漲瘋了！今年將迎量級飛躍？

周三交易日，上證微漲0.81%，創業板指漲2.03%，科創綜指漲近3%。

以半導體、汽車零部件、電子元器件等領銜的科技股，今天忽然擰成一股繩，集體往上衝。業績出色的華虹半導體，一度接近20cm。

這些板塊裏，衝得最前最猛的主角是誰？

毫無疑問，人形機器人！

機器人ETF基金(562360)今日漲幅7.08%，位居全市場第一。

01 新量級！

先來看盤面。一目了然了，今天帶領指數的依然是科技股，包括宇樹機器人在內，各機器人細分方向通通刷屏。

三豐智能、平治信息、漢威科技20CM漲停，盛通股份、捷昌驅動、東港股份等多股掀漲停潮。杭齒前進6連板，大牛股長盛軸承3天2板，創下歷史新高。

消息面上，近期人形機器人的催化數不勝數。

“90後”企業家，宇樹科技CEO王興興參加了民營企業座談會，引發市場關注。王興興表示：“現在AI驅動機器人每天進化非常快，基本上速度是超過我預期的，每天給我的驚喜也非常大。我個人感覺在今年年底之前，整個AI的人形機器人會達到一個新的量級。”

有媒體消息稱，宇樹科技一位負責人稱，未來定價方面，宇樹科技四足機器人降到三四千人民幣“問題不大”，可以真正進入消費級時代。他認爲，目前四足機器人1萬人民幣的價格，對普通老百姓來說“還是有點貴的”。

此外，近期有消息稱，宇樹科技正與Meta接洽，探討就家務機器人進行合作的可能。後續，Meta將开發軟件、傳感器和人工智能，並提供給宇樹科技等公司進行生產。與此同時，蘋果正在探索开發一款能夠展示其AI技術和緊密集成能力的人形機器人。

如今，形態各異的國產人形機器人或出現在各類視頻中吸引目光，甚至像宇樹機器人也賣到了海外，供給側的爆發帶出了國內一批出色的賽道玩家。

（宇樹機器人在國外“遛狗”；短視頻App）

摩根士丹利發布研報《人形機器人100：繪制人形機器人價值鏈圖譜》稱，具身智能潛在市場總規模可達60萬億美元，並梳理了全球人形機器人產業鏈上的百強上市公司，其中中國業界有35家企業上榜。

我們此前文章已經提到，市場現在基本圍繞一些知名主機廠的近態，譬如華爲、宇樹、Figure AI，深挖他們代表不同關鍵部位的供應商，這些主機廠未來還有可能爆發巨大動作。

特斯拉這邊的供應鏈則率先傳來消息。

Optimus靈巧手的驅控方案已經基本定型，用腱繩實現三級傳動連接模組和末端手指，克服了重量與靈活性的問題。

此前，特斯拉靈巧手方案一直未拍板，市場認爲最終方案有待今年3月或4月確定。

消息一傳出，包括南山智尚、雲中馬、大業股份，腱繩材料端有所布局的上市公司今天紛紛拉漲，其中大業股份據稱已向T鏈送樣。

另外，又有跨界巨頭布局人形機器人賽道。近日有招聘平台信息顯示，螞蟻集團开放招聘具身智能人形機器人系統和應用等崗位。

記者從知情人士處獲悉，相關招聘主體爲上海螞蟻靈波科技有限公司，該公司於2024年底注冊成立，注冊資本1億元。“螞蟻確實在做具身智能。”上述人士表示。

機器人從最早的強勢方向絲槓、靈巧手、傳感器三大強勢環節，輪動到整機、減速器，目前輪動到更爲細節的：大小腦標的、靈巧手核心環節(電子皮膚+腱繩)及絲槓加工設備。

一方面，三四月份的催化劑主要集中在腦+靈巧手，市場會沿着這個方向去尋找新興品種，另一方面，資金开始外溢到更具性價比的補漲品種,。

但這種輪動已經在加快，應該如何把握?

我們認爲，擴編的性價比不如縮圌，原因在於格局在逐步明朗化，把握各個條线的核心品種才是重中之重。

02 繼續火熱

盡管出現一定的震蕩，但科技板塊仍然是目前最火熱的交投方向，沒有之一。

從交易數據上看，科技板塊的淨买入量已經連續多日佔據榜首，而且看不到熄火的跡象。

特別是AI相關的板塊，在過去兩年，AI一直都是美國唱獨角戲，但自從deepseek出現之後，中國的AI瞬間成爲全球焦點。

現在的市場共識，是deepseek的高效率低成本，將大大推動應用端的發展，消費電子、機器人、自動駕駛等領域，都將成爲大贏家。

大家可以多關注應用方面的投資機會。

機器人ETF基金(562360)自今年1月7日以來漲31.68%，領漲市場。

該產品專注於新質生產力的核心細分領域--機器人，其跟蹤中證機器人指數，是市場中跟蹤同一指數最早上市的ETF基金。

該指數選取系統方案商、數字化車間與生產线系統集成商、自動化設備制造商、自動化零部件商，成分股包括匯川技術、科大訊飛、石頭科技、中控技術、大華股份、雙環傳動、機器人等核心標的，覆蓋機器人產業鏈上下遊企業。

從指數歷史表現來看，中證機器人指數呈現高波動、高彈性的特點，近一年相比滬深300指數有明顯的超額收益。

機器人這波上漲中，資金也在借道ETF买入。自去年9月24日以來，機器人ETF基金漲幅達70.7%，份額暴增163.7%。

實際上，AI應用的商業化已經有很多動作，消費電子中的AI PC、AI手機，機器人中的特斯拉擎天柱量產、春晚的宇樹機器人跳舞，特斯拉的FSD、無人駕駛出租車商業化推進，比亞迪智能化战略的發布，等等。

這對於中國也好，世界也好，都是一個巨大的機遇。

因爲，在互聯網時代，全世界都見識過中國在科技應用方面的巨大成就，整個過程所創造的商業價值和投資價值，也都非常巨大，騰訊至今依然是國內市值最高的公司。

這個邏輯即使放在美國，也是通用的。

現在全球市值超高的科技公司，很多都是在2000年前後成立的，包括英偉達、亞馬遜、谷歌、Meta、特斯拉，而這些公司大多都和互聯網發展相關。

這些成就，是非常有機會在AI時代重新復制一遍。而美股的科技公司，早就已經用上漲證明了。

原先因爲各種因素，中國的AI發展相對緩慢，但隨着國產AI技術的突破，這些限制因素正逐漸消退，市場也迅速調整了預期，催生了春節以來的一波國產科技股上漲潮。

就連一向冷漠的外資，都在紛紛买入中國AI科技股。

實際上，AI這種級別的產業，不會一兩年就走完整個發展過程，花10-20年是很正常的，現在早期的基礎設施建設都沒有結束，應用也才剛露尖尖角。

換句話說，AI的未來，特別是應用層面，依然是星辰大海。

這是爲數不多的，擁有龐大成長空間，以及確定性的科技方向。

03 結語

如果將時間撥回2000年前後，最好的科技投資，無疑是互聯網。

現在，則是AI。

在這個長线邏輯的牽引下，AI科技是現在，也將是未來很長一段時間內，最好的投資方向之一。

尤其對於中國而言，除了AI本身的增長邏輯，還疊加了諸如國產替代、自主可控、經濟轉型升級等多重利好。

這已經成爲實業界和投資界的共識。

可以說，整個中國AI的上、中、下遊，都有充足的增長動力，最近的行情也確實說明了這一點。

如當美股的算力板塊持續調整之時，國內的算力板塊卻並未受影響，即使一向對美股敏感的港股，算力板塊也持續走出獨立上漲行情。

原因就在於，這一次的科技上漲行情，並非簡單的估值修復，而是有基本面支撐，有未來業績增長帶來的估值擴張，一定程度上也可以看成“戴維斯雙擊”。

當然，還包括“缺席”兩年後的“補漲”。

至於大家擔心的高位回調風險，不是說完全沒有。如果出現幅度較大且連續數天甚至一兩周的下跌，確實是需要注意的。