國泰君安：本月版號數量穩定高位，出海SLG表現亮眼
版號數量穩定高位，發放時間數量符合預期。16款國產SLG遊戲出海美國收入過億，市場格局相對穩定。
報告摘要
上周傳媒（申萬）指數下跌5.98%，位居31個行業第31名，弱於上證中小（下跌2.28%）、深證成指（下跌2.19%）、上證指數（下跌2.30%）、滬深300（下跌2.51%）、創業板指（下跌2.56%）。細分板塊龍頭短期調整，建議布局垂直細分領域業績有望持續高增的投資機會，推薦標的愷英網絡、三七互娛、吉比特、姚記科技、完美世界、百納千成、博納影業、芒果超媒等，受益標的寶通科技、盛天網絡、冰川網絡、神州泰岳、電魂網絡、富春股份、光线傳媒、心動公司、值得买、藍色光標等。
6月國產遊戲版號下發，發放符合預期。2023年6月21日，國家新聞出版署發布6月份國產網絡遊戲審批信息，共有89款遊戲獲批，包括騰訊《星之破曉》、網易《燕雲十六聲》、愷英網絡《妖怪正傳2》、吉比特《神州千食舫》、中手遊《仙劍世界》、遊族網絡《緋色回響》、莉莉絲《Farlight 84》、星合互娛《原野傳說：史前萬年》等。版號數量穩定高位，發放時間數量符合預期。最近8個月版號數量均在8-90個，目前遊戲行業從Q2开始產品上行周期，遊戲行業有望出現實質性景氣度邊際改善，目前遊戲估值性價比較高，積極看好遊戲板塊。推薦標的：三七互娛、愷英網絡、吉比特、姚記科技、完美世界、心動公司、中手遊、騰訊等；受益標的：冰川網絡、盛天網絡、寶通科技、神州泰岳、電魂網絡、網易、創夢天地等。
16款國產SLG遊戲出海美國收入過億，出海表現亮眼。截至6月11日，共有16款遊戲國產SLG產品本年度美國市場收入超過1億元，總收入超過32億元。從題材上看，16款國產SLG中有5款爲末日生存題材，且獲取收入遠高於其他題材產品，末日生存題材仍是國產SLG在美國市場表現最好的題材。從上线時間來看，16款收入過億的國產SLG產品，半數上线超過5年，從側面說明說明美國SLG市場較爲固化，新品突圍難度較大。從不同公司收入情況來看，擁有流水穩健的SLG王牌產品的公司，佔據了出海SLG產品的絕大部分收入，頭部企業市場格局穩定。
風險提示：AI技術發展不及預期，遊戲流水不及預期，監管政策風險等。
報告目錄
正文部分
本周版號數量穩定高位，出海SLG表現亮眼
上周傳媒（申萬）指數下跌5.98%，位居31個行業第31名，弱於上證中小（下跌2.28%）、深證成指（下跌2.19%）、上證指數（下跌2.30%）、滬深300（下跌2.51%）、創業板指（下跌2.56%）。細分板塊龍頭短期調整，建議布局垂直細分領域業績有望持續高增的投資機會，推薦標的愷英網絡、三七互娛、吉比特、姚記科技、完美世界、百納千成、博納影業、芒果超媒等，受益標的寶通科技、盛天網絡、冰川網絡、神州泰岳、電魂網絡、富春股份、光线傳媒、心動公司、值得买、藍色光標等。
1.1. 6月國產遊戲版號下發，發放符合預期
2023年6月21日，國家新聞出版署發布6月份國產網絡遊戲審批信息，共有89款遊戲獲批，包括騰訊《星之破曉》、網易《燕雲十六聲》、愷英網絡《妖怪正傳2》、吉比特《神州千食舫》、中手遊《仙劍世界》、遊族網絡《緋色回響》、莉莉絲《Farlight 84》、星合互娛《原野傳說：史前萬年》等。
其中值得一提的是，《星之破曉》是《王者榮耀》IP下首款英雄劇情格鬥手遊，由騰訊天美工作室群制作，破曉也將呈現革新的橫版動作玩法，玩家可以操作能力各異的王者英雄，在百變交互的战場展开競技，使用豐富多元的技能機制。網易的《燕雲十六聲》同時獲得了移動和客戶端雙端版號，一款开放世界遊戲力作。該遊戲將在所有遊戲平台上發布，通過獨特的粗獷質感和創新的單人模式與多人模式融合玩法，明確展現了與傳統武俠網遊有所區別的突破性決心。
版號數量穩定高位，發放時間數量符合預期。最近8個月版號數量均在8-90個，目前遊戲行業從Q2开始產品上行周期，包括6月7日公測的遊力信息的新遊《神仙道3》，6月9日正式上线的廈門青瓷以及中手遊的《新仙劍奇俠傳之揮劍問情》，以及預期6月30日公測的網易重點新遊《逆水寒手遊》等，遊戲行業有望出現實質性景氣度邊際改善，目前遊戲估值性價比較高，國泰君安積極看好遊戲板塊。推薦標的：三七互娛、愷英網絡、吉比特、姚記科技、完美世界、心動公司、中手遊、騰訊等；受益標的：冰川網絡、盛天網絡、寶通科技、神州泰岳、電魂網絡、網易、創夢天地等。
1.2. 16款國產SLG遊戲出海美國收入過億，出海表現亮眼
國產SLG遊戲出海美國成績亮眼，末日生存題材最受歡迎。今年上半年，出海SLG賽道新品不斷。莉莉絲、IGG、點點互動、三七互娛旗下新品接連上线。截至6月11日，共有16款遊戲國產SLG產品本年度美國市場收入超過1億元，總收入超過32億元。三七互娛旗下《Puzzles & Survival》是今年以來美國SLG賽道收入最高的國產手遊，江娛互動《口袋奇兵》、龍創悅動《Last Fortress》位列第二第三名。從題材上看，16款國產SLG中有5款爲末日生存題材，且獲取收入遠高於其他題材產品，末日生存題材仍是國產SLG在美國市場表現最好的題材；《Puzzles & Survival》、《Last Fortress》、《守望黎明（Last Shelter: Survival）》、《Age of Origins》、《State of Survival》等產品上线多年，依然保持不錯的流水。近兩年，國產SLG產品尋求題材微創新，題材差異化與融合玩法成爲了中國廠商重要的突圍手段。比如，星合互娛《小小蟻國》因螞蟻這一小衆題材在海外走紅，FUNPLUS海島題材SLG《Stormshot》加入了 “彈射”小遊戲，點點互動新作《寒霜啓示錄》不光選擇了小衆的冰封末日題材，還融合了模擬經營的玩法。
美國SLG市場穩定，頭部企業市場格局相對穩定。16款國產SLG產品來自8家“老面孔”，龍創悅動、FUNPLUS、三七互娛在美國市場的SLG收入排在前列。從產品上线時間來看，16款收入過億的國產SLG產品，半數上线超過5年，只有莉莉絲《萬龍覺醒（Call of Dragons）》、FUNPLUS《Stormshot》兩款產品上线時間不足一年。這從側面說明說明美國SLG市場較爲固化，新品突圍難度較大。從不同公司收入情況來看，擁有流水穩健的SLG王牌產品的公司，如騰訊（《部落衝突》、《部落衝突：皇室战爭》）、三七互娛（《Puzzles & Survival》）、神州泰岳（《Age of Origins》、《War and Order》）佔據了出海SLG產品的絕大部分收入，頭部企業市場格局穩定。
一周行業及公司要聞
2.1. AIGC/互聯網
微軟在香港正式推出Bing聊天機器人
6月22日消息，據《香港經濟日報》報道，微軟在香港正式推出Bing聊天機器人，用戶不用再每日儲分數、排隊等待，只須使用Microsoft Edge瀏覽器，即可直接使用聊天機器人。微軟在網頁表示，Bing由AI提供，可以了解並產生文字和圖像，因此可能會出現意外和錯誤。請務必查核事實，和分享意見反應，讓Bing可以學習及改進。根據聊天機器人回答，Bing是使用OpenAI的GPT-4.0模型，是一個自然語言處理模型，可以理解和回答問題。（新浪財經）
華爲AI新布局：盤古大模型7月將有重大升級
6月21日消息，近日，在華爲开發者聯創日深圳首站上，華爲AI技術規劃專家王琛表示，當前國泰君安正處於第二代人工智能向第三代人工智能交替的階段。從華爲开發者聯創日上了解到，在接下來的7月，華爲雲盤古大模型將有重大升級。（21財經）
《上海市打造文旅元宇宙新賽道行動方案》發布，推動市場主體开展AIGC工具平台研發
6月21日消息，上海市文化和旅遊局發布《上海市打造文旅元宇宙新賽道行動方案（2023-2025年）》。行動方案提出，力爭到2025年，上海“文旅元宇宙”品牌初步打響，發展水平位居全國前列，產業規模突破500億元，形成2-3個新內容創制產業集聚發展區。（上證報）
Snap：1.5億用戶使用了Snapchat的聊天機器人My AI
6月21日消息，Snap近日宣布，旗下視覺通訊應用Snapchat中的智能聊天機器人My AI面向全球用戶上线2個月以來，互動用戶超過 1.5 億，佔到Snapchat7.5億全球月活用戶（MAU）的20%，收到來自用戶的互動消息超過100億條。（36氪）
美國人工智能立法終現進展，國會兩黨共同提議設立國家AI委員會
6月21日消息，根據美國衆議院網站顯示，民主黨衆議員泰德·劉、安娜·埃舒，以及共和黨衆議員肯·巴克一同提交《國家人工智能委員會法案》。與此同時，民主黨參議員布萊恩·夏茲將在參議院提出一項平行法案。根據議員們提供的法案概要，擬建立的“國家AI委員會”，將確保通過監管減輕人工智能帶來的風險和可能造成的危害，並在建立必要、長期的AI法規過程中起到主導作用。（財聯社）
騰訊首次披露行業大模型進展：不追求參數高，希望成本預算可控
6月20日消息，騰訊雲副總裁、騰訊雲智能負責人吳運聲日前接受採訪時表示，“目前大模型和產業結合還在早期階段，隨着算力發展速度不斷提高，行業對大模型的理解程度也在不斷加深。”吳運聲稱，希望能以最低的成本、最合適的模型和最好的服務把大模型真正做好，會在預算和成本可控的情況下提供最符合邏輯的模型，讓其在場景中達到目的，解決問題。吳運聲也透露，目前騰訊雲行業大模型能力已在騰訊企點、騰訊會議、騰訊雲AI代碼助手等多款產品中落地使用。（澎湃）
國家網信辦發布深度合成服務算法備案清單，百度阿裏騰訊字節等大廠在列
6月20日消息，國家互聯網信息辦公室發布境內深度合成服務算法備案清單（2023年6月），其中包括美團在线智能客服算法、快手短視頻生成合成算法、百度文生圖內容生成算法、百度PLATO大模型算法、火山引擎智能美化特效算法、騰訊會議虛擬背景算法、天貓小蜜智能客服算法等（36氪）
投資領域聊天機器人BondGPT上线
6月19日消息，美國金融科技公司Broadridge子公司LTX近期宣布，推出一款基於GPT-4大模型的聊天機器人APP BondGPT，應用於公司債投資。BondGPT主要面向公司債投資者，包括避險基金、交易商等，可以回答各種與債券相關的問題，並幫助用戶解決相關問題。（財聯社）
普林斯頓大學推出Infinigen AI模型，可生成真實自然環境3D場景
6月19日消息，普林斯頓大學研究人員Alexander Raistrick日前發布了一款名爲“Infinigen”的开源AI模型，可以生成逼真的3D自然世界場景。Infinigen模型還能夠作爲訓練數據的生成器，可提供包括“目標檢測”、“語義分割”、“姿態估計”、“3D重建”、“視圖合成”和“視頻生成”一系列特性，可用於計算機視覺相關AI進行場景訓練。但Infinigen模型的當下效率還有待改進。（新浪財經）
英國任命AI安全工作組負責人，研究AI風險
6月19日消息，當地時間周日，英國政府宣布，科技創業者伊恩·霍加斯將領導新的特別工作組，研究人工智能帶來的安全風險。今年4月，英國政府承諾投入1億英鎊（1.2817億美元），成立特別工作組。該工作組將研究人工智能周邊的風險，並开展安全研究。上周，英國首相蘇納克在講話中將倫敦定位爲未來的全球人工智能監管中心，英國將於今年晚些時候主辦一場關於人工智能安全風險的峰會。（新浪科技）
人工智能加持，Adobe營收創新高
6月17日消息，Adobe公布的第二財季業績顯示，公司在截至6月2日的三個月內實現48.2億美元的營收，不僅創下歷史新高，還強於分析師先前預期的47.7億美元。公司的大部分收入來自數字媒體業務，其中就包括Photoshop、Premiere Pro等。Adobe董事長兼首席執行官尚塔努·納拉揚說道，生成式人工智能將增強人類的智慧，而不是取而代之“（Firefly）軟件將提高生產力，並爲小型企業提供更輕松开發創意的機會。”（財聯社）
2.2.短視頻/直播
淘寶直播618 GMV大幅增長，達人直播間數量同比增長139%
6月21日消息，今年618，淘寶直播勢頭強勁，直播間數量、用戶規模、GMV等方面均大幅增長。數據顯示，淘寶達人直播間數量同比增長139%，其中，新增的達人直播間中，不帶貨純內容主播佔比達24%，入淘潮和內容化明顯提速；多元化策略進一步釋放生態活力，破億直播間數量同比增長66%，破千萬直播間達490個。（36氪）
快手：618期間，茶酒生鮮行業成交GMV同比增長超78%
6月21日消息，快手電商茶酒生鮮行業618大促活動正式收官。數據顯示，618大促期間，茶酒生鮮行業成交GMV同比增長超78%，品牌商家成交GMV同比增長超85%。其中，酒水類目成交GMV同比增長269%，生鮮速食凍品成交GMV同比增長超92%，海鮮/茗茶類目成交GMV同比增長超50%，果蔬/肉禽類目成交GMV同比增長超30%。（36氪）
英媒：TikTok推出“Project S”計劃，計劃進軍網購市場
6月21日消息，Tiktok推出“Project S”計劃，計劃擴大其在线零售業務。最近幾周，英國用戶开始在TikTok應用程序中看到一個名爲“新潮節拍（Trendy Beat）”的新購物功能，會提供在視頻中很受歡迎的物品，比如去除耳垢或從衣服上去除寵物毛發的工具。根據文件和熟悉抖音業務的人士稱，所有廣告中的商品都是從中國運來的，由一家在新加坡注冊的公司銷售。（新浪財經）
抖音電商：618大促平台整體銷量同比增長66%
6月20日消息，抖音電商發布“抖音618好物節”活動消費數據。數據顯示，5月31日至6月18日，抖音電商直播累計時長達4202萬小時，掛購物車鏈接的短視頻播放了1309億次，整體銷量同比增長了66%。其中，貨架場景抖音商城的銷量同比增長達177%。（36氪）
小紅書：618期間日均購买用戶數同比增長約4倍
6月19日消息，小紅書618數據顯示，今年參與小紅書618的商品數量同比增長約5倍，日均購买用戶數同比增長約4倍；電商直播日均开播場次同比增幅均超過3倍。小紅書電商相關負責人表示，下一步將吸引更多品牌入駐，提升交易體驗。（36氪）
淘寶618新變量：短視頻用戶同比增長113%
6月18日消息，從淘寶獲悉，今年618期間短視頻成爲新的重要驅動力。數據顯示，大促活動期間，投入短視頻的商家增長55%，內容達人創業者增長200%，每天刷短視頻的用戶規模增長113%。作爲淘寶商家觸達消費者的新手段，短視頻帶來的生意機會同比顯著增長。（36氪）
2.3. 遊戲
國家新聞出版署發布6月國產網絡遊戲審批信息，共89款遊戲獲批
6月21日消息，國家新聞出版署發布6月國產網絡遊戲審批信息，共89款遊戲獲批。遊族網絡的《緋色回響》、網易的《燕雲十六聲》、中青寶旗下的《召喚騎士團》《島與工廠》等在列。（36氪）
上海遊戲產業2022年收入達1280億元，2023年上半年預計超630億元
6月20日消息，“2023上海遊戲精英峰會暨遊戲出版產業報告發布會”日前在上海市圖書館舉辦。會上，伽馬數據聯合創始人兼首席分析師王旭發布了《2022-2023上海遊戲出版產業報告》。報告顯示，2022年，上海網絡遊戲總銷售收入達1280.3億元，同比增長2.40%；2023年上半年，預計銷售收入超630億元，在中國產業規模收縮狀況下逆勢增長。（上證報）
傳媒上市公司公告
【歡瑞世紀】
6月21日晚間，公司公告稱，公司擬對外投資設立控股孫公司東陽燁華影視有限公司(暫名)，注冊資本爲人民幣1000萬元。其中，歡瑞投資出資510萬元(佔比51%)，關聯人鐘君豔女士控制的雨後新葉出資490萬元(佔比49%)。公告稱，此次設立合資公司是與優秀主創人員長期合作機制的探索，有利於公司與鐘君豔女士的長期合作，鐘君豔女士作爲業內優秀制片人後續將專注於燁華工作室的運營，开展其擅長的劇集題材的內容策劃和制作，從而更好的提升項目品質、保證項目產出。
【因賽集團】
6月21日晚間，公司公告稱，擬定增募資不超過6.45億元，用於營銷AIGC大模型研發與應用項目、補充流動資金。
【姚記科技】
6月21日晚間，公司公告稱，公司董事、副總經理、財務總監梁美鋒擬通過集中競價的方式減持不超過2.81萬股，佔總股本比例0.01%。
【順網科技】
6月21日晚間，公司公告稱，控股股東、實控人華勇收浙江證監局警示函。其作爲公司的控股股東、實際控制人，在2014年11月3日至2023年5月9日期間，持股比例由45.2%下降至32.44%，合計變動比例達到12.76%。其在持股比例每變動5%時，未按規定及時履行信息披露義務並停止相關交易。
【昆侖萬維】
6月20日晚間，公司公告稱，公司於近期收到持股5%以上股東李瓊的減持計劃告知函，李瓊計劃減持不超過公司總股本3%的股份。同時，爲支持公司AGI和AIGC業務長期發展，李瓊同意將本次減持股份稅後所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%，借款期限三年。
【盛訊達】
6月20日晚間，公司公告稱，爲更好地通過布局鋰礦資源切入新能源產業上遊核心領域，加強公司對控股子公司的整合和管理，公司擬以現金方式收購瑞福鋰業持有的宇瑞科技20%股權，交易價格4232.8萬元。交易完成後，公司將持有宇瑞科技100%的股權。
【佳創視訊】
6月19日晚間，公司公告稱，公司財務總監黃敏於2023年6月15日減持公司股份2.56萬股，佔公司總股本比例0.0059%，其已完成股份減持計劃。
行業主要數據更新
風險提示
遊戲流水不及預期，監管政策風險，疫情反復風險等。
注：本文來國泰君安證券於2023年6月25日發布的《【國君互聯網傳媒】2023年第25期：本月版號數量穩定高位，出海SLG表現亮眼》報告，分析師：陳筱 S0880515040003；張昱 S0880120110005；陳俊希 S0880520120009；李芓漪 S0880121080005
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