蘇環院衝擊深主板，擬募資3.48億元，主營業務...

近日，江蘇環保產業技術研究院股份公司（以下簡稱“蘇環院”）更新了首次公开發行股票並在主板上市招股說明書（申報稿），擬登陸深主板，保薦人爲華泰聯合證券。

蘇環院定位爲專業生態環境綜合服務商，致力於爲各地政府部門和企事業單位提供生態與環境保護領域的全業務鏈服務，主要業務爲環境技術服務，並以此爲依托，逐步拓展至環境工程服務和環保設備集成業務等領域，逐步打造“一體兩翼”的發展態勢。

截至招股說明書籤署日，股東吳海鎖直接持有公司 16.26%股權，自公司設立以來一直爲公司第一大股東、董事長、總經理。爲鞏固吳海鎖實際控制人地位，嚴彬、吳偉、謝祥峰、王向華、崔小愛、李延、王彧、鄧林、高鳴、李小路、徐明、羅曉雲和謝飛共13名股東於2020年先後與吳海鎖籤署《表決權委托協議》，約定將其各自持有的發行人股份（含協議籤訂時持有的股份及委托期限內增加的股份）所對應的表決權全部委托給吳海鎖行使，委托期限爲協議生效之日起至發行人首次公开發行股票並上市滿 36 個月止；2023 年 7 月，吳海鎖與李冰、吳雲波、田愛軍、吳劍 4 名股東籤訂《一致行動協議》，確認在協議有效期內，其在董事會、股東大會會議上以吳海鎖的意見爲准保持一致行動，協議有效期至發行人首次公开發行股票並上市滿 60 個月止。因此吳海鎖合計控制公司 85.89% 表決權，爲公司的控股股東、實際控制人。

股權結構圖，圖片來源：招股書

本次IPO擬募資3.48億元，主要用於總部大樓建設項目、環保服務能力提升項目、實驗檢測中心項目。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內，蘇環院實現營業收入分別爲3.69億元、3.81億元、4.14億元、1.44億元，淨利潤分別爲 8655.76萬元、8010.39萬元、8013.96萬元、2807.01萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

受經濟發展水平、產業結構和環保監管力度等因素的影響，江蘇省環保市場空間和需求相對較大，且公司成立時間相對較短，受人員數量和資金的限制，公司自成立以來專注於江蘇省及周邊區域的業務开拓，因此收入主要來源於江蘇省內。報告期各期，公司來自於江蘇省內的業務收入佔主營業務收入的比例分別爲91.54%、89.05%、97.05%、97.74%，存在一定的區域性特徵。

報告期內，蘇環院的主營業務毛利率分別爲 41.67%、40.31%、38.39%、41.02%，受業務結構變化等因素影響，報告期內公司毛利率有所下降，未來若環境工程服務和環保設備集成業務的規模逐步擴大，可能會加劇公司主營業務毛利率的波動。