國君策略方奕
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研究投資之道，不苟同於世俗，但合乎於自然。
國泰君安：主題熱度向AI聚焦，關注應用與算力突破
核心觀點：AI應用與算力螺旋迭代不斷催生主題機會，短期主題選擇關注AI應用/硬件落地節奏和內需政策新催化。推薦：AI應用/國產算力/首發經濟/並購重組。 摘要 ▶ 主題溫度計：AI應用與算力螺旋迭代...
韓國：世界經濟“金絲雀”，創新轉型進行時
核心觀點：韓國經濟高度出口特化，具有高投資、低消費的特點。作爲制造業強國，當前韓國產業面臨前後雙重壓力，亟待創新轉型，但對財閥經濟的依賴卻制約着其轉型成效。 摘要 ▶韓國：高度出口導向的制造業經濟體...
被動定價新視角：A500的替換效應與居民入市
核心觀點：被動產品將是25年重要的增量資金入市渠道，重視兩類資金邊際定價：1）未來長期資金有望從滬深300向A500切換，關注A500-滬深300高股息個股；2）居民通過ETF入市，電子/電新/醫藥...
國泰君安：做好跨年反彈的准備
核心觀點：我們前期判斷了市場的休整與題材股降溫，短期休整後我們認爲股市有望在12月至特朗普上台前展开反彈，但大方向仍是震蕩，調整中布局有望出現產能淘汰的成長股與困境反轉的價值股，穩定類板塊在未來將會...
國君策略：震蕩分化但不“歇腳松勁”，決斷在年末
核心觀點：政策態度明確，股指底部擡高，N型中期走勢。政策分歧減小，短期股指震蕩，年末行情決斷。題材余熱還在，留意分化降溫，寬基大盤更優，中期布局產能觸底。 摘要 ▶政策預期分歧減小，股指震蕩仍有反復...
國君策略：“預期”向“現實”的回看
摘要 大勢研判：政策預期的分歧減小，股指震蕩延展仍有反復。10月20日國君策略研判“分歧減小，震蕩延展”，與股市表現總體貼合。本輪行情已經歷權重股拉升與題材股輪動並外溢至北交所，一方面表明我們前期所...
國君策略：特朗普交易的攻與守
摘要 美國大選最新局勢：特朗普勝選概率提高。截至10月24日，民調數據顯示，特朗普的全口徑支持率落後哈裏斯0.9%，但在關鍵搖擺州，特朗普的支持率領先哈裏斯0.9%。選舉人票方面，共和黨擁有219票...
國君策略：增量資金正從價值藍籌向科技龍頭切換
核心觀點：隨着機構化程度提升與競爭加劇，股票ETF正成爲增量資金入市的重要工具。股票ETF顯著超配科技/消費/金融，低配中遊制造與周期，且持倉集中度更高。本輪行情中科技ETF迎大幅申購，被動化趨勢下...
國泰君安：調整之後，股市將重振旗鼓
核心觀點：決策層對經濟形勢與資本市場的態度轉變，是股市啓動和風險偏好提振的基石。短期調整但行情未結束，後市有望反彈；震蕩相持期組合保持進攻性，看好中字頭與成長。 摘要 ▶大勢研判：股指先拉升後震蕩，...
國君策略：股指有望繼續推升
核心觀點：決策者對經濟政策與資本市場的態度轉變，是股市預期上修的關鍵。無風險利率下降與風險偏好提振，推動增量資金入市，股指有望繼續推升，超額收益看好成長。 摘要 ▶大勢研判：股指有望繼續推升，超額收...