隔夜美股全復盤(3.19) | 三大股指集體收跌,美國財長稱4月2日每個國家將有一個關稅數字,15%的國家將構成關稅的主體
01 大盤
昨夜美股三大股指集體收跌,納指跌1.7%,特斯拉跌超5%。截至收盤,道指跌 0.62%,納指跌 1.71%,標普跌 1.07%。美國十年國債收益率跌 0.372%,收報4.286%,相較兩年期國債收益率差24.2個基點。恐慌指數VIX漲 5.8%至21.7,布倫特原油收跌 0.69%至70.42。現貨黃金昨日漲 1.12%,報3034.48美元/盎司。美元指數昨日跌 0.15%,報103.25。
惠譽將美國2025年經濟增長預期從2.1%下調至1.7%。預計關稅衝擊將使美國短期通脹增加1個百分點,預計美聯儲會將進一步降息推遲至2025年第四季度。據美國財長貝森特:4月2日關稅視國家而定,部分國家可能較低。俄羅斯主權財富基金正在關注俄羅斯的稀土項目,並希望與美國公司合作。
02 行業&個股
行業板塊方面,除能源和醫療分別收漲0.16%和0.05%外,其他標普9大板塊悉數收跌:科技、通訊、半導體、日常消費、工業、公用事業、房地產、原料和金融分別收跌1.52%、1.4%、1.33%、1.14%、0.8%、0.69%、0.62%、0.17%和0.12%。
中概股多數收跌,KWEB跌1.2%,台積電跌 1.38%,阿裏跌 3.27%,拼多多跌 1.64%,京東跌 0.64%,理想漲 0.99%,理想公布下一代自動駕駛技術Mind VLA研發進展。小鵬跌 7.82%,小鵬2024年第四季度營收161.1億元,同比增23.4%。富途跌 2.25%,萬國數據漲 0.37%,EH跌 2.3%。
大型科技股多數收跌。蘋果收跌 0.61%,蘋果在德國反壟斷訴訟中敗訴,或面臨更嚴格監管。微軟跌 1.33%,英偉達跌 3.43%,亞馬遜跌 1.49%,據The Information:亞馬遜通過積極的人工智能芯片折扣削弱英偉達(NVDA.O)的價格競爭力。谷歌跌 2.34%,Meta跌 3.73%,伯克希爾漲 0.02%,特斯拉跌 5.34%,沃爾瑪跌 2.14%,沃爾瑪CEO Douglas McMillon加入股票交易計劃。從2025年6月至2026年4月,McMillon每月將出售19,416股股票,計劃最高出售23.3萬股股票。INTC漲 0.9%。
03 每日焦點
1、美國財長貝森特:4月2日每個國家將有一個關稅數字,15%的國家將構成關稅的主體,部分國家可能較低
3.18 美國財長貝森特:4月2日每個國家將有一個關稅數字。對於某些國家而言,4月2日的關稅可能較低。對等關稅不會自動變爲25%再加25%。關稅可能疊加在鋼、鋁(關稅)之上。15%的國家將構成關稅的主體。要求保證不會出現衰退是愚蠢,沒有理由認爲會出現經濟衰退,基礎經濟“健康”。
3.18 惠譽將美國2025年經濟增長預期從2.1%下調至1.7%。預計關稅衝擊將使美國短期通脹增加1個百分點,預計美聯儲會將進一步降息推遲至2025年第四季度。
2、德國通過歷史性支出法案 國防與基建將獲巨額資金支持
3.18 德國通過了一項具有裏程碑意義的支出方案,朝着釋放數千億歐元用於國防和基礎設施的債務融資邁出了重要一步,預示着數十年預算緊縮的結束。這項有爭議的立法是由保守派候任總理默茨推動的,星期二在議會下院以733票中的513票獲得通過,掃清了修憲所需的三分之二門檻。該法案將在很大程度上解除對國防开支的債務限制,從而創造出可能無限的資金供應,用於重新武裝以威懾俄羅斯。它還將設立一個5000億歐元(5460億美元)的基金,用於投資該國老化的基礎設施。
周五參議院表決
下一步,該財政方案仍需在3月21日獲得聯邦參議院的批准。根據現有政治格局,聯盟黨、社民黨和綠黨在參議院已基本掌握足夠票數,但仍需就部分細節進行進一步協商。若最終獲批,德國政府將迎來新一輪財政政策調整,在經濟、能源轉型及國防現代化方面產生深遠影響。
3、騰訊財報前瞻:第四季度利潤可能因收入增加而躍升
3.18 騰訊控股(0700.HK)計劃於周三公布2024年第四季度業績。根據Fact Set調查,受訪的14位分析師一致估計,騰訊控股第四季度淨利潤可能同比增長64.5%至444.6億元人民幣,相當於61.5億美元。騰訊調整後淨收入可能增長25%至533.8億元人民幣。在穩健的遊戲和廣告收入的支持下,第四季度營收預計將增長9.0%至1691.5億元人民幣。匯豐銀行分析師認爲,騰訊國內遊戲銷售增長可能從第三季度的14%加速至20%。
德銀調查:中國消費者情緒改善 超五成認爲財務狀況較去年更好
3.18 據彭博,德意志銀行的一項調查顯示,中國的消費者情緒較去年大有改善。根據該行周二發布的報告,本季度的受訪者中約有54%表示,他們感覺自己的財務狀況比一年前更好,這一比例高於2024年的平均值44%。預期未來一年收入增加的受訪者比例升至60%,爲連續第二個季度上升。
這份樂觀的調查結果表明,政府提振家庭信心和消費的行動正在取得越來越多成果。不過,情緒的轉變並不意味着人們對房地產抱有更高期望,把樓市動蕩作爲削減支出理由的受訪者比例從之前的60%上升至63%。
德意志銀行首席中國經濟學家熊奕在報告中稱,他們認爲情緒的真正拐點可能在於房價企穩。
德意志銀行自2022年第三季度以來一直在對中國大中城市消費者進行季度調查。調查樣本爲數百名年齡在18歲至65歲之間的人。
大摩:預計中國一季度實際經濟增長5.4%,名義經濟增長4.5%
3.18 中國首兩個月經濟數據勝預期,摩根士丹利報告指,工業生產、基建投資、零售銷售表現勝預期,反映政策驅動。大摩預期今年首季中國實際經濟增長5.4%及名義經濟增長爲4.5%,惟維持第二季度增長放緩預測,因受關稅和外部因素等影響,憧憬7月中央政治局會議或成下一個催化劑。
大摩表示,新的消費刺激政策力度適中及符預期,重點在於破解瓶頸,將推出的生育補貼,和擴大以舊換新計劃,或涵蓋嵌入人工智能產品,如果經濟增長放緩,這可能是潛在的刺激新措施,而社會福利改革仍保持緩慢漸進步伐。
QFII最新持倉曝光:大摩、中東主權基金等各新晉多股十大流通股東
3.18 隨着上市公司2024年報披露,QFII持倉也在逐步更新。截至目前共更新了15只QFII重倉流通股,其中,摩根士丹利國際新晉爲悅心健康、寶勝股份、六國化工、必易微、光智科技、中天服務、舒華體育等股票的前十大流通股東,中東主權財富基金阿布達比投資局也出現在寶豐能源的流通股東名單中,持股數量爲3005.39萬股,瑞士聯合銀行也新晉中信重工、光智科技、*ST寧科前十大流通股東。此外,新天地在去年四季度被摩根士丹利國際、高盛集團減持22.57萬股、16.04萬股。
4、英偉達發布Dynamo,號稱“AI工廠的操作系統”
3.19 英偉達正式發布Dynamo,號稱是“AI 工廠的操作系統”。Dynamo是一個“分布式推理服務庫”。本質上,它是一個針對用戶需求token而無法生產足夠token之間問題的开源解決方案。黃仁勳展示了一張關於推理的圖表,X軸顯示用戶每秒的Token數,Y軸顯示工廠每秒的Token數。在Dynamo、Grace Blackwell NVLink72超級芯片的加持下,Blackwell相比Hopper可實現25倍的性能提升。而在推理模型中,Blackwell的性能是Hopper的40倍。黃仁勳還打趣道,有了上述最新技術加持,搭建AI工廠的廠商“买得越多、省得越多”。
黃仁勳:下半年將過渡至Blackwell Ultra芯片
3.19 英偉達CEO黃仁勳表示,下半年將過渡至Blackwell Ultra芯片。正與台積電合作开發聯合封裝光網絡芯片,下半年將推出新版以太網芯片。下一次年度新推芯片將是Vera Rubin。下一次芯片升級將是Vera Rubin,距離現在還有一年時間。Rubin Ultra將於2027年的下半年推出。
3.19 英偉達披露,2024年全球前四超算運營商共採購130萬片Hopper架構芯片。2025年,它們又購买了360萬Blackwell芯片。英偉達將與電信企業合作开發基於人工智能的6G無线技術。
3.19 英偉達CEO黃仁勳:預計到2028年數據中心建設支出將達1萬億美元。下半年將過渡至Blackwell Ultra芯片,下一次年度新推芯片將是Vera Rubin。Rubin Ultra將於2027年下半年推出。新的以太網芯片將在2025年下半年推出。將於2026年下半年推出集成硅子光學芯片。
英偉達宣布下一代超級芯片Vera Rubin
3.19 英偉達(NVDA.O)CEO黃仁勳在GTC大會上向世界展示了其下一代Vera Rubin AI超級芯片和Blackwell Ultra。他表示,今年下半年將過渡至Blackwell Ultra芯片,Vera Rubin將在2026年下半年开始出貨時接替Blackwell Ultra芯片。Vera Rubin和Grace Blackwell類似,集成了CPU和GPU。在Grace Blackwell中,Grace是CPU,Blackwell是GPU;而在Vera Rubin中,Vera是CPU,Rubin是GPU。英偉達表示,Vera CPU的內存是Grace的4.2倍,內存帶寬是Grace的2.4倍。結合Vera的88個CPU內核,英偉達稱該芯片的整體性能將是前一代產品的兩倍。Rubin GPU則將配備288GB的HBM4。不僅如此,英偉達還宣布了Vera Rubin之後的一代芯片,名爲Vera Rubin Ultra。將於2027年下半年上市的Vera Rubin Ultra將把Vera CPU和Rubin Ultra芯片結合在一起。每個Rubin處理器由兩個GPU組成一個單芯片,而Rubin Ultra則由四個GPU組成。
英偉達下下一代AI芯片架構命名Feynman,2028年登場
3.19 在今日凌晨的英偉達(NVDA.O)GTC 2025大會上,英偉達CEO黃仁勳公布了新一代AI芯片Rubin,將於2026年推出。隨後,黃仁勳在一個路线圖PPT中宣布,Rubin之後的下一代命名Feynman,取自著名物理學家理查德・費曼。根據英偉達路线圖,Feynman架構將於2028年登場。
3.19 英偉達推出全球首款开源人形機器人功能模型Isaac GR00T N1,並推出Simulation Frameworks,用於加速機器人开發。
消息稱三星改良版HBM3E在英偉達審核中獲高分 有望6月初通過認證
3.18 消息稱,三星最新HBM3E在日前英偉達的審核中獲得令人滿意的評分,預計最快6月初通過英偉達等的品質認證。此前三星HBM3E未能如期獲得英偉達品質認證,可能與功耗表現未達標准有關,三星通過設計變更等方式,改善發熱等問題。(Alphabiz)
SK海力士將獨家供應英偉達12層HBM3E
3.18 SK海力士預計將獨家供應英偉達Blackwell Ultra架構芯片第五代12層HBM3E,預期與三星電子、美光的差距將進一步拉大。
5、美銀調查:機構投資者正以創紀錄的速度從美國股市撤資
3.18 根據美國銀行的一項備受關注的調查,通過該行進行交易的機構投資者正以創紀錄的速度從美國股市撤資。美國銀行證券(BofA Securities)的每周基金經理調查顯示,3月份客戶對美國股票的多頭頭寸減少了40個百分點。美銀證券股票策略師Michael Hartnett表示,這是該調查歷史上最大的降幅。
標普500指數進入回調之際 美國銀行客戶逢低买入
3.19 盡管標普500指數跌入回調,美國銀行客戶上周仍买入美股,同時受到青睞的板塊顯示他們並不押注經濟會陷入衰退。量化策略師Jill Carey Hall在一份研究報告中寫道,在個股的推動下,客戶連續第七周淨买入,累計淨流入資金31億美元。
FTC稱針對Meta的反壟斷審判將於下月啓動
3.18 被問及是否會推進迫使Meta出售Instagram和WhatsApp的案件時,美國聯邦貿易委員會(FTC)主席Andrew Ferguson表示,該機構正在爲下個月一場分拆Meta的審判做准備,爲期八周的審判預計將於4月14日开始。
3.18 蘋果在德國反壟斷訴訟中敗訴,或面臨更嚴格監管。
3.18 沃爾瑪百貨(WMT.N):CEO Douglas McMillon加入股票交易計劃。從2025年6月至2026年4月,McMillon每月將出售19,416股股票,計劃最高出售23.3萬股股票。
知名投資者公开批評特斯拉主席 後者已套現約5.32億美元股票
3.18 知名特斯拉投資者Ross Gerber公开批評特斯拉董事會主席Robyn Denholm,指責她只顧收取可觀的薪金而忽略股東的利益,認爲她只代表一位股東,就是公司CEO馬斯克。此前有報道指,Denholm自2014年加入董事會以來,酬金合共約爲6.82億美元,而她亦已套現總值約5.32億美元的特斯拉股票。
特斯拉股價暴跌市值腰斬,做空者豪賺160億美元
3.18 據英國金融時報,隨着特斯拉(TSLA.US)的市值在過去3個月裏縮水一半,對衝基金賣空者已押注162億美元做空特斯拉股票。根據數據提供商S3 Partners的數據,自該股12月17日收盤高位以來,做空交易員已經積累了账面利潤。同期特斯拉市值暴跌了7000多億美元,公司CEO馬斯克的淨資產蒸發了1000多億美元。馬斯克對歐洲政治的公开幹預,包括對極右翼政黨的支持,導致了整個歐洲汽車銷量的下降,而他作爲政府效率部部長大幅削減聯邦政府支出的做法也造成一定影響。做空者最近的獲利標志着他們近年來極爲痛苦的交易部分逆轉,許多對衝基金在虧損不斷增加的情況下被迫放棄他們的做空押注。 自特斯拉2010年上市以來,做空者的账面損失總計達645億美元。由於擔心特朗普的激進關稅可能造成經濟損害,美國股市出現了更廣泛的拋售。在此背景下,S3的數據顯示,被做空的特斯拉股票數量在過去一個月裏增加了16.3%至7150萬股,佔該公司總股票的2.6%。
加拿大多倫多將特斯拉剔出電動車補貼名單外
3.18 據路透,加拿大多倫多市長Olivia Chow表示,由於加拿大與美國的貿易關系緊張,多倫多將不再向購买特斯拉電動車作爲的士或共享汽車提供補貼。Chow稱,的士等出租車輛需要尋找其他類型的汽車,認爲市面上仍有其他電動車可以購买,會繼續將特斯拉剔出補貼名單外直至加拿大與美國的貿易問題得到解決。Chow明言,今次的決定是針對特斯拉CEO馬斯克,因他是美國總統特朗普的主要顧問。特朗普曾呼籲加拿大並入美國,並對加拿大產品徵收關稅,這引起加拿大民衆的不滿。
04 今日前瞻
今日重點關注的財經數據
(1)11:00 日本央行公布利率決議
(2)14:30 日本央行行長植田和男召开新聞發布會
(3)次日02:00 美聯儲FOMC公布利率決議和經濟預期摘要
(4)次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召开貨幣政策新聞發布會
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