隔夜美股全復盤(1.28) | DeepSee...

01 大盤

昨夜美股三大股指分化，DeepSeek衝擊美股，英偉達收跌近17%，單日市值蒸發近6000億美元，規模創美國股市史上最大。英偉達稱DeepSeek是“卓越的人工智能進步”。截至收盤，道指漲 0.65%，納指跌 3.07%，標普跌 1.46%。美國十年國債收益率漲 0.309%，收報4.55%，相較兩年期國債收益率差33.6個基點。恐慌指數VIX漲 20.54%至17.9，布倫特原油收漲 0.29%至76.32。現貨黃金昨日漲 0.13%，報2744.11美元/盎司。美元指數昨日漲 0.36%，報107.72。

聲明顯示，歐盟理事會延長對俄羅斯的經濟措施至7月31日。俄總統新聞祕書：俄美總統將親自商討會晤前景。聲明顯示，歐盟理事會延長對俄羅斯的經濟措施至7月31日。歐盟外長就減輕對敘利亞制裁的路线圖達成一致意見。

據美國白宮：哥倫比亞同意繼續接收被遣返移民，美國將暫停對其加徵關稅事宜。哥倫比亞政府回應：已與美國達成協議，外交僵局已克服。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費、醫療、金融、房地產、通訊和原料分別收漲2.71%、2.25%、1.1%、0.99%、0.52%和0.06%，其他標普5大板塊悉數收跌：半導體、科技、公用事業、工業和能源分別收跌7.84%、4.9%、2.31%、1.34%和1.04%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.88%，旅行服務板塊跌0.36%，高端酒店萬豪漲1.39%，愛彼迎漲1.47%，挪威郵輪漲2.76%。太陽能板塊跌1.75%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.27%，NU跌0.16%。網絡安全板塊跌1.46%，SQ跌4.13%。

中概股漲跌互現，KWEB漲0.88%。台積電跌 13.33%，阿裏漲 0.95%，拼多多跌 0.41%，京東跌 1.03%，DADA漲27.66%，達達集團獲京東溢價收購要約，京東提議，以每份美國存托股份（ADS）2.0美元（或每股普通股0.5美元）的價格購买達達集團尚未持有的ADS。理想漲 1.72%，小鵬漲 2.79%，富途跌 3.35%，蔚來跌 0.47%，名創優品跌 1.51%，極氪漲 0.15%，EH跌 0.84%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 3.18%，媒體報道，蘋果董事會未來一年將迎來重大變動，兩名成員將因到達退休年齡而離任，庫克有望接任董事長。微軟跌 2.14%，英偉達跌 16.97%，投資者因DeepSeek對AI盈利能力和該行業對高科技芯片的旺盛需求的信心產生動搖。分析師Holger Zschaepitz表示，中國的DeepSeek可能代表了對美國股市最大的威脅，因爲該公司似乎以極低的價格建立了一個突破性的人工智能模型，而毋須依賴最先進的晶片，這引發了對數百億美元資本支出是否有用的質疑，這些資金正被投入到這個行業中。亞馬遜漲 0.24%，谷歌跌 4.03%，Meta漲 1.91%，媒體報道Meta緊急組建多個小組研究分析DeepSeek如何降低訓練和運行成本、研究其使用的數據集、以及探索如何改進Meta的Llama模型；據Business Insider：由於TikTok在美國的未來尚不明朗，Meta一直聯系衆多創作者及他們的團隊，並提出報酬協議，換取他們在Instagram Reels上發布獨家視頻內容。Meta向他們支付的金額從每月2500美元到5萬美元不等。特斯拉跌 2.32%，考慮到特朗普尋求廢除拜登時期利好電動汽車的氣候政策，華爾街預期特斯拉今年的汽車銷量預計將達到207萬輛，不及馬斯克去年10月預測的20%至30%增長；此前不曾披露的信息表明，馬斯克旗下社交媒體平台X公司（原推特）對馬斯克的xAI Corp.擁有大約60億美元持股。這意味着，摩根士丹利牽頭的華爾街大行出售對X公司高達30億美元債務的潛在交易擁有不錯的背書支持。博通跌 17.4%，沃爾瑪漲 2.79%，禮來漲 2.9%，PLTR跌 4.48%，APP跌 5.53%，AXON跌 0.92%。AMD跌6.37%，AMD已將新的DeepSeek-V3模型集成到Instinct MI300X GPU上。

03 每日焦點

1、摩根士丹利：DeepSeek的成功可能會挑战現狀，並促使人們重新評估已有的AI模型开發方法

1.28 摩根士丹利分析師表示，DeepSeek的做法也可能促使字節跳動和阿裏巴巴等公司降低其AI模型的使用價格，從而加劇全球競爭。摩根士丹利分析師寫道：“DeepSeek的成功可能會挑战現狀，並促使人們重新評估已有的AI模型开發方法。”他們還表示，可獲得性可能會推動AI領域更快創新。

DeepSeek發布了新款人工智能模型

1.28 人工智能社區Hugging Face顯示，DeepSeek剛剛發布了开源多模態人工智能模型Janus-Pro。其中Janus-Pro-7B在GenEval和DPG-Bench基准測試中擊敗了OpenAI的DALL-E 3和Stable Diffusion。

詳情

Janus-Pro-7B是去年底推出的Janus的升級版。DeepSeek的技術報告稱，新模型在Janus的基礎上進行了改進，升級了訓練流程、數據質量和模型大小，從而實現了更好的圖像穩定性和更豐富的細節。報告補充稱，Janus-Pro通過添加7200萬張高質量合成圖像，並與真實世界數據進行平衡，實現了更具視覺吸引力和更穩定的圖像輸出。這家初創公司還補充稱，其擁有多達70億個參數的更大模型版本提高了文本到圖像生成和任務理解的訓練速度和准確性。

DeepSeek用戶數量激增一度發生服務中斷和注冊困難

1.27 由於新用戶爭相下載導致服務中斷、注冊遇到故障， DeepSeek表示正在對相關問題進行排查。DeepSeek表示，截至中國時間周一晚間9:32，最新問題已得到解決。該初創公司的狀態頁顯示當天早些時候和周日其API存在問題。這是該公司自开始報告狀態以來持續時間最長的一次重大中斷。與此同時，DeepSeek在蘋果和Android應用商店中的受歡迎程度飆升。

2、美國白宮：哥倫比亞接受非法移民遣返，對該國的關稅和制裁暫緩

1.27 美國白宮：哥倫比亞已同意總統特朗普的所有條件，包括不受限制地接受從美國遣返的所有非法移民。全面草擬的對哥倫比亞的《國際緊急經濟權力法》關稅和制裁將被暫時保留，且不會籤署。

籤證制裁有效此前制裁

籤證制裁有效

美國白宮表示，籤證制裁已實施，增強檢查措施將持續有效，直至第一架哥倫比亞遣返機返回。

此前制裁

美國總統特朗普就哥倫比亞拒絕接受非法移民遣返航班表示，將對哥倫比亞所有進入美國的商品徵收25%的緊急關稅，在一周內，25%的關稅將提高到50%；對哥倫比亞政府官員以及所有盟友和支持者實施旅行禁令並立即撤銷籤證；對哥倫比亞政府所有黨員、家屬和支持者實施籤證制裁；出於國家安全考慮，加強對所有哥倫比亞公民和貨物的海關和邊境保護檢查；全面實施《國際緊急經濟權力法》（IEEPA），實施財政、銀行和金融制裁。

美國多地一日內逮捕近千名非法移民

1.27 據美媒當地時間1月26日消息，美國多地發生針對非法移民的執法行動，包括伊利諾伊州的芝加哥、佐治亞州的亞特蘭大、科羅拉多州的亞當斯縣、加利福尼亞州的洛杉磯和得克薩斯州的奧斯汀等。美國酒精、煙草、火器和爆炸物管理局以及美國聯邦調查局、美國毒品管制局、美國移民與海關執法局等聯邦機構均有參與。據美國移民與海關執法局消息，在當天各地的執法行動中共逮捕956人，拘留554人。

3、馬斯克的政府效率部設立了招聘網站

1.27 馬斯克的政府效率部新建了招聘網站，招聘軟件工程師和其他技術人員等，爲全職受薪職位。提交申請前，求職者須點擊確認提示方框，上面寫着“工作地點在華盛頓特區，爲辦公室全職工作，僅限美國公民”。申請人須提供聯系方式，上傳簡歷，並列出最多三項“卓越能力”。該網站或於周日下午上线，幾天美國總統特朗普上任並籤署了正式創建該機構的行政命令。

4、蘋果推送軟件更新，將默認啓用人工智能

1.28 蘋果在周一發布了針對iPhone、iPad和Mac的軟件更新，爲支持蘋果人工智能的設備默認啓用Apple Intelligence。這些更新包括iOS 18.3、iPadOS 18.3和macOS Sequoia 15.3，同時禁用了新聞應用中的AI摘要功能，因其扭曲新聞推送通知，生成虛假摘要。Apple Intelligence仍處於官方測試階段，僅在少數英語國家可用。默認啓用人工智能標志着蘋果在全面推出Apple Intelligence的路上邁出了新的一步。

外媒：蘋果尋找新董事會成員，庫克有望接任董事長

1.27 據外媒報道，蘋果董事會將在明年進行一些重大變革，兩名成員將達到或超過建議的退休年齡75歲。蘋果現任首席執行官蒂姆・庫克有望在2026年接任董事長一職。蘋果董事會主席阿特·萊文森將於2025年3月年滿75歲，這通常預示着他將在今年某個時候退休。據報道，萊文森可能會選擇在今年晚些時候或2026年初退休，並將成爲近期第二位退休的董事會成員。這就有可能讓萊文森被庫克取代，64歲的庫克可能會在2026年擔任董事長一職。

5、華爾街投行押注：特斯拉今年銷量將不達馬斯克預期

1.27 據英國金融時報報道，華爾街投行現在預計，隨着特朗普試圖廢除拜登時代有利於電動汽車的氣候政策，特斯拉今年的汽車銷量增長速度將遠低於其聯合創始人馬斯克的預測。FactSet編制的分析師預測顯示，特斯拉今年有望售出207萬輛汽車，較2024年增長16%。這將是自去年以來的反彈，當時該公司公布了自2011年以來的銷量首次下滑，但這遠低於馬斯克10月份預測的20%至30%，也低於此前兩年約40%的年增長率。摩根士丹利分析師Adam Jonas表示：“特朗普2.0對電動汽車激勵措施的反對打擊了2025年的銷量預期。”

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）22:00 美國11月FHFA房價指數月率

（2）22:00 美國11月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率