北方再現極端高溫天氣，催化新型電力系統投資加速

導讀：全球已進入厄爾尼諾狀態，我國19個氣象站已突破歷史極值，迎峰度夏用電保供壓力較大，新型電力系統建設迫切性提升，重申火電靈活性改造+儲能的投資機會。

事件：我國19個國家氣象觀測站的最高氣溫突破歷史極值，國家氣候中心預測今夏全國大部分地區氣溫較常年同期偏高。

點評

我國19個國家氣象觀測站最高氣溫突破歷史極值，氣象預測今夏氣溫較常年同期偏高。

1）據中央氣象台，我國近期共有19個國家氣象觀測站的最高氣溫突破歷史極值。2023年6月22日以來，京津冀、山東、河南中北部、蘇皖北部等地均出現35℃以上的高溫天氣。2）國家氣候中心預測，今夏全國大部分地區氣溫較常年同期偏高，高溫日數高於常年同期。

極端天氣迎峰度夏+新能源裝機提升加大電力保供壓力，新型電力系統加速建設。

1）根據美國國家海洋和大氣管理局，全球已進入厄爾尼諾狀態。世界氣象組織預測，厄爾尼諾將使我國總體的氣溫升高，迎峰度夏保供壓力加大。2）此外，據中電聯分析預測報告，2023年非化石能源發電裝機合計達到14.8億千瓦，佔總裝機容量28億千瓦的比重上升至52.5%左右。我國清潔能源轉型加速，要求輸配端加大風、光等新能源裝機的消納能力並維持電網穩定。我們認爲，爲保證極端天氣影響下尖峰用電負荷出力，保障新能源上網+負荷平衡，新型電力體系有望加速建設。

我國以市場化手段配置調峰調頻資源，電源側火電靈活性改造+儲能需求釋放，輸配側特高壓建設有望加速。

我們認爲，電力現貨交易、輔助服務定價和容量電價等制度將進一步完善，市場化手段有望調動火電靈活性改造和儲能項目的投資意愿。同時，伴隨新能源大基地風光項目陸續並網，電網負荷平衡與遠距離輸送問題加劇，建設特高壓輸電走廊實現電力平衡，提升高負荷區域電網支撐強度是必然趨勢。

投資建議

極端天氣頻發推動我國以市場化資源調配爲核心的新型電力系統加速建設，帶動電源側火電靈活性改造+儲能市場釋放。我國以市場化資源調配爲核心的新型電力系統加速建設，帶動電源側火電靈活性改造+儲能市場釋放。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術的青達環保、龍淨環保、清新環境，推薦煙氣監測設備龍頭雪迪龍。2）靈活性改造設備需求开始凸顯，推薦引入重力儲能技術並已开展示範性項目的中國天楹，鍋爐設備提供商華光環能爲受益標的；3）山西省的電力現貨交易經驗有借鑑意義，電力現貨市場輔助交易需求將會顯現，受益標的爲國能日新。

風險提示：新能源裝機並網進度不及預期、行業政策變化、技術迭代的風險、重力儲能技術尚未通過示範性項目進行商業化驗證的風險。

注：本文來自國泰君安發布的《【國君環保】北方高溫，催化新型電力系統投資加速》，報告分析師：徐強、邵瀟、於歆

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標題：北方再現極端高溫天氣，催化新型電力系統投資加速

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