繼續猛攻！細分賽道牛股半月翻兩倍，這潑天的富貴真到醫藥了？

今日，醫藥板塊情緒格外高漲。

A股方面，CRO概念漲近5%，醫療服務、創新藥、減肥藥、生物疫苗、醫美概念等細分賽道漲幅靠前。個股上，截止發稿，常山藥業20CM漲停，博騰股份漲超16%，雙鷺藥業、德展健康漲停，博瑞醫藥、諾泰生物等跟漲。

自9月8日以來，醫藥各細分板塊進入穩步上行階段，其中漲幅最大的減肥藥板塊，14個交易日內漲超22%。

概念龍頭常山藥業月內已漲超210%，總市值超128億元。此外，CRO概念同期漲近14%；創新藥板塊同期也漲近13%。

港股方面，醫藥外包概念、生物技術板塊領漲，其中藥明康德漲超8%，金斯瑞生物科技、泰格醫藥漲超7%，康龍化成、昭衍新藥等跟漲。

上漲邏輯爲何？

近期醫藥板塊企穩回升，一方面緣於市場對於政策層面的擔憂逐漸見底。此前醫藥領域全行業掀起反腐風暴，使得資本市場也深受情緒影響，醫藥板塊整體呈現調整狀態。

不過9月以來，醫藥領域的學術會議陸續恢復，不少學術會議通知恢復召开。國家衛生健康委醫療應急司司長郭燕紅表示，反腐要“集中突破，糾建並舉”，不得與醫務人員正常收入所得相混淆，不得隨意打擊醫務人員參加正規學術會議的積極性，不得隨意誇大集中整治工作範圍。

另一方面得益於細分板塊——減肥藥的強勢上漲。9月以來減肥藥概念股反復活躍，國內企業紛紛布局這一賽道。

雙鷺藥業日前表示，公司GLP-1日制劑目前處於三期臨牀數據總結整理階段，周制劑已處於三期臨牀試驗。

億帆醫藥稱，公司有布局減肥藥類似產品的藥物研發，但目前尚處於早期研發階段。

華東醫藥表示，公司具備完善的利拉魯肽相關原料藥生產體系及能力，利拉魯肽注射液目前已完成全國各省市的醫保入院掛網工作。

另外，通化東寶、衆生藥業、百花醫藥、博騰股份多家上市公司也回應了相關業務進展。

摩根大通預計，中國減肥藥物市場規模有望於2030年達到149億美元。另外德邦證券預計，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖領域的全球市場規模可達900億美元。

除此之外，近日上市藥企相繼披露第三季度業績預報，也進一步提振了市場信心。

諾泰生物預計，2023年第三季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲4,000萬元到5,000萬元，與上年同期相比同比增長117.85%到172.31%。

艾力斯預計，2023年前三季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲39,726.92萬元，比上年同期增加34,333.69萬元，同比增長636.61%。

此前，老牌醫藥企業恩華藥業發布了醫藥板塊的首份前三季度業績預告，預計今年1-9月實現歸屬於上市公司股東的淨利潤8.16億元至9.64億元，較去年同期增長10%至30%。

機構：估值位於底部區間

綜合來看，隨着醫療反腐工作常態化進行，市場悲觀情緒進一步釋放，疊加減肥藥概念持續火爆以及上市藥企第三季度業績預計向好，醫藥板塊有望企穩向上。

國盛證券分析，當前醫藥板塊處於一個中長期底部，長期勝率賠率適合配置。三季報之前會有一波情緒修復博弈行情，近期正在演繹。策略上建議關注從長期產業邏輯確定性對抗當下的不確定性。

德邦證券指出，近期醫藥行情主要集中在減肥藥、老年癡呆藥等大品種創新藥上，該行認爲這是醫藥情緒起來的標志，建議對醫藥樂觀起來，優先創新藥和減肥藥板塊，適度布局超跌和底部細分板塊。

展望未來，該行認爲醫療反腐或爲醫藥板塊近期最後一次調整，Q4或有顯著超額收益。西南證券也表示，醫藥行業持倉仍處於低配狀態，估值處於歷史底部區間，展望2023年下半年，看好“創新+出海、復蘇後半程、中特估”三條醫藥投資主线。

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