隔夜美股全復盤(7.11)| 標普500指數連...

01 大盤

昨夜美股三大股指均漲逾1%。截至收盤，道指漲 1.09%，納指漲 1.18%，連續7天創新高，標普漲 1.02%，連續6天創新高。美國十年國債收益率跌 0.279%，收報4.286%，相較兩年期國債收益率差-33.8個基點。恐慌指數VIX漲 2.72%至12.85，布倫特原油收漲 0.4%。現貨黃金昨日漲 0.32%，報2371.33美元/盎司。美元指數昨日跌 0.11%，報105.01。

據美聯儲主席鮑威爾：認爲美聯儲目前的政策是限制性的，美國債務走勢不可持續。縮減資產負債表還有很長的路要走，中性利率至少在短期內已上升。已經兩年沒和拜登會談過，未發現其認知有下降。美國衆議院前議長佩洛西未明確是否支持拜登繼續競選總統、媒體報道稱參議院民主黨領袖舒默向民主黨金主發出愿意換掉拜登的信號，其火速回應稱支持拜登競選連任。

歐佩克維持今明兩年全球原油需求增速預期不變，分別爲225萬桶/日和185萬桶/日。交易員減少對英國央行降息押注，認爲8月降息可能性不到50%。據英國央行首席經濟學家皮爾：潛在通脹動態呈現出令人不安的強勁態勢。

據EIA報告：美國至7月5日當周商業原油庫存跌至近四個月低位，國內原油產量升至四個月高位。據美國能源部：尋求補充450萬桶石油战儲，交付時間爲10月到12月。歐佩克維持今明兩年全球原油需求增速預期不變。據北約峰會公報草案：愿意與俄羅斯保持溝通渠道。將在盟國同意並滿足條件的情況下邀請烏克蘭加入北約。世紀大爆倉主角Bill Hwang被判有罪，曾讓華爾街失血百億美元。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收漲：半導體、科技、原料、醫療、公用事業、工業、房地產、能源、通訊、日常消費和金融分別收漲2.32%、1.45%、1.34%、0.95%、0.94%、0.89%、0.7%、0.68%、0.63%、0.44%和0.38%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.57%，旅行服務板塊跌0.42%，高端酒店萬豪漲2.11%，愛彼迎跌0.42%，挪威郵輪漲0.48%。太陽能板塊漲2.31%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.17%，NU漲0.46%。網絡安全板塊跌0.17%，SQ跌0.26%。

中概股漲跌互現，KWEB跌0.21%。台積電漲 3.54%，台積電將於下周开始試產2nm節點制程的晶片，試產工作將於新竹寶山的新建晶圓廠內實施。拼多多漲 0.25%，阿裏漲 0.41%，京東跌 0.22%，理想漲 3.03%，新東方跌 0.7%，蔚來漲 2.67%，小鵬漲 7.46%，B站跌 1.22%，好未來跌 2.15%，名創優品漲 3.34%，瑞幸咖啡漲 2.91%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 1.88%，消息稱由於反壟斷審查問題，微軟、蘋果將退出OpenAI董事會。微軟漲 1.46%，美國聯邦貿易委員會（FTC）正在調查微軟對OpenAI的投資。英偉達漲 2.69%，谷歌收漲 1.17%，亞馬遜漲 0.23%，Meta漲 0.88%，禮來漲 0.78%，特斯拉漲 0.35%，特斯拉在美國電動汽車銷售中的份額首次跌破50%。博通漲 0.66%，諾和諾德漲 1.64%，美國只有四分之一的患者在使用諾和諾德的諾和盈（Wegovy）或諾和泰（Ozempic）治療肥胖兩年後仍在堅持用藥。美光漲 4%。

PATH漲1.34%， UiPath公布重組計劃，將裁員10%以應對市值腰斬，大部分裁員將在2026財年第一季度末實施，該季度將於明年4月結束。ORCL漲0.99%，人工智能公司xAI和甲骨文結束了一筆價值100億美元的潛在服務器交易談判。

03 每日焦點

1、鮑威爾國會衆議院證詞和聽證會重點一覽

（1）通脹形勢：在通脹方面取得了相當大的進展，在降息之前不需要通脹低於2%，沒有特定通脹數字來確定降息。

（2）經濟發展：經濟增長在2%左右，實現軟着陸、不造成經濟嚴重下滑的情況下降通脹是令鮑威爾“夜不能寐”的事。

（3）勞動市場：勞動力市場出現明顯的疲軟，盡管仍然強勁，需在保持強勁勞動力市場的同時完成控制通脹工作。

（4）利率政策：目前政策具有限制性，不太可能降至危機前的極低利率水平，今年晚些時候的評估將關注中性利率。

（5）壓力測試：測試顯示大型銀行在商業地產方面不會有問題，已增加銀行壓力測試透明度，愿進一步改進。

（6）資產負債表：縮表還有一段路要走，沒有關於資產負債表規模的具體目標，將根據經驗找到合適的水平。

（7）獨立性問題：在制定利率時不考慮政治因素，擁有獨立性是至關重要，維護獨立性有利於促進價格穩定。

（8）其他內容：建立一個聯邦框架來監管穩定幣非常重要；未發現拜登的認知能力出現下降；巴塞爾協議III進入下一階段後將專注於流動性提案；要求銀行使用貼現窗口可以幫助減少污名化。

2、台積電下周試產2nm 2025年蘋果將是首個客戶

7.10 台積電將於下周开始試產2nm節點制程的晶片，試產工作將於新竹寶山的新建晶圓廠內實施，同時將測試所需設備和零組件，這些設備與零組件已在第二季度开始入廠安裝。據悉，蘋果計劃2025年在其產品中採用2nm節點制程所生產的晶片，這使得接下來的iPhone17系列可能是第一批採用該先進制程所生產出來晶片的裝置。

早前的消息顯示，台積電最新芯片技術的試生產預計最早要到 10 月才會开始。但現在，台積電把2nm的試產提前到7 月份舉行，這是一個令人鼓舞的跡象。相關報道顯示，台積電將於下周在位於台灣北部新宿科學園區的寶山工廠生產 2nm 半導體。2nm生產設備已於第二季开始進駐寶山廠區並安裝完畢，第三季將進入試產階段，比市場對第四季的預期要早，被解讀爲是爲了在量產前加快步伐，確保良率穩定。

7.10 台積電6月銷售額2078.7億元台幣（yoy+32.9%，mom-9.5%）24Q2銷售額6735.1億元台幣（yoy+40.1%）beat上季指引2%-6%

3、蘋果計劃將下半年出貨量目標提高約10%

7.11 一位知情人士稱，在經歷了動蕩的2023年之後，蘋果指望AI服務提振對其新產品的需求。蘋果公司據悉告訴供應商和合作夥伴，該公司的目標是新款iPhone的發貨量比上一代增長10%左右，在24H2至少出貨9000萬部iPhone 16。此前，蘋果公司在23H2出貨了約8100萬部iPhone 15。知情人士稱，蘋果公司越來越有信心，在iPhone 16今年晚些時候上市時，增加一些蘋果AI功能將有助於提振需求。這些目標預示着，蘋果預計2024年的業績會更強勁。

4、諾和諾德減肥神藥新困境：只有四分之一患者堅持用藥兩年

7.10 一項針對美國藥房索賠數據的分析顯示，在美國，只有四分之一的患者在使用諾和諾德的諾和盈（Wegovy）或諾和泰（Ozempic）治療肥胖兩年後仍在堅持用藥。該分析還顯示，隨着時間的推移，用藥率穩步下降。該分析沒有包含患者停止用藥的原因。但它確實提供了一個更長遠的視角來看待患者服用藥物的真實體驗，以往研究只關注一年或更短時間的用藥情況。許多患者可能在开始使用減肥藥後不久就停用這一事實，正在影響關於這些藥物對患者、僱主和政府醫療計劃成本的爭論。諾和盈和其他類似藥物、每月費用可能超過1000美元，可能需要長期使用才能產生顯著的益處。最近，美國總統拜登和其他政府官員批評了這些藥物在美國的價格，他們表示，如果只有一半的肥胖成年人使用這些藥物，這些藥物每年可能花費美國4110億美元。這比美國人在2022年花費的所有處方藥費用還要多50億美元。

5、曝蘿卜快跑在武漢投放1000輛內部人士：數量從未公开

7.10 據快科技，今日，蘿卜快跑在武漢投放了1000輛無人駕駛出租車的消息在社交平台引發關注。隨後，#百度蘿卜快跑# 等話題登上微博熱搜。

不少網友認爲，五年後十年後，網約車、出租車基本都是無人駕駛的了，目前的網約車司機、出租車司機都得淘汰。

還有網友認爲，因爲無人駕駛沒有司機，省了人工，24小時不休息，所以打車更便宜，只有網約車費的一半，也不會拒載，不會繞路，老百姓基本都是歡迎的，但司機都反對。

有內部人士透露稱，目前百度對於投放於武漢等地的網約車數量並未明確公布，網傳蘿卜快跑已在武漢投放1000輛的說法暫時無法求證。

據悉，截至2024年一季度，百度蘿卜快跑全國累計向公衆提供乘車服務600萬次，其中武漢全無人駕駛訂單比例已超55%，並在4月份繼續上升至70%，預計未來幾個季度將快速上升至100%。

武漢無人駕駛網約車用戶：車費非常便宜

7.10 據華夏時報，在武漢，百度旗下的蘿卜快跑自動駕駛汽車已經投入運營，且採用的是7x24小時全天候運營。一位體驗過無人駕駛的武漢用戶稱：“下班後，不想等公交，就叫了蘿卜快跑，第一次體驗無人駕駛，車費非常便宜，才2.9元。”據悉，在武漢搭乘蘿卜快跑，10公裏的路程車費爲4元—16元，普通網約車爲18元—30元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國6月未季調CPI年率

（2）20:30 美國6月季調後CPI月率

（3）20:30 美國6月季調後核心CPI月率

（4）20:30 美國6月未季調核心CPI年率

（5）20:30 美國至7月6日當周初請失業金人數

（6）23:15 美聯儲博斯蒂克參與一場問答

（7）次日01:00 美聯儲穆薩萊姆就經濟發表講話