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研究投資之道,不苟同於世俗,但合乎於自然。
摘要 震蕩爲主保持耐心,等待合適的時機揮杆一擊。上周中國股市小幅上漲,滬深300ETF重現大筆买入,主題交易與板塊輪動加快。我們在7月28日周報預判了上述現象,當市場的預期缺乏上修的動力,但長時間下...
【本報告導讀】:2014年莫迪政府上台提出“印度制造”倡議,以解決就業難、收入低和國家貿易赤字等問題。疫後高度全球化分工的產業體系暴露其脆弱性,全球產業鏈布局多元化的訴求令“印度制造”再次走進國際社...
【本報告導讀】:風雨過後,總會見彩虹。股市對中長期和短尺度的風險已經給予計價,不確定性有望降低。展望年中股市震蕩上行,敢於逆向布局,加大對成長與內需藍籌的配置。 摘要 ▶中國股市策略:冬天過後,春天...
【本報告導讀】:風雨過後,總會見彩虹。股市對中長期和短尺度的風險已經給予計價,不確定性有望降低。展望年中股市震蕩上行,敢於逆向布局,行情重點在科技制造與部分周期消費。 摘要 ▶中國股市策略:冬天過後...
【本報告導讀】:不確定性的下降是港股市場反彈的重要基礎,優質資產預期回報的能見度提升,港幣穩定與偏低的估值令港股資產重新回到投資視野。繼續看好港股優質公司,除互聯網外,關注港股硬科技與醫藥。 摘要 ...
摘要 預期不再下修,不確定性降低,投資機會在年中。2024年2月國泰君安策略提出“冬天過後,春天依然在;跌幅夠了,時間不夠,投資機會在年中”。2024年股票投資有一個關鍵詞和三個重要基石,一個關鍵詞...
摘要 ▶阿聯酋:中東商貿中樞,多元轉型領先。與其他海灣國家一樣,石油爲阿聯酋聚集了巨額財富,僅百萬余國民卻佔據了全球石油儲量的5.6%,人均產量居世界首位。但資源小國的屬性使其經濟波動與外部風險敞口...
【本報告導讀】:成長股行情將率先從新能源开始。經歷兩年的調整後,新能源估值水平較低,微觀交易結構改善。推動新能源反彈的動力不是業績,而是風險認識的改善與不確定的下降。 摘要 ▶股票投資策略:預期不再...
【本報告導讀】:交易出清與預期觸底,未來兩個季度更強調找機會,但依然是結構性的。復雜環境下難以形成穩定預期,投資機會主要在“價值中的價值”與“成長中的成長”中輪換。 摘要 新投資結構:價值中的價值,...
【本報告導讀】:2024年政府工作報告在總量上以穩爲主,重點在穩預期、防風險;對於科創的表述更爲積極,後續產業政策將加速發力。聚焦新質生產力建設,關注科技制造與國產替代。 總量政策以穩爲主,結構性亮...