英偉達之後，10倍股集中的科技方向

過去一年多，科技股最閃眼的，毫無疑問是英偉達。

不僅生意賺到手軟，投資者也賺到喜笑顏开。但是，在股價瘋漲很多倍，甚至數度超越蘋果，登頂全球第一市值之後，英偉達的走勢，出現了一些滯漲。

從投資的角度看，英偉達市值已經3萬多億美元，再要求它翻倍，着實困難。這並不是說英偉達就此“歇菜”，但沒有更進一步的盈利提升催化，市值不太可能復制過去一年的升勢。

而且，過往的經驗也累次證明，當“基建”完成之後，半導體的需求是有可能降速的。而且，半導體始終是周期性行業，周期律是懸在頭上的一把刀，英偉達大概率也逃不過。

雖然有樂觀的觀點認爲，鑑於AI產業才剛开始不久，以及英偉達在整個產業鏈的地位絕對高，未來可能會演變像雲計算這樣，有着長期現金流入的商業模式，有可能對抗半導體的周期率，但無論如何，投資英偉達最好的階段，已經過去。

既然如此，尋找科技投資的“新大陸”，就順理成章成爲大家關心的問題。

但，這個“新大陸”到底在哪裏呢？

01 “新大陸”已經出現？

首先，簡單地再復盤一下過去科技投資“新大陸”是怎么出現的。

一句話說完，就是新的產業革命出來的時候。

就說過去4年吧，我們相繼見證了兩場科技革命，一個是電動車，另一個則是AI。

這兩次革命，都催生了很多牛股，比如海外的特斯拉、英偉達，國內的鋰電池產業鏈、光模塊等等。

所以，要問下一個投資“新大陸”在哪裏，就等同於問下一個科技革命在哪裏。

業界一直有一個前瞻，包括前段時間在格隆博士採訪李开復博士時，後者就明確提出，下一個科技革命將是量子計算。

爲什么是量子計算？

因爲量子計算能夠實現兩個困擾計算機技術的難題，一個是計算速度，另一個是加密。

方式是通過打破目前最基本的計算數碼單元，只能爲“0”或者爲“1”，實現同時出現穩態的“0”和“1”，即量子比特。

這種狀態之前其實也是能夠實現的，但出錯率還是比較高，必須將出錯率壓低到一個“閾值”之下，才能實現這種穩態。

如果能夠順利解決這個“閾值”問題，計算的速度和安全性就會大大增加，很多原先受限於這個因素的問題，也會得到解決。

比如，藥物研發速度就加快，以前的“10年10億美元”規律，就可能會變成“3年3億美元”，還有運行了數十年的摩爾定律也有可能被推翻，芯片的計算性能，根本不需要18月翻一番，有可能1.8個月就翻倍。另外，大家可以更安全地將數據存儲和計算。當然，還有很重要的一項，那就是AI的訓練速度也有可能大大增加，很多應用有機會提前實現商業化。

恰逢最近，谷歌宣布了其最新的量子計算芯片Willow，在全球科技界都引起了巨大轟動，連馬斯克、奧特曼等科技大佬都驚呼“wow”！

Willow到底有多牛？

這么說吧，Willow解決了多年來的一個關鍵難題，可以在使用更多量子比特進行擴展時指數級地減少錯誤；在RCS標准測試基准中，Willow能在5分鐘內完成計算測試，而當今最快的計算機來進行測試都最少需要1025年。

此次突破，證明量子計算在計算能力上的巨大發展潛力，也標志着量子計算技術進入了一個新的時代。

實際上，已經有很多大型科技公司布局了量子計算，谷歌之外，還有微軟、亞馬遜、IBM等等。這些公司無疑也會直接或者間接受益於谷歌的突破，使得各項研發和應用能夠提前到來。

當然了，作爲投資者，大家最關心，還是量子計算究竟有哪些能夠比肩蘋果、特斯拉、英偉達的，10倍股的機會？

02 10倍股在哪裏？

說到量子計算的投資策略，其實都是之前IT產業的延續。

你可以說是“硬件+軟件”的組合，也可以說是“先基建後應用”的組合。從PC時代的wintel，智能手機時代的高通+蘋果+安卓，再到AI時代的英偉達+open AI，都如此。

而蘋果能夠打破PC廠商“靈魂”被別人掌握的命運，其實也是基於自研芯片和操作系統。

這是IT特點決定的，因爲信息技術，處理的就是信息，芯片作爲信息處理的中樞，軟件系統則是完成各種操作的指令集，兩者共同成爲IT技術框架中的核心。

做IT投資，就應該抓住這兩個核心。

那到了量子計算時代，芯片在哪裏？軟件系統又在哪裏？

芯片谷歌已經給出了答案，當然後面還可能有別的公司，尤其像英偉達這類公司，要做出類似的芯片，可能性也很大，谷歌想單獨壟斷這個市場，難度還是比較大的。

後面實力稍弱的AMD、英特爾，相信也會推出自己的量子芯片，當然競爭力如何，只能到時再看了。

至於軟件系統，相信也是各個大型科技公司之間的角逐，像微軟、谷歌、蘋果這類傳統的軟件系統大公司，都是極具實力的競逐者。

可以說，這兩大領域，都是巨頭之間的競爭，小公司，基本只會作爲配套商出現。

大家可能會有疑問，這類公司市值過大，彈性不足，真的會有很高的收益率嗎？

如果你這樣想，建議你把目光回撥到2007年，當時的蘋果公司市值有1700多億美元，雖然比當時最高市值的能源公司（5000億美元）低，但放在科技圈，也算很大的市值了。

現在，蘋果的市值是3.75萬億美元，相當於過去16年，漲了20倍。原因就是蘋果推出了智能手機，幾乎以一己之力，开啓了移動互聯網的大時代。

所以，並沒有什么規定，大公司就不能增長。只要在新的科技增長賽道上，拿得出好的技術和產品，得到市場認可，大象一樣可以跳舞。

當然，就股票彈性而言，小公司可能會更高一些。

比如最近比較火的，基於光子的全棧量子計算和解決方案公司Quantum Computing，今年升幅已經超過700%；全球第一家商業量子計算機供應商D-Wave Quantum，升了428%；全棧量子計算的先驅Rigetti Computing漲超354%；量子計算行業領導者IonQ Inc 升幅達到176%；量子科技公司昆騰升幅超過127%；專注於量子加密技術的Arqit Quantum 股價也接近翻倍。

IonQ就預測，到2030年，量子計算市場規模將成長爲650億美元，到2040年將上升至8500億美元，年復合增長率30%。(注:上述個股僅作爲舉例說明，並非推薦）

量子計算，已經成爲又一股改變世界的力量。

實際上，衆多的科技巨頭早已布局這一領域，包括微軟、亞馬遜、IBM等等。而隨着谷歌的突破，量子計算商業化可能在不久的將來爆發。

這股力量也會映射到咱們國內，極有可能成爲繼新能源、AI之後的又一藍海科技賽道。

至於具體標的，這裏就不做評論了，各大券商研報已經足夠多。

需要特別指出的是，除了像谷歌、微軟、亞馬遜這類市值的科技公司，目前很多量子計算概念股市值較小，像前文提到的Quantum Computing，股價10月底至今，勁升10倍，市值也才6.3億美元，國內的概念股也差不多。

這類股票不好的地方，在於波動性極大，低位可以布局，追高要謹慎。

另外，倉位配置上也需要做好“大+小”，求穩的話，更多倉位比例應該傾向於大型科技股，如谷歌、微軟，小比例傾向於小公司，這樣就可以進可攻，退可守，既能有效降低波動率，又不失彈性。