睿遠基金400億完整持倉披露：傅鵬博清倉多只個股，增持光伏設備，趙楓大幅減倉茅台

8月27日，睿遠基金旗下4支公募產品披露2024年半年報。

睿遠基金旗下的三位基金經理——傅鵬博、趙楓、饒剛，隱藏在“腰部股”中調倉動作隨之顯現。

僅從二季報披露的前十大來看，三位老將的調倉幅度仿佛並不大。

但半年報的更多信息顯示，三位老將在上半年對“腰部股”、對行業配置，都有不小的調整。

總體來講，截至2024年二季度末，睿遠旗下4支公募基金的總規模爲403.78億元，相較一季度有小幅增長；

在不計入睿遠穩益增強這支二級債基的情況下，睿遠三位老將管理的基金總規模爲386.55億元，較上季度末下降4.12億元，較2023年末下降近120億元。

從基金表現來看，截至8月26日，今年以來，睿遠4支公募產品中唯有睿遠成長價值收益率告負；

另外3支基金均實現了年內正收益，饒剛管理的睿遠穩進配置今年表現最好，有6.06%的正回報。

數據來源：Choice，截至2024.8.26，下同

睿遠成長價值淨贖回不多

穩進配置基金淨值一度回水

二季度末，睿遠成長價值的規模約187億元，相比於2021年二季度的高點下降約一半；

但規模的下降更多地來自於基金淨值本身的波動，真正來自於持有人的贖回實際上並不明顯；

從睿遠成長價值的合並份額來看，其二季度末的份額爲169.44億份，相比於此前在2022年末的高點僅減少了不足10%；

從這一點來看，睿遠成長價值的持有人顯然對這支基金依然抱有十足的信心。

另外值得一提的，是饒剛管理的睿遠穩進配置，

這支偏債基金在2021年12月成立後的連續兩個完整自然年度均略有小虧，

直到今年，睿遠穩進配置淨值一路上漲，在同類基金中排名靠前，年內漲幅一度接近10%；

其淨值也一度成功回到了水上，給了前期持有超過2年的基民一個獲利離場的機會。

減持多支電力設備股

增持邁爲、晶盛機電等光伏設備

‍‍‍

從行業配置來看，傅鵬博明顯降低了組合中前三大重倉行業的配置比重，尤其是此前拿得最重的電力設備。

從2023年年報來看，傅鵬博組合的前三大重倉行業分別爲電力設備、電子、通信，權重爲28.10%、15.61%、11.94%，合計55.65%，超過組合的一半。

而到2024年中報，前三大仍然是這三個行業，但電力設備的權重下降了近10個點，到了18.18%；

電子的權重也下降了2.7個點，到12.88%；通信權重略微下降了0.3個點，到11.64%，變化不大；

前三大行業的權重加總下降至42.7%，對比去年年報下降了13個點；

可以說，睿遠成長價值在行業配置上的集中度在上半年明顯下降。

而在第一大重倉行業電力設備上，上半年，傅鵬博對不少過去的持倉標的進行了減持：

2023年年報中，傅鵬博持有的電新股總共有13支，

今年以來，除了拿得最重的寧德時代，其他個股無一例外全部跌幅慘重；

跌幅最深的金博股份，今年以來跌了67.75%，高測股份跌幅也有57%，TCL中環、奧特維、天賜材料等均跌超40%。

簡單做個算術平均，這13支標的今年以來的平均跌幅是38.78%。

在這樣的跌幅之下，傅鵬博也沒有選擇繼續硬扛，而是選擇性地進行清倉、減持，僅對少數持倉進行了加倉。

具體來講，傅鵬博前期持有較重而在上半年徹底清倉的個股，主要就是TCL中環。

除了對TCL中環和賽伍技術進行了清倉以外，睿遠成長價值在上半年對不少電力設備股都進行了減持，包括：

減持了2.37%的寧德時代——這是睿遠成長價值的第二大重倉，也是所持有的電力設備股中唯一在今年有所上漲的標的；

還減持了28%新宙邦、72%的通威股份、56%的金博股份、21%的天賜材料、53%的高測股份……

在電力設備普跌之下仍然被增持的標的僅有3支，分別是：

邁爲股份，HJT設備龍頭，上半年被增持了33.56%，中報時是睿遠成長價值的第五大重倉；

奧特維，光伏設備行業中的細分市場串焊機龍頭，被翻倍增持，進入了腰部股；

以及晶盛機電，光伏設備的單晶爐龍頭，之前持有的非常少，上半年被增持了36萬股，但仍然佔比不高。

可以說，上半年傅老師在電力設備行業的增減持動向非常明確，即對多數個股予以減持，對光伏設備領域的細分龍頭予以增持。

電子行業調倉：

清倉三安光電、新進水晶光電

除了電力設備行業，睿遠成長價值的持倉中，電子行業的持倉在上半年也多有變化。

首先，傅鵬博一直以來的重倉股——三安光電，在上半年被徹底清倉。

早在2021年上半年，三安光電就是睿遠成長價值的前十大重倉；之後的三年也一直在前十大中，今年中報來看，已經被徹底清倉。

此外，睿遠成長價值還有一支被減持了九成以上的個股——東山精密；

國瓷材料也被減掉了近15%，仍在腰部股中。

相反，在原有基礎上增持的個股主要是立訊精密、通聯精密和韋爾股份，分別被增持了4%、20%、71%；

不過，立訊精密的二季度持倉雖然較之於年報有所增加，實際上是經歷了一個先加後減的過程——

一季度被增持了453萬股，二季度又被減掉了306萬股；

結合股價來看，立訊精密的股價在年初跌到24.7元/股之後，從4月下旬开始快速反彈，反彈的高點達43.30元/股，期間漲幅超過75%；

而睿遠成長價值的增減持動作正與這一輪反彈相吻合，從這一點來看，這次的波段交易應該帶來了不錯的收益。

另外，電子行業中，睿遠成長價值在上半年有一支新進买入的個股——水晶光電，直接买進了腰部股中，佔比在1.37%；

這支標的在今年漲幅不小，有31.29%。

而從前二十大重倉股來看，上半年也僅有兩支新進买入的個股，

一支是水晶光電，而另一支是直接被买到前十大的巨星科技，

趙楓：同樣減持電力設備

大筆減持東方雨虹、貴州茅台

和傅鵬博的組合一樣，趙楓組合中的第一大重倉行業也是電力設備；

電力設備在組合中的權重從2023年年報時的19.24%下降到了2024年中報的14.65%。

這4.6個點的降幅主要體現在三支標的上，

分別是前十大中的思源電氣、腰部股中的新宙邦，以及邁爲股份：

思源電氣被減掉了原有持倉的半數，新宙邦被減掉了85%，邁爲股份被減掉了63%。

而重倉股中的另外一支龍頭，寧德時代，在二季度被增持了5.38%，依然是組合的第三大重倉。

此外，協鑫科技也被增持了61.85%，加進了腰部股。

如果從睿遠均衡價值的前二十大重倉來看，上半年被減持最爲顯著的標的，

另外還有4支，分別是東方雨虹、泰和新材、貴州茅台和被清倉的寶豐能源。

東方雨虹上半年被趙楓減掉了1000萬股，相當於原有持倉數量的一半，直接從前十大掉到了腰部股之後。

泰和新材，芳綸氨綸的雙料龍頭，趙楓持有的時間同樣不短，是從2022年中報起就在組合的腰部股中；

在2023年的下半年，也就是泰和新材迅速下跌的過程中，趙楓對這支個股的持倉數量還有增加，相當於下跌過程中又補了280萬股。

但直到今年，這支個股也沒有止跌的跡象，趙楓在上半年減掉了1180萬股，只剩300萬股。

另一支大幅減持的標的是貴州茅台，被減掉了大部分，只剩下最後5000股。

唯一一支前期拿的較重而上半年被清倉的個股是寶豐能源。‍

從睿遠均衡價值的腰部股來看，上半年，趙楓新進买入了三支標的——寧波銀行、青島啤酒、中通快遞，

並且增持了海康威視、益豐藥房和協鑫科技。

另外兩支新买入的標的，青島啤酒和中通，都是趙楓組合的“新面孔”，並未在之前的持倉中出現過。

值得一提的是，饒剛同樣在上半年新進买入了中通快遞，並且在二季度將其加到了前十大重倉。

饒剛：增持邁爲股份

新進萬華、海螺、中通快遞

作爲一支偏債基金，睿遠穩進配置的權益倉位在二季度末僅有32.87%，相比於一季度還下降了2.74個百分點。

其中，佔基金權重在1%以上的個股只有5支，

僅第一大重倉中國移動就佔到了股票持倉的四分之一；

也因此，腰部股中的標的佔比並不算高，權重大多在0.5%左右。

上半年，睿遠穩進配置的前二十大重倉中有4支是新進买入的個股，

兩支买進前十大重倉的是寶鋼股份和中通快遞；

另外兩支买進腰部股的則是萬華化學和海螺水泥。

這兩支標的毫無疑問都是各自行業的龍頭，並且對於睿遠旗下的基金持倉來說，也都是“熟面孔”。

另一支“熟面孔”是邁爲股份，睿遠穩進配置在上半年增持了28萬股，加進了腰部股；

在邁爲上的增減持動作，睿遠三位老將有所差別，傅鵬博和饒剛選擇了增持，而趙楓則減持了不少。

此外，原本在前二十大衆的長江電力、美的集團、李寧、國電南瑞、中信證券這5支個股，在上半年均被饒剛清倉。

饒剛在半年報中表示，

“一方面，部分估值合理且盈利穩定性較高的高股息品種，依然是社會平均回報率中樞下移的背景下值得重視的中長期絕對收益品種。

另一方面，也有部分優質龍頭企業近兩年已經用實際行動證明了在宏觀壓力下快速調整、適應並且持續進化的能力，

並且經風險調整後的預期回報率已經足夠吸引人，這也讓我們堅定了持有的信心和耐心。”

標題：睿遠基金400億完整持倉披露：傅鵬博清倉多只個股，增持光伏設備，趙楓大幅減倉茅台

地址：https://www.iknowplus.com/post/141510.html