隔夜美股全復盤(7.18)| 三大股指分化，道...

01 大盤

昨夜美股三大股指分化，道指連續三日創新高，美股七巨頭市值一夜蒸發4.2萬億元，高盛交易部門稱標普500指數現在只有下跌這一條路，且不會逢低买入。截至收盤，道指漲 0.59%，納指跌 2.77%，標普跌 1.39%。美國十年國債收益率跌 0.072%，收報4.157%，相較兩年期國債收益率差-28.3個基點。恐慌指數VIX漲 9.78%至14.48，布倫特原油收漲 1.72%。現貨黃金昨日跌 0.41%，報2458.69美元/盎司。美元指數昨日跌 0.49%，報103.73。

拜登在接受採訪時表示，如果醫生直接告訴他，他的身體狀況出現問題，將考慮退選。據白宮：拜登新冠病毒檢測呈陽性症狀輕微。美國民主黨全國委員會表示，將在8月正式提名拜登爲民主黨總統候選人。

美聯儲-威廉姆斯：未來幾個月可能需要降息，各種通脹指標都在朝正確方向發展，將在7-9月期間獲得更多數據；巴爾金：確信美聯儲將在7月政策會議上討論將通脹描述爲高企是否仍然適合；理事沃勒：降息的時機越來越近，幅度仍然是一個懸而未決的問題。勞動力市場正處於“甜蜜點”；褐皮書：美國經濟略有增長通脹降溫，未來六個月經濟增長預期放緩。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、科技、通訊、工業和原料分別收跌7.11%、3.89%、1.51%、1.28%和0.21%外，其他標普6大板塊悉數收漲：日常消費、能源、房地產、金融、醫療和公用事業分別收漲1.29%、1%、0.89%、0.76%、0.45%和0.06%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.41%，旅行服務板塊跌2.87%，高端酒店萬豪跌2.96%，愛彼迎跌2.16%，挪威郵輪跌2.5%。太陽能板塊跌4.45%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.92%，NU跌2.65%。網絡安全板塊跌1.35%，SQ跌0.31%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.15%。台積電跌 7.98%，拼多多跌 2.96%，阿裏跌 1.71%，京東跌 0.81%，理想跌 2.82%，新東方跌 2.22%，蔚來跌 6.33%，小鵬跌 3.91%，B站跌 3.54%，好未來漲 0.3%，瑞幸咖啡跌 2.25%，名創優品跌 1.35%。

大型科技股多數收跌。蘋果收跌 2.53%，微軟跌 1.33%，英偉達跌 6.64%，谷歌收跌 1.55%，亞馬遜跌 2.64%，Meta跌 5.68%，禮來跌 3.82%，特斯拉跌 3.14%，據“木頭姐”：Robotaxi將成重大催化劑，使特斯拉股價飆升10倍。博通跌 7.91%，諾和諾德跌 3.87%，美光跌 6.27%。

JNJ漲3.69%，強生Q2藥品收入144.9億美元，市場估140.8億美元。強生仍然預測全年銷售額880億美元至884億美元。PM漲2.08%，菲利普莫裏斯將投資6億美元在科羅拉多州建設新工廠。BE漲1.33%，Bloom Energy周二宣布與CoreWeave建立战略合作夥伴關系。

IBKR跌0.23%，盈透證券Q2淨營收爲12.30億美元，同比增長23%，不及市場預期。BA跌0.65%，波音向美國航空航天局（NASA）交付火箭級發射器，將計劃自阿波羅號以來首次將人類送入月球，波音表示，阿爾忒彌斯ii（Artemis II）計劃於2025年發射。 ASML跌12.74%，阿斯麥Q2訂單量不及最樂觀买方預期，Q3營收和毛利率指引均不及預期。

03 每日焦點

1、巴黎奧運會預計耗資82億美元將成史上成本第六高的奧運會

7.17 據澎湃，每一屆奧運會組委會的花銷都是外界關注話題，本屆巴黎奧運會开幕進入最後10天倒計時，近日，WalletHub對巴黎奧運會的耗資做了一項最新分析，分析顯示本屆奧運會的舉辦成本估計爲82億美元，將成爲夏季和冬季奧運會歷史上成本第六高的奧運會。據牛津大學的一篇文章統計，有史以來成本最高的奧運會是2014年的索契冬奧會，耗資近250億美元。其次是剛剛過去的2021年東京夏季奧運會，耗資大約130億美元。

2、高盛：美股只有下跌一條路不建議逢低吸納

7.18 高盛集團策略師Scott Rubner表示，標普500指數在現在水平除了下跌沒有其他路可走。他警告說，“我不會逢低买入。”這位高盛全球市場部門董事總經理援引追溯至1928年的數據表示，這是因爲本周三、也就是7月17日，在歷史上是股市回報率的轉折點，然後接下來的8月，通常是資金從被動型股票和共同基金外流最嚴重的月份。季節性因素不利、倉位過度以及所有利好消息都已被市場消化，都令標普500指數處於夏季回調的邊緣。這也是至少從6月初以來高盛交易部門一直傾向的觀點。Rubner在周三給客戶的報告中寫道：“從這裏开始，痛苦交易不再是上漲。”

高盛：特朗普若勝選可能“抹掉”歐洲企業明年的盈利增長

7.17 高盛分析師周三表示，如果特朗普再次當選下一任美國總統，可能會“抹掉”歐洲企業明年的盈利增長，理由是這位前總統承諾可能徵收進口關稅。高盛稱，如果該政策生效，可能會將歐洲的GDP拉低1個百分點。歐洲“銷售加權”GDP每下降1個百分點，就可能抹去歐洲企業約10%的盈利。這種損害可能會因一些抵消因素而得到部分緩解，例如美元走強和歐洲貨幣走弱帶來的緩解。考慮到抵消因素，該券商預計對歐洲企業每股盈余的影響將爲6—7個百分點。以Sharon Bell爲首的策略師表示：“我們預計2025年歐洲企業每股盈余將增長4%，因此這種影響將足以“抹掉”明年的增長。”高盛補充道，歐洲公用事業和醫療保健行業往往是貿易風險上升的主要受益者，而汽車、工業和金融行業則可能受到影響。Bell估計，特朗普提出的關稅政策也可能將美國的GDP拉低0.5個百分點。

3、羅氏口服減肥藥臨牀試驗公布積極結果四周內平均體重減輕約6%

7.17 羅氏旗下Genentech表示，其口服GLP-1受體激動劑CT-996在1期臨牀試驗中的四周內平均體重減輕了約6%。根據安全性數據，CT-996耐受性良好，沒有因研究藥物而停藥。根據目前的研究結果，羅氏表示將把CT-996推進到中期开發階段。羅氏首席醫療官Levi Garraway表示：“我們很高興看到，接受口服GLP-1療法CT-996治療的患者出現了臨牀意義上的體重減輕，這最終可能幫助患者同時解決長期體重管理和血糖控制的問題。”

4、阿斯麥Q3指引不及預期+美國再施壓

7.17 阿斯麥Q2業績顯示，雖然二季度的訂單量爲55.7億歐元，高於市場一致預期(賣方預期)的44.1億歐元，但低於最樂觀的买方預期60-80億歐元；另外，阿斯麥預計第三季度銷售額70億歐元，低於市場預期的74.6億歐元；預計第三季度毛利率爲50.5%，亦低於市場預期的51.1%。

另外還值得注意的是，彭博援引知情人士稱，美國拜登政府已知會盟友，若東京電子和阿斯麥等芯片供應鏈公司向中國提供先進的芯片技術，或會面臨更嚴厲的貿易限制。

消息稱美國向盟友施壓收緊中國芯片貿易否則面臨更嚴厲貿易限制

7.17 美國拜登政府已知會盟友，若東京電子和阿斯麥等芯片供應鏈公司向中國提供先進的芯片技術，或會面臨更嚴厲的貿易限制。據悉美國正考慮實施一項名爲“外國直接產品規則”(FDPR)的措施，讓美國可對使用美國技術的外國制造產品實施更大限制。消息人士稱，美國已向日本及荷蘭官員提出措施，警告若不收緊對中國限制，美國實施FDPR的可能性將愈來愈大。

5、BBA即將全面退出“價格战” 大衆、豐田、本田、沃爾沃等多個品牌跟進

7.17 寶馬中國退出價格战，將從7月起，通過減少銷售量來穩定價格，緩解門店的經營壓力。據終端市場消息顯示，包括奔馳、奧迪在內的傳統豪華品牌也紛紛跟進結束“降價保份額”策略。據報道，大衆、豐田、本田、沃爾沃等多個品牌均決定，從7月起調整終端政策，降低終端優惠力度，或不再進一步降價。

英媒：是否對中國電動汽車加徵關稅，歐盟產生分歧現11個棄權票

7.17 據路透社報道，知情人士16日透露，在一次不具約束力但仍有影響力的投票中，歐盟各國政府就歐盟對從中國進口電動汽車加徵關稅的利弊出現意見分歧。路透社稱，大量棄權票反映許多歐盟成員國態度搖擺不定。報道稱，歐盟委員會已對從中國進口的電動汽車徵收最高達37.6%的臨時關稅，並通過所謂“咨詢性”投票徵求歐盟成員國意見。消息人士稱，12個歐盟成員國投票支持加徵關稅，4個投反對票，11個投棄權票。投贊成票的成員國包括法國、意大利及西班牙；德國、瑞典及芬蘭投棄權票。

根據歐盟規定，歐盟委員會將繼續調查中國進口電動車競爭問題，最快今年秋季決定是否正式加徵關稅，如果开始徵稅，通常爲期5年。但有關決定須經歐盟成員國進行正式表決，屆時如果有代表65%人口的15個成員國反對，徵稅行動便無法實施。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:15 歐洲央行公布利率決議

（2）20:30 美國至7月13日當周初請失業金人數

（3）20:30 美國7月費城聯儲制造業指數

（4）20:45 歐洲央行行長拉加德召开貨幣政策新聞發布會

（5）22:00 美國6月諮商會領先指標月率