隔夜美股全復盤(12.18) | BTC、特斯...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，道指創46年最長連跌紀錄，BTC、特斯拉和蘋果續創新高，蘋果逐步邁向4萬億美元。截至收盤，道指跌 0.61%，納指跌 0.32%，標普跌 0.39%。美國十年國債收益率平收 0%，收報4.401%，相較兩年期國債收益率差15.2個基點。恐慌指數VIX漲 8.03%至15.87，布倫特原油收跌 0.76%至73.31。現貨黃金昨日跌 0.25%，報2646.4美元/盎司。美元指數昨日漲 0.08%，報106.95。

美國11月零售銷售月率錄得0.7%，爲9月以來新高，市場預期增長0.5%。據悉美國國會已就在明年三月前向政府提供資金的問題達成協議。歐洲央行以風險加劇爲由將銀行資本金要求從11.2%略微提高至11.3%。德國保守派總理候選人梅爾茨提出削減1000億歐元的移民和社會支出計劃。日本國會通過900億美元補充預算，爲經濟刺激注入資金。日媒：本田和日產據悉將开始合並談判。

消息人士稱巴以停火談判已進入“幾乎最後”階段。哈馬斯表示，如果以方不設置新條件，停火協議有可能達成。據塔斯社：另一艘俄羅斯油輪在刻赤海峽遇險，爲近日以來的第三艘。俄羅斯三防部隊司令基裏洛夫中將在莫斯科爆炸事件中喪生，烏克蘭方面宣布負責，俄羅斯誓言報復。歐盟委員會對維持俄羅斯繼續通過烏克蘭輸送天然氣不感興趣，已爲結束天然氣運輸做好准備。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普10大板塊悉數收跌：醫療、日常消費、公用事業、房地產、原料、科技、金融、能源、通訊、工業和半導體分別收跌0.07%、0.17%、0.42%、0.45%、0.55%、0.6%、0.71%、0.74%、0.75%、0.92%和1.41%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.4%，旅行服務板塊漲0.09%，高端酒店萬豪跌0.33%，愛彼迎漲0.03%，挪威郵輪跌0.86%。太陽能板塊漲0.8%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.48%，NU跌0.34%。網絡安全板塊跌0.4%，SQ漲0.82%。

中概股多數收漲，KWEB漲2.06%。台積電跌 0.77%，阿裏漲 1.27%，拼多多漲 2.82%，京東漲 1.53%，理想漲 2.75%，小鵬漲 3.63%，富途漲 4.52%，蔚來漲 2.71%，B站漲 4.58%，極氪漲 6.93%，傳奇生物漲 5.06%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 0.97%，微軟漲 0.64%，英偉達跌 1.22%，英偉達將於北京時間明年1月7日發布新一代Blackwell架構的RTX 50系顯卡；RTX 5090顯卡將配備創紀錄的32GB的GDDR7顯存。亞馬遜漲 0.76%，谷歌收跌 0.52%，Meta跌 0.77%，Meta周一表示，它正在更新雷朋Meta智能眼鏡，該眼鏡具有實時人工智能視頻功能和實時語言翻譯功能。從周一开始，該公司开始推出v11軟件更新。特斯拉漲 3.64%，瑞穗證券將對特斯拉的股票評級由中性上調至跑贏大盤，目標價爲515美元。自動駕駛監管框架的放松爲特斯拉提供了更多的估值上行空間。博通跌 3.91%，沃爾瑪漲 0.58%，禮來跌 0.05%。PLTR跌 1.8%，Palantir據悉正在與Cohere合作部署其AI模型。

03 每日焦點

1、韋德布什：納指18個月內將衝至25000點特斯拉將成爲最大贏家

12.17 知名投行韋德布什的分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)預測，在當選總統唐納德·特朗普政府的領導下，人工智能的發展和管制的放松將推動科技行業的大規模擴張，納斯達克指數將在18個月內達到25,000點。納指周一收於20173.89點，再創新高，艾夫斯的預估水平意味着納指還有近24%的上升空間。艾夫斯還認爲，微軟將通過並購獲得最大收益，而特斯拉成爲立於山頂上的最大贏家，部分原因是公司首席執行官埃隆·馬斯克在競選期間就與特朗普結盟。

12.17 瑞穗證券將對特斯拉的股票評級由中性上調至跑贏大盤，目標價爲515美元。自動駕駛監管框架的放松爲特斯拉提供了更多的估值上行空間。

12.16 Cathie Wood（凱茜·伍德）：“馬斯克將繼續專注公司業務，並在政府效率項目上提供重要建議。將影響美國科技的發展。我們預計特斯拉5年內目標價爲2600美元，且在新政府下，減少的監管障礙將大大提高實現目標的概率。自動駕駛出租車網絡將採用“軟件即服務”模式，毛利率可能高達80-90%。”

Waymo將於明年初开始在日本東京進行測試

12.17 據CNBC，Alphabet旗下自動駕駛汽車部門Waymo將於明年初开始在日本東京進行測試，爲該公司邁向國際擴張首站。報道提及，Waymo尚未承諾在東京啓動商業服務，但將會與日本最大型的士營運商Nihon Kotsu，以及的士應用程序GO合作，开始在東京街道測試其Jaguar I-PACE車輛。當中，Nihon Kotsu的司機將會手動操作Waymo汽車，以繪制東京主要地區的行車地圖，包括港區、新宿、澀谷等區域。Waymo亦透露，是次測試只是合作夥伴關系的第一階段，往後將持續數個季度，料將在日本當地長期保留計劃。

特朗普團隊打算取消支持電動汽車

12.17 據路透，一份文件顯示即將上任的美國總統特朗普的過渡團隊建議進行全面改革，取消對電動汽車和充電站的支持，並加強阻止中國汽車、零部件和電池材料進口的措施。

這些建議此前從未被報道過。目前美國向電動汽車的轉型停滯不前，而中國電動汽車行業則繼續蓬勃發展，部分歸功於其強大的電池供應鏈。在競選期間，特朗普誓言將放寬對化石燃料汽車的監管，撤銷拜登發展電動汽車的計劃。

文件還顯示，過渡團隊還建議對全球所有電池材料徵收關稅，以提高美國自身產量，然後逐一與盟友談判豁免。

2、美多地上空現大量“無人機”引擔憂美聯邦政府稱未發現任何異常

12.17 近一段時間，美國新澤西州、紐約州等多地上空出現大量“無人機”，引發民衆熱議和官員擔憂。當地時間12月17日，美國國土安全部、聯邦調查局、聯邦航空管理局和國防部針對美國近日持續出現的無人機目擊事件發表聯合聲明。聲明稱，在仔細檢查了技術數據和民衆的提示後，各政府機構評估迄今爲止的無人機目擊事件包括合法的商用無人機、業余無人機和執法無人機，以及載人固定翼飛機、直升機和被誤認爲無人機的星星。美國聯邦政府沒有發現任何異常，並認爲無人機目擊事件沒有對新澤西州或美國東北部其他州的民用空域構成國家安全或公共安全風險。聲明稱，美國政府會敦促國會在復會時頒布反無人機立法，並識別和緩解可能出現的任何威脅。聲明中還提到，在新澤西州和其他地方的軍事設施上空，包括在飛行禁區內，也曾有少量無人機目擊報告，而在國防部設施附近或上空目擊無人機並不罕見。美國國防部會嚴肅對待未經授權進入其空域的行爲，並酌情與聯邦、州和地方執法當局密切協調。

加拿大爲解決特朗普擔憂組建邊境空中情報工作組

12.18 加拿大正在部署一個所謂的“空中情報工作組”。這從屬於該國爲響應特朗普對移民和芬太尼在美國北部跨境流動的擔憂而實施的13億加元（約合9.08億美元）新計劃。這支特遣部隊由直升機、無人機和移動監控塔組成，將由加拿大皇家騎警指揮。這是加拿大政府周二公布的多項措施之一，旨在應對特朗普提出的除非加拿大加強邊境安全、否則對該國所有商品徵收25%關稅的威脅。這筆資金周一在政府預算更新中首次宣布。特朗普此前威脅要對墨西哥和加拿大加徵關稅，除非兩國採取更強有力的邊境措施。自那以來，特魯多一直在承諾採取更強有力的邊境措施，盡管與美國南部過境點相比，北部過境點的問題堪稱微不足道。

3、OpenAI开放滿血o1模型API，成本下降60%

12月18日凌晨，OpenAI开啓了第9天技術分享直播，正式發布了o1模型的API，並且對實時API進行大升級支持WebRTC。其中，o1模型的API與之前的預覽版本相比，思考成本降低了60%，並且附帶高級視覺功能；GPT-4o的音頻成本降低60%，而mini版本價格更是暴降了10倍。同時OpenAI還發布了全新的偏好微調方法，通過直接偏好優化算法可以讓大模型更好地掌握用戶的偏好風格。（AIGC开放社區）

郭明錤：英偉達GB300/B300 AI服務器供應鏈遇挑战

12.17 天風證券分析師郭明錤發布投資研究報告，表示英偉達正爲GB300和B300开發測試DrMOS技術，發現AOS的5x5DrMOS芯片存在嚴重過熱問題。這一問題可能影響系統量產進度，並改變市場對AOS訂單的預期。消息稱英偉達優先測試來自AOS的5x5DrMOS，一方面是增強對MPS的議價力以降低成本，另一方面AOS擁有更豐富的5x5DrMOS設計與生產經驗。供應鏈消息稱導致AOS的5x5DrMOS過熱問題的原因，除了芯片本身之外，還源於系統芯片管理等其它方面的設計不足。

TrendForce：GB200機櫃供應鏈仍需時間優化預期最快於2Q25後放量

12.17 TrendForce集邦咨詢於最新調查指出，近期市場關注NVIDIA（英偉達）GB200整櫃式方案（Rack）各項供應進度，由於GB200Rack在高速互通界面、熱設計功耗（TDP）等設計規格皆明顯高於市場主流，供應鏈業者需要更多時間持續調校、優化，預期最快將於2025年第二季後才有機會放量。

12.17 英偉達將於北京時間明年1月7日發布新一代Blackwell架構的RTX 50系顯卡；RTX 5090顯卡將配備創紀錄的32GB的GDDR7顯存。

爲开發者獻禮英偉達發布更強更實惠的Jetson Orin Nano Super

12.17 英偉達在2024年年末爲嵌入式平台开發者獻上一份大禮，爲價格更便宜、性能更強的NVIDIA Jetson Orin Nano Super嵌入式AI平台，較現行的Jetson Orin Nano性能顯着提升，可作爲建構檢索增強型的大型語言模型聊天機器人、視覺AI助理與AI自主機器人，且也能在現行完成軟硬體开發的平台環境直接換上Jetson Orin Nano Super單板，使性能更爲提升。Jetson Orin Nano Super开發套件的價格爲249美元。Jetson Orin Nano Super相較Jetson Orin Nano提升1.7倍的生成式AI推論性能，同時INT8也提高70%自40TOPS提高至67TOPS，此外也換上更高速的記憶體，記憶體頻寬提升50%，從69GB/s提高至102GB/s，工作功率爲25W。

4、Cloudflare：2024年全球互聯網流量同比增長 17.2% 美國仍是主要 Bot 流量來源地

12.17 內容分發網絡服務商 Cloudflare 發布了年度互聯網流量趨勢報告，揭示了 2024 年全球互聯網流量的關鍵變化和持續趨勢。報告顯示，今年全球互聯網流量同比增長 17.2%，谷歌仍然是訪問量最高的互聯網服務，而美國再次成爲全球 Bot 流量（機器人流量，即非人類產生的互聯網流量）的主要來源地。報告指出，2024 年上半年全球流量增長相對平緩，但在 8 月中旬开始加速，並持續增長至 11 月底，最終全年增長達到 17.2%。這一增長模式與 2022 年和 2023 年的趨勢相似。

5、美國上市ETF管理總資產歷史首次超過10萬億美元

12.17 據市場消息，在美國上市的ETF管理的總資產達到10.6萬億美元，有史以來首次超過10萬億美元的門檻，其中400億美元已投入加密貨幣領域。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:30 美國11月新屋开工總數年化

（2）21:30 美國11月營建許可總數

（3）次日03:00 美聯儲公布利率決議和經濟預期摘要

（4）次日03:30 美聯儲主席鮑威爾召开新聞發布會