果然全线飆漲！資金大量加倉！

1月14日，A股迎來2025年首次集體飆漲。

截至收盤，滬深創三大指數分別大漲2.54%、3.77%、4.71%，北證50指數飆漲10.77%，總成交1.37萬億元，比昨日一下激增近4千億元，增幅高達40%。

今天除了電商廣告突然大漲外，人形機器人、AI大模型、芯片、低空經濟等熱門科技賽道板塊繼續維持高熱度，並貢獻了全市場最多的漲停股。其中，機器人ETF(562500)飆漲6.81%，近6個交易日漲超12%，成爲2025年开年以來表現最好的板塊之一。

2025年，機器人產業鏈大爆發，已經越來越確定了。

如何安穩地抓住這一波歷史性的科技大紅利？

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資金持續加倉

wind數據顯示，今日機構、主力等資金淨买入金額合計超出千億之巨，爲去年11月以來罕見表現，有力刺激了市場的做多熱情。

盡管2025年前兩周A股市場出現明顯回調，但大資金並沒有因而降溫，反而逆勢抄底的跡象，權益ETF逆勢淨流入300億元。其中，一些如機器人、AI、芯片產業鏈等被市場強烈看好的熱門賽道板塊也得到了資金的重點關注。

從整個市場資金面來看，這些板塊得到資金的追捧更爲明顯，近5日主力淨流入均在百億規模之上，甚至遠超一直被大資金追捧的銀行、保險、能源等高息大藍籌板塊。

資金向來無利不往，之所以在近期再次大量加倉以人形機器人產業鏈爲代表的賽道板塊，是疊加了避險需求和擁抱確定性投資方向所形成的合力。

最近兩周，內外圍市場不確定性因素增多，尤其特朗普下周即將回歸，以及美聯儲在對待降息周期方面反復出現鷹派，引發全球市場動蕩。同時，本周也是疊加了中美相繼發布GDP、兩融、通脹、就業等可能會影響金融市場和利率市場的重磅宏觀數據。大量資金出於避險需求，更愿意選擇高確定性的板塊進行規避。

其中，人形機器人產業由於在近期不斷迎來密集的重磅利好刺激，也給足了市場炒作的題材，行業成長具有高確定性，更容易得到資金的認可。

2022年至今，A股人形機器人板塊經歷了六輪行情波動，板塊主題投資越來越顯著。

其中，以特斯拉Optimus爲代表的人形機器人產業化進程持續深化是行情的主要驅動力，人工智能加速發展和相應政策出台提供了重要催化劑。

今年1月，特斯拉又拿出了重磅消息，第三代 Optimus 原型機將於未來幾周內發布。

並且，隨着Opitmus 在運動控制、靈巧手、執行器等方面有明顯提升，已經有較好的 Gen-3 的硬件基礎，Optimus的量產計劃已經有了明確的時間线——2025年量產規劃達千台級別，2026年產量有望增加10倍（5-10萬台），2027年有望再增加10倍（50萬台以上）。

Optimus量產時間线的提出，對於特斯拉機器人供應鏈的催化非同一般。譬如供應鏈企業三花智控、拓普集團、綠的諧波、鳴志電器，本周股價已經开始反應了。

在行業龍頭推動下，從2025年开始，人形機器人隊伍有望陸續進入工業場景和家庭場景。國內去年的政策和企業參與度紛紛預示着賽道景氣度的崛起。

02

機器人大爆發之年

爲什么說2025年是人形機器人產業真正爆發的一年？

一方面，供給側正在迅速繁榮。

去年下半年多家大廠紛紛宣布要布局人形機器人，先是11月華爲與16家企業籤署战略合作備忘錄，年底比亞迪、小米發布人形機器人相關崗位的招聘。上周，Open AI也發布招聘信息，顯示其正重新組建機器人部門。

大廠有雄厚的資金和豐富的資源，能夠投入大量資金用於人形機器人的研發。以華爲爲例，在產業倆你上下遊協同合作方面有着豐富的經驗，能夠迅速整合產業鏈中的優勢資源，核心組件的供應商如減速器、傳感器、電機（兆威機電）以及系統集成商（拓斯達、埃夫特、賽力斯）、軟件开發者等等，都將迎來新的發展機遇。

另一方面，需求側在不斷激發。

這兩年來，人形機器人賽道的投資熱度就已顯著提升，各地相應政策號召，北京、上海、廣東等地已初現人形機器人產業集群。

2025年，衆多機器人創業公司走上了商用量產之路。

樂聚機器人人形機器人產线在蘇州啓動，預計年產200台機器人；智元機器人宣布开啓通用機器人商用量產，年度計劃累計量產926台。

包括零部件供應商也开始擴產，新劍傳動預計在青山湖總部基地年產 100 萬台人形機器人行星滾柱絲槓零部件，主要應用於人形機器人线性關節及汽車线控智能底盤EMB系統等。

目前，除了面向C端的消費型機器人外還在持續推進試點外，一些專業場景譬如制造工廠、火災救援、地震救援等等場景，它們的場景復雜程度、成本敏感度，運動控制能力各方面要求都比較適合早期人形機器人商業化落地。

去年开始，國內外多家企業，如優必選、Agility Robotics等，已經开始讓他們的機器人在工廠裏打工了。

從中長期來看，人口老齡化帶來的勞動力短缺問題已經不容忽視，尤其在出生率下降的背景下，老齡化速度會更快，在醫療、物流、陪伴、教育等各個細分領域，人形機器人都有望接替原來需要人去執行的任務。

這些產業，隨着規模化應用帶動成本快速下降外，還能進而激發更多的商業化場景加快落地。

而對於投資來說，目前正是人形機器人產業真正大規模商業化落地的前夕。也就是投資最佳的布局時期。

現在先知先覺的資金已經在提前布局，機器人ETF(562500)自去年11月1日以來的近51個交易日“吸金”35.25億元。

在跟蹤機器人主題的ETF中，機器人ETF(562500)規模最大、流動性最好，其最新規模47.67億元，本月以來日均成交額4.78億元，交投活躍。

機器人ETF聚焦機器人產業，其跟蹤中證機器人指數，權重股包括匯川技術、科大訊飛、石頭科技、大華股份、中控技術、機器人、大族激光、雙環傳動、拓邦股份、柏楚電子等行業龍頭公司。

大家可以先加自選機器人ETF（562500），在合適的點位挖掘其擇時機會。

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尾聲

觀察當前市場各類概念題材，你會發現，盡管產業邏輯有差異，人形機器人的行情很像2020年的新能源汽車，行情共同點在於，市場潛力巨大，催化劑非常多。

根據高工機器人產業研究所，2026年全球人形機器人市場規模預計超20億美元，到2030年全球市場規模有望突破200億，復合增長率高達77.83%，同時2030年中國人形機器人市場規模將達50億美元。

並且，這是一條在長時間裏需要用技術升級去打开市場空間的賽道，隨着人形機器人產品智能化程度不斷提升，遠期市場空間更爲廣闊。

當市場情緒开始轉向積極一些，風險偏好有所下降，選擇一條勝率更高的賽道，才是最具確定性的操作。（全文完）

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