI回升
10月2日周一，ISM公布的數據顯示，美國9月ISM制造業指數上升至49，創去年11月以來最高，預期47.9，前值47.6。雖然仍位於榮枯线以下，但ISM制造業指數收縮幅度大幅收窄，且顯著好於預期。同日稍早公布的美國Markit制造業PMI顯示相同的改善跡象，均指向疲軟的制造業正在趨於穩定。
1.5、歐元區制造業PMI維持低位，勞動力市場保持高就業
歐元區9月制造業PMI讀數43.4，市場預期爲43.4，前值爲43.5；同時歐洲統計局公布8月歐元區失業率6.4%，延續近幾個月以來歐元區低失業率趨勢。荷蘭國際銀行的高級經濟學家Bert Coliin表示，歐元區低失業率背後的可能因素包括勞動力囤積、病假、工作時間縮短以及某些行業(尤其是服務業)的強勁表現。Coliin同時表示，經濟增長疲軟、工業需求疲軟可能會在未來幾個月導致失業率上升，但由於勞動力短缺現在仍然普遍存在，歐元區的就業市場不會大幅放緩。
1.6、日本央行將購买3000億日元5-10年期日本國債，避免長端利率快速上升
9月29日，10年期日本國債收益率一度觸及0.77%，爲2013年以來最高水平。爲壓低國債收益率，日本央行宣布了一項計劃外的債券購买操作，將購买3000億日元的5-10年期日本國債。日本央行仍然希望在某種程度上管理預期，以免收益率過快升至1.00%的關口。
1.7、鮑威爾圓桌會議重申美聯儲雙重職責，美聯儲官員偏鷹派發聲
周一美聯儲主席鮑威爾在一場圓桌會議活動上表示，美聯儲一直專注於實現持續的、良好的勞動力市場，爲了實現這一目標需要維持價格穩定。美聯儲博斯蒂克表示，不急於再次加息，但也不急於降息並發出政策寬松的過早信號。美聯儲梅斯特表示，盡管取得進展，但通脹率仍然過高，美聯儲今年可能需要再加息一次。
1.8、美國參衆兩院通過短期支出法案，暫時避免政府“關門”
當地時間9月30日，在美國聯邦政府財年結束的最後關頭，美國國會兩院終於通過短期支出法案，爲美國政府提供資金至11月17日，從而避免政府“關門”。短期支出法案將爲聯邦政府提供45天的短期开支，該法案在最後時刻加入了白宮要求的自然災害救濟資金，但沒有包括向烏克蘭提供額外援助，以及加強邊境安全等款項。
1.9、美國衆議院議長麥卡錫遭衆議院罷免，成爲美國史上首位被罷免的衆議院議長
當地時間10月3日，美國衆議院就罷免共和黨籍衆議長麥卡錫的動議進行表決，最終以216票贊成、210票反對的投票結果通過罷免麥卡錫的動議，麥卡錫成爲美國歷史上首位被投票罷免的衆議院議長。
速評：經濟、就業、通脹上的韌性，疊加國債大量發行以及美聯儲鷹派指引，導致9月以來美債利率大幅上行。尤其是假期JOLTS、9月非農大超預期之下，美國10年期國債利率更創次貸危機以來新高。往後看，高利率環境下美國經濟仍保持韌性，意味着美聯儲貨幣政策在加息周期尾聲仍將一波三折，海外市場仍將面臨較大的不確定性。
而另一方面，我們看到盡管美元指數創年內新高，但隨着海外機構紛紛上調對中國經濟的預期，美元兌人民幣匯率仍得以保持穩定，或指向本輪美債利率上行、美元走強對國內市場的影響相對有限。
二、國內：制造業景氣重回擴張區間，假期出行恢復強勁
2.1、9月制造業PMI重返榮枯线以上，商務活動指數環比回升
中國9月官方制造業PMI爲50.2，預期爲50，前值爲49.7，重返擴張區間；非制造業商務活動指數擴張步伐有所加快，較8月上行0.7至51.7。具體看，制造業產需兩端繼續改善，生產活動持續加快，生產指數和新訂單指數分別爲52.7和50.5，比上月上升0.8和0.3。同時受益於近期部分大宗商品價格持續上漲，加之企業採購活動進一步活躍，制造業市場價格總體水平繼續回升，主要原材料購進價格指數和出廠價格指數分別爲59.4和53.5，比上月上升2.9和1.5，均爲年內高點。
2.2、假期前七天國內出遊人數7.54億人次
2023年中秋節、國慶節假期，文化和旅遊行業恢復勢頭強勁，全國假日市場平穩有序。文化和旅遊部數據中心最新消息顯示，假期前七天，國內遊出遊人數達到了7.54億人次，同比增長78.9%；實現國內旅遊收入6680.9億元，同比增長132.6%。據文化和旅遊部數據中心測算，中秋節、國慶節假期8天，國內旅遊出遊人數8.26億人次，按可比口徑同比增長71.3%，按可比口徑較2019年增長4.1%；實現國內旅遊收入7534.3億元，按可比口徑同比增長129.5%，按可比口徑較2019年增長1.5%。
2.3、全國跨區域人員流動與出入境遊客顯著增長
中秋國慶期間，鐵路旅客發送量延續2023年春運、五一、端午期間的恢復態勢，前6天運量較19年同期增加23.5%。民航旅客發送量較暑運期間增長水平更進一步，前6天運量較19年同期增加11.3%。高速公路車流量較19年同期增加21%，除假期第二天數據未披露外，其余時間較2019年均有10%以上提升。據深圳灣邊檢站消息，截至6日中午12時，該邊檢站在中秋、國慶“雙節”假期共查驗出入境人員約73萬人次，創今年以來新高。
2.4、國慶檔期新片票房突破28億
據貓眼專業版數據，截至10月6日16時，2023年國慶檔新片票房榜（含點映及預售）破28億，較2022年國慶檔票房增長13億，但低於此前機構保守預測的43.8億元。國慶檔中，《堅如磐石》《前任4：英年早婚》《志愿軍：雄兵出擊》分列新片票房榜前三。
2.5、雙節前六天海南離島免稅購物金額10.1億元
據海口海關統計，9月29日-10月4日，海口海關共監管離島免稅銷售金額10.1億元，比2022年同期增長94.2%。免稅購物人數13萬人次，比2022年同期增長120%。
2.6、百強房企9月銷售環比顯著回升，但同比降幅仍在高位
據克而瑞最新統計顯示，9月TOP100房企實現銷售金額4042.7億元，環比提升17.9%，環比增幅高於去年同期，但同比仍下降29.2%。其中，逾六成百強房企實現9月業績環比增長，但單月業績同比降低的企業數量仍超七成。32家企業的環比增幅在0%到30%之間，29家企業環比增幅超過30%。其中部分企業的業績表現相對突出，如中國金茂、華發股份、綠地控股、大華集團、首开股份等房企的環比增幅均在60%以上。
速評：7月底以來，隨着各項政策寬松措施加速落地，國內經濟持續邊際改善。9月中國制造業PMI連續第四個月回升，已升至榮枯线以上，且呈現產需兩端同步改善態勢。假期消費方面，在“探親+旅遊+亞運”等多重需求交織下，中秋國慶假期出行旅遊恢復趨勢明顯，客運流量同比增長顯著。國慶檔新片票房也在低基數下同比改善顯著。往後看，隨着政策刺激的落地、生效，經濟偏弱運行的階段已經過去，當前正逐步迎來修復。
三、市場表現：全球風險偏好回落，股債商品齊跌
3.1、長假期間全球市場普遍下跌
十一長假期間，全球市場整體下跌。9月29日至10月5日（上周五至本周四）期間，MSCI全球指數下跌1.39%，MSCI發達市場下跌1.38%，MSCI新興市場下跌1.47%。其中美股三大指數，標普500指數下跌0.97%，道瓊斯工業指數下跌1.62%，納斯達克指數上漲0.14%。歐洲市場方面，法國CAC40指數下跌1.66%，德國DAX指數下跌1.65%，英國富時100指數下跌1.98%。其他市場方面，日經225指數下跌2.50%，韓國綜合指數下跌2.49%，台灣加權指數上漲0.61%，俄羅斯RTS指數下跌2.81%。
3.2、港股市場隨全球市場下跌，周五迎來反彈
9月29日至10月5日（上周五至本周四）期間，港股市場跟隨全球趨勢下跌，恆生指數下跌0.92%，恆生科技指數下跌0.54%，恆生中國企業指數下跌1.71%。直至10月6日（周五），港股迎來反彈，恆生指數上漲1.58%，恆生科技指數上漲1.55%。
3.3、大宗商品整體下跌，其中原油、貴金屬跌幅較大
大宗商品方面，9月29日至10月5日（上周五至本周四）期間，布倫特原油下跌9.58%至84.18美元， LME鋅、LME錫、LME銅、LME鎳分別下跌5.88%、4.73%、4.00%、2.66%。貴金屬方面，COMEX白銀、COMEX黃金分別下跌7.13%、2.36%。
3.4、美元、美債利率先升後降，十年期美債利率顯著上行
美國國債方面，9月29日至10月5日（上周五至本周四）期間，2年期名義利率微降1bp至5.03%，10年期名義利率先大幅上升後回落，上升13bp至4.72%，在10月4日盤中一度觸及4.89%。匯率方面，美元指數小幅上漲0.19%至106.11，歐元兌美元小幅回落0.15%至1.06，美元兌離岸人民幣回落0.15%至7.31。
速評：十一長假期間，美債利率快速上行擾動下，海外風險資產普遍下跌。並且，隨着美國長端利率上行影響傳導至大宗商品，9月以來美債長端利率走高與大宗商品表現背離的趨勢逐漸收斂。
四、其他要聞
4.1、中美互動交流
據外交部網站消息，根據中美雙方達成的共識並應美方邀請，9月27日，外交部副部長孫衛東在華盛頓同美國亞太事務助理國務卿康達舉行中美亞太事務磋商。雙方圍繞中美關系、亞太地區形勢、各自地區政策及共同關心的國際和地區問題坦誠、深入、建設性地交換了意見，雙方同意繼續就亞太事務保持溝通。
10月3日，美國國會參議院多數黨領袖舒默宣布將於近日率兩黨參議員代表團訪華。次日，外交部發言人表示，中方歡迎美國國會參議院多數黨領袖舒默率兩黨參議員代表團訪華，希望通過此訪增進美國國會對中國的客觀了解，促進兩國立法機構對話交流，爲中美關系發展注入積極因素。
4.2、歐盟決定對進口自中國的純電動載人汽車發起反補貼調查
10月4日，歐盟委員會發布公告，決定對進口自中國的純電動載人汽車發起反補貼調查，調查的核心內容是中國政府是否對中國汽車廠商提供補貼，以評估歐盟是否需要徵收懲罰性關稅。歐盟執委會將有長達13個月的時間來評估是否對中國電動汽車徵收高於歐盟10%進口汽車標准稅率的關稅。此項反補貼調查涉及來自中國的電動車，也包括在中國生產的非中國品牌汽車，如特斯拉、雷諾和寶馬等。公告發布後，商務部以及中汽協接連公开發聲，對這一行爲提出強烈不滿和堅決反對。
4.3、俄羅斯將自愿減產延長至年底，並將於11月決定後續增減產措施
俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯將繼續實施當前的出口削減措施，直至今年年底，同時將在下個月考慮是否深化其自愿性石油減產或增產。今年俄羅斯已兩次同意減少石油供應：4月份，俄羅斯決定在2024年底前將原油產量減少50萬桶/日；8月份，俄羅斯表示將在今年年底前將出口量減少30萬桶/日。
4.4、美國原油庫存降至年內最低水平，汽油庫存大幅增加
美國能源資訊署(EIA)周三公布最新原油和成品油庫存數據顯示，上周美國原油庫存降至今年以來的最低水准，但由於需求回落，汽油庫存增幅超預期。汽油庫存增加650萬桶，至2.27億桶，爲2022年1月以來最多，遠高於分析師預期增加20萬桶的水准。瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示，需求減少的部分原因可能是上周五的暴雨導致紐約洪水泛濫，以及後熱帶風暴Ophelia在9月下旬給東北部地區帶來強降雨。
4.5、9月國內乘用車銷售維持向好態勢
乘聯會數據顯示，9月1-24日，乘用車市場零售125.6萬輛，同比去年同期增長13%，較上月同期增長6%，今年以來累計零售1446.8萬輛，同比增長3%。新能源車市場零售50.8萬輛，同比去年同期增長33%，較上月同期增長11%。
4.6、多家新能源車企公布9月銷量數據
比亞迪9月新能源汽車銷量28.75萬輛，同比增長43%。理想汽車9月共計交付新車36,060輛，同比增長212.7%，創單月交付量新高。蔚來汽車9月交付15,641輛，同比增長43.8%。小鵬汽車9月共交付15310輛，同比增長81%。
風險提示
關注經濟數據波動，政策超預期收緊，美聯儲超預期加息等
注：文中報告節選自興業證券經濟與金融研究院2023年10月7日研究報告：《十一假期全球要聞速覽速評》，報告分析師 ：張啓堯S0190521080005、胡思雨S0190521110003、張勳S0190520070004、吳峰S0190510120002、楊震宇S0190520120002
標題：十一假期全球要聞速覽速評
地址：https://www.iknowplus.com/post/40132.html
