隔夜美股全復盤(10.22)| 英偉達漲逾4%...

01 大盤

昨夜美股三大股指分化，英偉達漲4%，市值破3.5萬億美元。截至收盤，道指跌 0.8%，納指漲 0.27%，標普跌 0.18%。美國十年國債收益率漲 3.067%，收報4.2%，相較兩年期國債收益率差16.6個基點。恐慌指數VIX漲 1.89%至18.37，布倫特原油收漲 1.16%。現貨黃金昨日跌 0.09%，報2719.68美元/盎司，美元指數昨日漲 0.5%，報103.98。

越共中央政治局委員、中央書記處常務書記梁強當選新任越南國家主席。據外媒消息：以色列向白宮提出了結束黎巴嫩战爭的要求，但黎巴嫩和國際社會極不可能同意。美國國防部長奧斯汀突訪烏克蘭首都基輔。

02 行業&個股

行業板塊方面，除科技收漲0.47%外，其他標普9大板塊悉數收跌：房地產、醫療、日常消費、金融、原料、通訊、公用事業、能源和半導體分別收跌2.06%、1.18%、0.84%、0.8%、0.77%、0.39%、0.39%、0.35%、0.3%和0.19%。

概念板塊方面，航空ETF平收0%，旅行服務板塊漲0.18%，高端酒店萬豪跌0.24%，愛彼迎漲0.54%，挪威郵輪跌0.42%。太陽能板塊跌2.13%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.47%，NU漲0.62%。網絡安全板塊跌0.06%，SQ跌1%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.11%，台積電漲 0.58%，阿裏跌 1.48%，拼多多漲 0.19%，京東跌 0.75%，理想漲 0.04%，富途跌 1%，蔚來跌 1.53%，小鵬漲 3.15%，瑞幸咖啡漲 1.2%，好未來漲 6.36%，名創優品漲 1.76%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 0.63%，知名科技記者古爾曼稱，蘋果內部員工認爲其AI落後行業巨頭超兩年。英偉達漲 4.14%，微軟漲 0.15%，微軟允許客戶自下月起爲日常任務構建AI代理。谷歌漲 0.45%，亞馬遜漲 0.04%，Meta跌 0.23%，禮來跌 1.29%，特斯拉跌 0.84%，馬斯克在社交媒體平台“X”上表示，xAI API現已上线。沃爾瑪跌 0.61%。

BA漲3.11%，波音與工會達成暫定的新協議。NVO跌0.64%，研究顯示諾和諾德口服司美格魯肽降低心髒病風險。

03 每日焦點

1、AI需求狂熱，芯片巨頭Marvell宣布全线產品提價

10.21 據台灣經濟日報，因應AI需求激增，美國網通及光通信芯片大廠Marvell近期發出通知，宣布全產品线將於2025年1月1日起漲價，在光通信領域漲價潮中率先行動。Marvell全球銷售資深副總裁Dean Jarnac在漲價通知函中提到，爲應對全球對加速運算與AI需求的激增，公司將持續創新並加大投資力度，以提供客戶尖端產品與技術。

2、高盛：標普500指數十年大漲時代結束面臨來自美債等資產的競爭

10.21 高盛集團策略師表示，隨着投資者轉向包括債券在內的其他資產尋求更好的回報，美股不太可能保持住過去十年高於平均水平的表現。David Kostin等策略師分析稱，預計標普500指數未來十年的年化名義總回報率將僅略高於3%。過去十年這個數值爲13%，長期平均水平爲11%。他們還認爲，該基准指數回報率將有大約72%的概率落後於美國國債，在2034年底前有33%的概率將落後於通脹。該團隊在10月18日的一份報告中寫道，“投資者應該爲未來十年的股票回報率接近其典型業績分布的低端做好准備。”

機構調查：標普500指數將向6000點大關進發

10.21 彭博最新調查顯示，盡管美國總統大選即將成爲一個主要的不確定因素，但今年美國股市的瘋狂反彈有望延續到2024年的最後階段。根據411名受訪者的預估中值，標普500指數將在年底前逼近6,000點，比上周五收盤時高出2.3%，續創新高。四分之三的受訪者預計，本財報季將提振股指，而對股市表現而言，美國企業業績的強勁程度被視爲比誰贏得11月大選，甚至比美聯儲的政策走向更爲關鍵。數據顯示，標普500指數成分股中約有70家公司已經公布了業績，其中76%的公司公布了超過預期。受訪者預計，稍後公布業績的科技巨頭將再次領先。總共有75%的人預計，“七巨頭”本季度的表現將超過或與市場其他公司持平。

3、高通發布驍龍8 Elite芯片轉向自研

10.22 高通周一在夏威夷舉行的活動上表示，最新版驍龍系列將包含其自研的Oryon處理器設計。高通稱，該芯片將比上一代快45%，能耗更低。高通決定重新轉向自研處理器設計，正是首席執行官Cristiano Amon加大對自研技術投資的舉措之一。在前任領導下，驍龍系列對Arm Holdings Plc設計的依賴度上升。Oryon由Amon在高通收購初創公司Nuvia時引進的工程師團隊开發，已經成爲該公司銷售的筆記本電腦芯片的核心部分。這些機器已被稱作“AI PC”，軟件制造商微軟已將其作爲突出AI新功能的方式。它們還對英特爾公司在個人電腦處理器領域的主導地位構成威脅。

近5年我國每年產生超4億台廢舊手機手機平均壽命約2.2年

10.21 中國循環經濟協會數據顯示，目前一部手機的平均壽命在2.2年左右。近5年來，我國平均每年產生4億部以上廢舊手機，廢舊手機存量超過20億部。然而，在我國，手機廢棄後約54.2%被消費者闲置留存，只有約5%能夠進入專業的廢舊手機回收平台、“以舊換新”新型回收渠道。

4、消息稱蘋果內部員工認爲其AI落後頂尖對手超過兩年

10.21 彭博社知名記者Mark Gurman稱，Apple Intelligence的首批功能並不令人滿意，而更令人印象深刻的功能將在之後推出。在蘋果網站上的iPad mini營銷中，該公司重點介紹了四項功能，其中三項要到12月至3月之間才會推出。

一开始，標志性功能將是通知摘要。如果准確的話，這些功能會非常有用，但它們缺乏競爭對手產品的驚豔之處。與谷歌、OpenAI 和 Meta的最新產品相比，蘋果的人工智能仍然遠遠落後。

據我所知，甚至蘋果的一些內部研究也反映了這一點。研究發現，OpenAI的ChatGPT比蘋果的Siri准確率高出25%，能夠回答的問題多出30%。事實上，蘋果的一些人認爲，至少到目前爲止，其生成式人工智能技術落後於行業領先者兩年多。

10.21 微軟：截至目前，已有60%的《財富500強》企業正在使用Microsoft 365 Copilot，以加速業務成果並增強團隊能力。

在Copilot的支持下，，美國電信公司Lumen Technologies預計每年可節省5000萬美元；美國公司霍尼韋爾將生產力提升的效果比作增加了187名全職員工，而英國金融軟件公司Finastra則將創意制作時間從七個月縮短至七周。

5、美銀Hartnett：黃金將漲到3000美元以上

10.21 現貨黃金價格今日盤中最高觸及2732.8美元/盎司，續創歷史新高。這一價格遠高於2020年及2011年的歷史峰值，分別爲2000及1900美元/盎司。美銀首席策略師Michael Hartnett在最新研報中指出，黃金牛市由政策和通脹驅動：2020年代是美國和全球財政過剩的十年，也是科技、貿易關稅和保護主義的十年。美聯儲決心在未來幾個季度推動實際利率下行，投資者需要對衝通脹和美元貶值的威脅——比特幣價格逼近75000美元的歷史高點也是佐證。這位首席策略師的結論是：“黃金將遠超3000美元/盎司”。

最新博彩市場反饋出的美國大選獲勝賠率，特朗普勝出概率已高達61%，而哈裏斯的概率僅爲39%。目前，出現“共和黨紅潮”(特朗普當選總統且共和黨拿下參衆兩院)的可能性已從20%飆升至了33%。上一次共和黨橫掃大選發生在特朗普2016年入主白宮時，彼時對股票、石油、美元來說是好事，但對債券、黃金來說卻很糟糕。不過，對於兩周後的大選，Hartnett認爲這一回黃金與石油間的命運，可能會出現逆轉。

隨着全球步入寬松周期，Hartnett依然是黃金的堅定唱多者。盡管寬松周期提振了風險情緒，但Hartnett認爲，經濟前景仍具不確定性，市場仍需警惕通脹風險，黃金是最佳的對衝資產，尤其是對衝3D指標：債務(Debt)、赤字(deficit)、貶值(debasement)。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:25 英國央行行長貝利發表講話

（2）22:00 美國10月裏奇蒙德聯儲制造業指數