隔夜美股全復盤(11.29)| 三大股指小幅收...

01 大盤

昨夜美股三大股指小幅收漲，納斯達克中國金龍指數收跌0.3%，業績爆表的拼多多股價收創31個月新高，市值直逼阿裏。截至收盤，道指漲 0.24%，納指漲 0.29%，標普漲 0.1%。美國十年國債收益率跌 1.504%，收報4.323%，相較兩年期國債收益率差-42個基點。恐慌指數VIX平收 0%，布倫特原油收漲 1.74%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，23年10月2日-10月23日有所反彈，昨日漲 1.33%，報2040.97美元/盎司，現貨黃金站上2020美元/盎司，續刷今年5月以來新高。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收跌 0.47%，報102.73，美元指數失守103，爲8月底以來首次。

查理·芒格於當地時間28日在加州安詳離世，享年99歲。巴菲特悼念：沒有他就沒有今天的伯克希爾。據消息人士：歐佩克+談判進展困難，會議可能進一步延遲，目前的政策延續是潛在可能之一。據哈薩克斯坦能源部：因碼頭原油接收量減少，國內最大油田的石油產量減少了56%，至3.9萬噸/日，目前尚不清楚情況何時會恢復正常；該油田將繼續削減產量直至12月3日。以色列情報機構摩薩德和美國CIA局長會見卡塔爾總理，以鞏固停火協議延長的進展，會議還將討論下一階段的潛在協議。據國際文傳電訊社：俄羅斯可能會在2024上半年禁止大米出口。

美聯儲-沃勒：若通脹繼續回落，幾個月後可能就有理由降息，並且這無關經濟壓力、威廉姆斯：最近有關美國通脹預期長期穩定的消息基本令人放心、鮑曼：如果抗通脹進展停滯，支持進一步加息、古爾斯比：將利率維持在高位太久是一個令人擔憂的問題、貼現利率會議紀要：所有地方聯儲在10月和11月均投票決定維持貼現利率不變。美聯儲利率掉期顯示，對美聯儲明年底的降息幅度定價較此前預期擴大了5個基點。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、醫療、工業和金融分別收跌0.58%、0.51%、0.24%和0.03%外，其他標普7大板塊悉數收漲：能源、科技、原料、通訊、公用事業、日常消費和房地產分別收漲0.02%、0.19%、0.2%、0.24%、0.32%、0.46%和0.55%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.42%，旅行服務板塊跌0.3%，高端酒店萬豪跌1.37%，愛彼迎跌1.12%，挪威郵輪漲0.7%。太陽能板塊漲1.19%。金融科技板塊方面，PayPal收漲3.69%，NU跌0.74%。網絡安全板塊漲0.62%，SQ漲5.02%。

中概股漲跌互現，KWEB漲0.93%。台積電漲 0.79%，阿裏跌 1.02%，拼多多漲 18.08%，拼多多Q3營收同比增長94%至688.4億元，調整後每ADS收益11.61元，均超預期。京東跌 0.64%，京東物流黑五海外出庫訂單同比增70%。理想漲 1.49%，小鵬漲 0.96%，蔚來漲 0.28%，新東方漲 2.78%，華住跌 0.22%，瑞幸咖啡跌 2.41%，名創優品漲 0.76%，亞朵漲 1.34%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 0.32%，微軟收漲 1.08%，谷歌收漲 0.41%，亞馬遜跌 0.47%，據媒體周一援引亞馬遜知情人士和內部文件顯示，亞馬遜2022年向美國家庭遞送的包裹數量已超過了聯合包裹服務公司，成爲全美最大快遞公司。英偉達跌 0.87%，英偉達擴大由前小鵬高管的自動駕駛中國團隊；Omdia 表示，Nvidia 售出了近 50 萬塊 A100 和 H100 GPU，對這些產品的需求如此之高，以至於基於 H100 的服務器的交貨時間爲 36 至 52 周。Meta漲 1.28%，特斯拉漲 4.51%，特斯拉中國MODEL Y長續航版售價升至30.64萬元；特斯拉官微宣布，特斯拉充電網絡再开放，更多非Tesla車輛也能使用特斯拉充電網絡充電；Model 3/Y 後輪驅動版現車可享保險補貼8000元。 “美版貼吧”Reddit正考慮明年一季度上市，估值或高達150億美元。據華爾街日報：快時尚巨頭希音（Shein）提交申請進行IPO。AVGO跌0.41%，據悉博通完成收購後解僱“許多”威睿員工。

03 每日焦點

1.美聯儲官員开始爲潛在的降息吹風

11.29 整體傾向鷹派的美聯儲理事沃勒周二表示，他對美聯儲目前設定的利率將被證明足以推動通脹降至2%的目標“越來越有信心”，同時承認，如果降低通脹的工作繼續取得進展，幾個月後就有可能降息。“通脹率的趨勢與我想象的差不多，”沃勒在美國企業研究所(AEI)的一次活動中表示，如果繼續取得進展，“再持續幾個月...三個月、四個月、五個月...我們就可以开始降低政策利率，因爲通脹降低了”。沃勒補充說，這與拯救經濟無關，這符合所有政策規則。

2.亞馬遜發布升級款AI系統處理器Trainium2，AWS與英偉達拓展夥伴關系

11.29 亞馬遜雲計算部門AWS發布升級款自研芯片Graviton4，性能較上一代快30%，採用這款處理器的電腦將於未來數月上市。發布面向AI系統的升級款處理器Trainium2，將於2024年投入應用，以取代英偉達的AI加速器產品。亞馬遜擴大與英偉達的夥伴關系，AWS將是Grace Hopper Superchip升級款產品的第一個大客戶。

亞馬遜推出一款人工智能聊天機器人

11.29 亞馬遜AWS CEO Adam Selipsky發布了一款名爲“Q”的聊天機器人，專門供人們在工作中使用，並且可以根據客戶的業務進行定制。新聞稿稱，用戶可以使用Q在AWS上構建應用程序、研究最佳實例、解決錯誤以及獲得編寫新功能的幫助。

英偉達擴大由前小鵬高管的自動駕駛中國團隊

11.29 英偉達在其微信公衆號發布消息稱，正在擴大其自動駕駛中國團隊。招聘的崗位包括規劃與控制、系統集成、地圖和實測等，共計約25人。該團隊由吳新宙領導，他於今年8月剛剛辭去小鵬負責自動駕駛業務的副總裁一職。

3.“果鏈”大轉向：蘋果Vision Pro即將量產中國內地供應鏈比例大幅提高至60%

11.28 據界面，從多家消費電子供應鏈公司的核心人士處獲悉：蘋果公司將在今年12月正式量產第一代MR(混合現實)產品Vision Pro，首批備貨40萬台左右，2024年的銷量目標是100萬台，第三年達到1000萬台。記者經過調查統計發現，跟此前iPhone 15系列產品的內地零部件佔比低不同，蘋果Vision Pro中國內地供應鏈比例已經大幅度提高至60%左右。

蘋果第二代Vision Pro有4款機型將於24Q2开始打樣

11.28 據台灣電子時報，蘋果供應鏈已开始准備二代Vision Pro的生產計劃。第二代Vision Pro將有4款機型，其中2款已經確定：一款將與第一代一樣針對高階市場，另一款則爲平價版，蘋果目標將平價版的BOM（物料清單）成本，壓縮到第一代產品的50%。第二代Vision Pro將於2024年二季度开始打樣，按照進度，最快有望於2025年下半年問世；且蘋果也在同步开發AR眼鏡。

鴻海擬斥資近500億新台幣在印度建廠，外界推測爲擴增iPhone產能

11.27 鴻海代印度子公司Foxconn Hon Hai Technology India Mega Development Private Limited公告，以自地委建廠房，預計參與投入金額約499.63億元新台幣（約合113億元人民幣）。另據台灣《經濟日報》，外界推測，此舉可能是爲擴增在印度的iPhone產能。

4.報告顯示禮來替爾泊肽藥效是諾和諾德美格魯肽的三倍

11.28 當地時間周一，美國電子健康檔案（EHR）數據和分析公司Truveta發布報告表示，根據其研究結果，禮來替爾泊肽（Tirzepatide）的減肥效果是諾和諾德司美格魯肽（Semaglutide）的三倍。數據還顯示，在各服用12個月後，替爾泊肽組平均體重下降了15.2%，司美格魯肽組爲7.9%。

5.消息稱美光DRAM庫存已降至八周完成庫存去化；美光上調FY24Q1業績指引但警告季度營運支出將高於預期

11.28 消息稱美光第四季起啓動收斂DRAM工廠減產幅度，反映領先完成庫存去化，法人表示，美光DRAM庫存已降至八周，完成庫存去化，並將DRAM工廠減產幅度自第三季的31%收斂至第四季的17%、並預計在24Q1-Q4維持減產幅度，DRAM晶圓廠可望自23Q4-24Q2陸續升載，推動價量齊揚。

Q4存儲漲價好於預期，手機需求率先復蘇。存儲芯片下遊應用中，手機終端去庫較早，疊加下半年新機型單機容量提升顯著，需求率先回暖，Q4到24Q1或出現供不應求，Q4 LPDDR5/5X價格上漲15%-25%，預計明年上半年漲勢持續。Q4 DDR4合約價上漲約10%。NAND Flash方面，eMMC、UFS第四季合約價漲幅約10~15%。

美光科技預計第一季度經調整營收大約47億美元（此前展望爲44億美元±2億美元），市場預估44.1億美元；預計第一季度調整後每股虧損大約1美元（此前展望-1.07±0.07美元）；預計毛利率將在-0.5％至0％之間（此前展望爲-4％±2％），並將第一財季調整後營運費用預估從近9億美元上調至9.9億美元。

傳台積電獲得英特爾140億美元3nm訂單

11.27 業界傳出，英特爾最新的Lunar Lake旗艦CPU，將由台積電3nm工藝代工，訂單金額將達到140億美元（2024年40億美元、2025年100億美元）。

知名半導體分析師陸行之表示，這意味着，到2025年，英特爾將成爲台積電第二大客戶，“且只要用了就很難回的去”。

陸行之認爲，英特爾需要台積電的幫忙，因爲台積電擁有先進工藝的產能，且幫助英特爾節約研發成本，降低設備折舊費用，並提供具有競爭力的價格。

不過，英特爾和台積電並沒有公开回應。一些在台灣的證券機構已經紛紛表達看好，並調高台積電的目標股價。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）18:00 歐元區11月工業及經濟景氣指數

（2）18:00 歐元區11月消費者信心指數終值

（3）21:30 美國第三季度實際GDP年化季率修正值

（4）23:05 英國央行行長貝利發表講話

（5）次日02:45 美聯儲梅斯特發表主旨演講