隨着強美元以及美債收益率的飆升,黃金漲勢戛然而止。

周四,現貨黃金跌破2560美元/盎司,至近兩個月低點

截至發稿,現跌0.58%報2557.63美元/盎司;COMEX黃金下跌0.94%,報2562.2美元/盎司

現貨白銀也跌破30美元/盎司關口,創近兩個月來低位。COMEX白銀跌2.11%報30.015美元/盎司。

自從特朗普贏得美國大選後,此前一路起飛的金價开始斷崖式降溫。

上周以來,黃金價格已下跌近7%;在過去7個交易日中,有六個交易日下跌。

而伴隨金價的回調,港A黃金股也遭拖累。

今日,港、A黃金板塊延續跌勢。港股靈寶黃金跌超5%,招金礦業、紫金礦業紛紛跌超3%;A股湖南黃金、四川黃金等跌超2%。


黃金牛市按下暫停鍵


黃金下跌的背後,是特朗普“二進宮”令強美元的卷土重來。

此前一周,特朗普交易主導市場,美元指數已經上漲至七個月高點附近;與此同時,美國10年期債券收益率也在不斷攀升

美元的升值,反映了市場對特朗普通脹政策議程的定價,繼而打壓了黃金的避險买需。這也導致資金從黃金开始轉向流入美股、比特幣等。

另一方面,美國的通脹預期與美聯儲的降息空間。

美國最新通脹數據顯示,10月CPI年率上漲2.6%,高於9月的2.4%;核心CPI年率漲幅穩定在3.3%,預期爲3.3%。

MarketPulse by OANDA 市場分析師 Zain Vawda 表示,CPI 上漲但符合預期,對金價的影響好壞參半。

據CME美聯儲觀察工具,交易員預計美聯儲12月降息的可能性爲83%,高於數據公布前的63%左右。

雖然,市場加大了對12月降息25個基點的押注,但預期2025年降息步伐或放緩。

富國銀行高級經濟學家Michael Pugliese稱,美國通脹方面的進展已經开始停滯。

"美聯儲發出降息步伐將進一步放緩的信號的時間正在快速到來,或許從2025年开始,降息步伐將放緩至每隔一次會議一次。"

另外需要注意的是,如果通脹在特朗普新關稅政策壓力下飆升,那么可能會導致美聯儲暫停寬松周期。

眼下,降息前景不確定性加劇,美聯儲時刻保持着警惕。

IG市場策略師預計,美聯儲在未來的寬松過程中會更加謹慎,這表明收益率和美元走強面臨上行壓力,這可能會令金價承壓。


華爾街怎么看?


那么,黃金牛市是否終結了?

華爾街普遍預期,短期黃金仍將震蕩,中長期則仍保持樂觀態度。

花旗大宗商品研究全球主管馬克西米利安·萊頓表示,黃金和白銀的牛市暫停,這種情況可能會持續未來幾周左右。

他指出,隨着美國股市因減稅和監管放松的前景而上漲,金價可能會走低特朗普重返白宮已使美國股市創下歷史新高,盡管漲勢已有所放緩。

瑞銀認爲,雖然美國選舉結束確實消除了某些不確定性和風險,但此次金價的跌幅似乎有些過度。

美國國債收益率和美元可能在未來6-9個月內恢復下行趨勢,這將支撐金價。

投資者可以考慮在金價回調至約2600美元/盎司時买入,並將12個月的目標價維持在2900美元/盎司。

這意味着金價較目前還有11%的上漲空間。

世界黃金協會分析師也指出,美國大選的結果讓金價今年迄今的強勁漲勢受到了些許衝擊。但金價目前只是面臨着一個受歡迎的暫停,甚至是一個健康的短期回調。

金融服務公司 Canaccord Genuity 表示,由於美國財政前景和地緣政治緊張局勢加劇,央行對黃金的需求預計將保持強勁,甚至增長。

數據顯示,各國央行在今年上半年的黃金淨購买量增至483噸,比去年同期創下的前紀錄高出5%。

Canaccord Genuity表示,債務增加、地緣政治緊張局勢和央行需求等因素預計將支撐金價上漲。

“如果特朗普的第二任期與他的第一任期類似,我們相信相對於對國債的需求,國際上對黃金作爲儲備資產的強勁需求可能會持續下去。”


標題:強美元風暴下,黃金牛市按下暫停鍵,華爾街怎么看?

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