Q1業績亮眼！還與老對手結盟，甲骨文前途可期？

9月9日，全球第二大軟件公司甲骨文發布了最新季度財報。受益於AI熱潮推動，該公司2025財年第一季度實現總收入133.07億美元，高於分析師預期的132.3億美元；每股收益同比增長17%至1.39美元，也超出分析師預期的1.33美元。

此外，甲骨文還宣布與亞馬遜網絡服務公司（AWS）達成合作，進一步推廣其多雲战略。

受上述利好消息影響，甲骨文周一美股盤後漲超9%。

多項關鍵財務指標超預期

公开資料顯示，甲骨文公司是全球第二大軟件公司，地位僅次於微軟。該公司成立於1977年，總部位於美國得克薩斯州奧斯汀。其產品涵蓋了企業應用軟件、數據庫、數據倉庫、基於Linux系統等多個領域，廣泛應用於銀行、零售、物流以及高新制造業等行業。

周一美股盤後，甲骨文發布了2025財年第一季度財報。

報告顯示，甲骨文在該季度實現了總收入133.07億美元，同比增長7%，高於分析師預期的132.3億美元。

在非GAAP會計准則下，運營利潤同比增長14%至57億美元，高於分析師預期的55.9億美元。每股收益同比增長17%至1.39美元，超出分析師預期的1.33美元。

分業務來看，其佔比最大的雲服務和許可證支持業務收入同比增長10%，達到105.19億美元，高於華爾街普遍估計的104.7億美元。甲骨文表示，這得益於公司的战略雲應用程序、自主數據庫和OCI（雲計算基礎設施平台）的推動。包括產品支持在內的應用程序訂閱收入爲48億美元，增長了7%。此外，雲許可證和本地許可證業務實現收入8.7億美元，同比增長7%。

首席執行官Safra Catz表示：“隨着雲服務成爲甲骨文最大的業務，我們的營業收入和每股收益都加速了增長。”

在財報電話會議上，Catz指出，公司剩余履約義務（RPO）增長了53%，達到創紀錄的990億美元。

此外，她還表示，預計未來12個月，RPO總額的約38%將被確認爲收入，這反映了客戶越來越希望獲得更大、更長的合同，因爲他們親眼目睹了甲骨文雲服務如何使他們的業務受益。

Jefferies分析師Brent Hill表示，積壓訂單增長53%是甲骨文最新業績的最大亮點，也可能是推動其股價上漲的關鍵因素之一。

展望下一季度，甲骨文預計總收入將增長8%-10%，這與華爾街9%的增長預測一致；同時，預計第二季度Non-GAAP每股收益爲1.45-1.49美元，符合華爾街1.47美元的預測。

此外，甲骨文高管表示，預計2025財年的資本支出將是2024財年的兩倍，營收出現兩位數百分比增幅。

甲骨文與亞馬遜AWS建立合作

另一大重磅消息是，甲骨文宣布和競爭對手亞馬遜網絡服務公司（AWS）建立新的合作夥伴關系，以推進其多雲战略。

簡單來說，多雲战略就是通過开放和多元化的雲服務方案，滿足不同客戶的需求。甲骨文創始人Larry Ellison曾提到，大多數企業用戶都會使用兩家以上的雲供應商，因此甲骨文倡導多雲方案以帶給客戶更多選擇。爲此，甲骨文通過與多家雲服務廠商合作，擴大其雲業務的覆蓋面。

此前，甲骨文已經與OpenAI、微軟和谷歌等公司達成了多項合作，以擴展其雲基礎設施並招攬更多業務。

本次，兩家公司將合作推出Oracle Database@AWS，這一產品旨在爲用戶提供在AWS數據中心內運行的甲骨文數據庫解決方案。

據悉，Oracle Database@AWS將在今年年底前提供預覽版，並計劃在2025年全面提供。甲骨文董事長兼首席技術官Larry Ellison說：“我們看到希望使用多雲的客戶有巨大的需求。”

“爲了滿足這一需求，並爲客戶提供他們想要的選擇和靈活性，亞馬遜和甲骨文正在無縫連接AWS服務與最新的甲骨文數據庫技術，包括甲骨文自治數據庫。隨着甲骨文雲基礎設施部署在AWS數據中心內，我們可以爲客戶提供最好的數據庫和網絡性能。”他補充道。

這一合作被甲骨文公司描述爲“多雲時代的一個裏程碑”。不僅有助於甲骨文擴大其在全球市場的影響力，也使AWS能夠利用甲骨文的數據庫技術，爲客戶提供更加全面和高效的雲服務解決方案。

當前，人工智能需求的不斷增長對雲基礎設施提出了更高的要求，投資者也在密切關注甲骨文雲服務的發展前景。

Ellison表示，甲骨文在全球擁有162個正在運營和建設中的雲數據中心。這些數據中心中最大的一個是800兆瓦，將包含數英畝的NVIDIA GPU集群，用於訓練大規模人工智能模型。

盡管甲骨文股價今年累計漲幅超過30%，遠遠超過其他軟件公司以及整體市場，但相比起亞馬遜、微軟這些備受歡迎的股票，甲骨文的存在感要低得多。

一些看漲人士認爲，這恰恰表示該股有更大的成長空間。

瑞穗證券科技行業專家喬丹·克萊恩表示，人們還沒有完全相信甲骨文將成爲人工智能領域的持續贏家，但如果它能再創造一個好季度，就會有一波投資者被說服。如果它繼續顯示雲計算的實力，這將轉化爲更好的整體增長，並由此產生更高的倍數。

Baird科技部門策略師Ted Mortonson表示，甲骨文正面臨着無限增長的需求，其成長道路相當漫長。與其他公司相比，它真的被忽視了，還有很多投資者沒有持有股份。鑑於它的優勢，你至少得擁有同等的權重，實際上它應該是一個核心持股。

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