隔夜美股全復盤(2.7) | 禾賽暴漲逾21%...

01 大盤

昨夜美股三大股指漲跌不一，中概股指漲2.6%。截至收盤，道指跌 0.28%，納指漲 0.51%，標普漲 0.36%。美國十年國債收益率平收 0%，收報4.437%，相較兩年期國債收益率差21.9個基點。恐慌指數VIX跌 1.71%至15.5，布倫特原油收漲 0.04%至74.27。現貨黃金昨日漲 0.13%，報2859.73美元/盎司。美元指數昨日跌 0.03%，報107.67。

美國至上周初請失業金人數 21.9萬人，預期21.3萬人。美政府官宣其船只可免費通過巴拿馬運河。運河管理局：資費沒調整。美國貿易代表提名人稱：應該研究和考慮普遍關稅，以評估其是否能夠減少貿易赤字。美國國務卿魯比奧希望與多米尼加在稀土礦產方面共同合作。多米尼加總統：我們可能擁有1億噸稀土礦產的初步儲備。

英國央行降息25個基點至4.5%，兩名委員投票降息50個基點。特朗普稱：巴以衝突結束後，加沙地帶將被以色列轉交給美國。美國發布新的伊朗相關制裁，針對航運、石油和能源公司。媒體爆料烏克蘭和平計劃：特朗普將迫使澤連斯基同意在4月20日前停火、禁止烏克蘭加入北約、凍結战线、幾年內解除對俄能源制裁。

美聯儲-古爾斯比：財政政策的不確定性可能導致降息次數減少；沃勒：穩定幣將使美元鞏固其儲備貨幣的地位；洛根：2025年的選擇可以歸結爲“盡快”恢復降息或“相當長一段時間”維持利率不變。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、醫療、半導體和公用事業分別收跌1.84%、0.9%、0.13%和0.11%外，其他標普7大板塊悉數收漲：金融、日常消費、工業、通訊、原料、房地產和科技分別收漲0.83%、0.46%、0.45%、0.43%、0.35%、0.29%和0.27%。

中概股多數收漲，KWEB漲1.76%，台積電漲 0.93%，阿裏漲 1.11%，拼多多漲 2.34%，京東漲 0.5%，理想漲 6.18%，小鵬漲 3.32%，富途漲 3.23%，蔚來平收 0%，名創優品漲 2.23%，極氪漲 7.4%，EH漲 7.22%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 0.32%，英偉達漲 3.08%，微軟漲 0.61%，亞馬遜漲 1.13%，谷歌漲 0.01%，Meta漲 1.01%，特斯拉跌 1.02%，特斯拉正式招聘工程師、流程主管、產品經理等多個崗位，爲量產機器人做准備。博通跌 0.28%，禮來漲 3.35%，禮來Q4營收超預期，盈利同比增長114%。沃爾瑪漲 0.38%，PLTR漲 9.79%，APP漲 3.38%，AXON跌 0.46%。

03 每日焦點

1、美股異動｜亞馬遜盤後跌超5%，一季度展望欠佳

2.7 亞馬遜四季度（含感恩節+聖誕節假日銷售）淨銷售1877.9億美元，分析師預期1873.2億美元。四季度北美淨銷售1155.9億美元，分析師預期1142.7億美元。四季度實體店淨銷售55.8億美元，分析師預期54.0億美元。四季度AWS淨銷售287.9億美元，分析師預期288.2億美元。四季度EPS爲1.86億美元，分析師預期1.50美元。四季度運營利潤212.0億美元，分析師預期188.4億美元。四季度運營利潤率11.3%，分析師預期10.1%。預計一季度淨銷售1510億-1555億美元，分析師預期1586.4億美元。預計一季度運營利潤140億-180億美元，分析師預期182.4億美元。

禮來Q4調整後每股收益超預期

2.6 禮來Q4營收爲135.3億美元，同比增長45%，而分析師預期爲135.7億美元；調整後每股收益爲5.32美元，高於分析師預期的4.95美元。期內Mounjaro收入同比增長60%至35.3億美元。禮來稱其計劃在今年晚些時候公布其下一代減肥藥物Retatrutide的後期臨牀試驗數據，這比預期提前了數個月。

好市多1月銷售額同比增長9.2%

2.6 好市多(COST.US）公布，截至2月2日止的一個月內，銷售額同比增長9.2%至195.1億美元；同店銷售額增長7.5%，電商業務銷售額則增長13.6%。

Tapestry第二財季業績超預期並上調指引

2.6 Coach母公司Tapestry(TPR.US)公布2025財年第二季度業績，銷售額同比增長5%至21.95億美元，高於分析師預期的21.1億美元；調整後每股收益爲2.美元，分析師預期爲1.75美元。期內，Coach品牌的銷售額同比增長11%至17.1億美元。

展望2025財年，該公司預計營收將超過68.5億美元，相當於同比增長約3%，高於之前預期的增長1%到2%；調整後每股收益將在4.85到4.9美元之間，亦高於之前預期的4.5到4.55美元。

美股異動｜Peloton上調2025財年調整後Ebitda指引

2.6 互聯健身公司Peloton Interactive(PTON.US)公布2025財年第二季度業績，營收同比增長26.9%至7.436億美元，超過分析師預期的6.527億美元；調整後每股虧損爲24美分，而分析師預期爲虧損18美分。

另外，該公司預計2025財年的調整後Ebitda將在3億至3.5億美元之間，較之前2.4億至2.9億美元的指引區間有所上調，原因在於公司持續削減成本並推出基於應用程序的訂閱服務。

Arm下調2025財年營收及盈利指引區間高端

2.6 Arm第三財季營收同比增長19%至9.83億美元，分析師預期9.47億美元；調整後每股收益爲0.39美元，同比增長26%。期內授權許可收入同比增長14%至4.03億美元，分析師預期3.786億美元。

另外，該公司預計2025財年調整後每股收益將介於1.56至1.64美元之間，此前預計爲1.45至1.65美元；預計全年營收將介於39.4億至40.4億美元之間，此前預計爲38億至41億美元。

高通預計今年手機銷售持平去年或錄得偏低增幅

2.6 高通第一財季營收同比增長17%至116.7億美元，分析師預期109.3億美元；調整後每股收益同比增長24%至3.41美元，分析師預期2.97美元。期內半導體業務(QCT)的收入同比增長20%至100.8億美元；其中，核心的手機業務收入同比增長13%，汽車業務增速由三季度的68%放緩至60%。

業績電話會上，高通表示，中國高端手機需求強勁，但預計2025年智能手機市場總體銷售將持平前一年，百分比增幅可能會是偏低的個位數。

2、花旗：料比亞迪本月推新品及駕駛輔助系統可提高訂單量目標價500港元

2.6 6花旗發表報告表示，比亞迪股份(01211.HK)今年2月中旬至月底期間推出的新產品、創新純電汽車（BEV）平台的引入、擴大定價策略以及ADAS技術的啓動應該會提高訂單量。因此，該行預計比亞迪將在2月及3月批發交付各爲32萬及37萬輛汽車（料2025年第一季爲99萬輛，按年大增58%），隨後在2025年第二季/第三季交付130萬、160萬輛（分別年增32%和41%）。由於資產周轉率提高和資本支出穩定，比亞迪每輛車的總銷售成本、研發及D&A總體成本在2025年應會繼續下降至低於每輛13萬元人民幣的水平，該行維持2025及2026財年淨利潤預測爲559億及707億元人民幣，維持比亞迪买入評級及目標價500港元。

禾賽與Embotech和Outsight達成战略合作

2.5 禾賽科技宣布，已與來自瑞士的自動駕駛解決方案提供商Embotech AG和總部位於法國的空間智能軟件开發商Outsight達成战略合作。此次合作旨在共同爲Embotech的自動駕駛車輛調度系統（AVM）技術提供激光雷達技術與感知軟件，該技術已應用於寶馬位於德國的智能工廠內部，被稱爲“廠內自動駕駛”。

傳金山辦公正與Deepseek進行對接測試金山雲(KC.US)盤前漲逾7%

2.6 國內大模型Deepseek春節假期期間火爆出圈。據科創板日報報道，對於金山辦公是否會接入DeepSeek，有接近金山辦公的人士對記者表示，金山辦公正在與Deepseek進行對接測試，未來是否合作要看後續發展。

文遠知行(WRD.US)發布新一代無人物流車“Robovan W5”

2.6 文遠知行(WRD.US)正式發布新一代無人物流車“Robovan W5”，該車搭載自研的4級無人駕駛技術，可在各種天氣條件下實現24/7運行。它具備長途和大宗配送能力，將車輛、雲端和運營整合在一起，以應對物流行業的主要挑战，特別是在快遞、城市配送和各種點對點物流方面，提供具有成本效益的無人配送解決方案。

2.5 塗鴉智能（TUYA）宣布與奇瑞合作，打造智能駕駛艙，加速汽車與家庭生態系統的融合，爲消費者在出行和生活空間中提供無與倫比的便利與舒適。

何小鵬：“陸地航母”計劃於年內正式面向全球發布和預售在2026年2季度开啓交付

2.6 5日在廣州舉行的全省高質量發展大會上，廣東小鵬汽車科技有限公司董事長、小鵬匯天集團董事長何小鵬透露了一個消息：在今年1月美國CES展會上受到極大關注的分體式飛行汽車“陸地航母”，量產工廠已於去年10月在廣州動工，“計劃於年內正式面向全球發布和預售，並在2026年2季度开啓交付。”

Richtech 機器人宣布在拉斯維加斯盛大开業 Clouffee & Tea

2.6 Richtech Robotics Inc.（RR）一家位於內華達州的人工智能驅動服務機器人提供商，宣布位於拉斯維加斯的Town Square的Clouffee & Tea將於2025年2月9日正式开業。Clouffee & Tea是公司以其人工智能驅動的機器人ADAM爲核心的食品和飲料品牌。這是Richtech Robotics的Clouffee & Tea品牌的第一家門店，預計將很快开設更多門店。

2.6 Argan, Inc. （AGX）的 Gemma Power Systems 在德克薩斯州籤署了一項 1.2 吉瓦電力項目的 EPC 合同

3、蘋果計劃未來數日發布期待已久的改版iPhone SE

2.7 據彭博，知情人士透露，蘋果公司計劃未來幾天發布經過重新設計的廉價iPhone產品iPhone SE，希望通過將低成本機型現代化刺激增長、並吸引其他品牌的消費者改用iPhone。預計最快將於下周發布，並在2月份稍晚發售。蘋果不可能爲此專門舉辦一場發布會，而更有可能在官網發布。

4、散戶投資者以創紀錄的速度湧入美國股票

2.6 在一些專業投資者紛紛退出之際，散戶投資者購买美國股票的數量卻創下了歷史新高。而且沒有跡象表明資金流入會在短期內停止。摩根大通全球量化和衍生品策略師 Emma Wu 表示，所謂的散戶投資者情緒已達到有記錄以來的最高水平，超過了 2021 年模因股狂熱期間的水平。

5、美國財長貝森特暗示：特朗普政府不會就利率問題施壓美聯儲

2.7 據彭博，美國財政部長貝森特表示，他不會批評美聯儲主席，並稱特朗普政府並不關注美聯儲是否會下調基准政策利率。鑑於特朗普在第一個總統任期內經常批評美聯儲主席鮑威爾，貝森特的此番言論值得關注。當時，特朗普經常呼籲降息，並探討“炒掉”鮑威爾的可能性。貝森特表示，“關於貨幣政策，我不會發表任何評論，我相信他會正確行事，所以不會有任何批評。”

美聯儲決策者在1月28-29日的會議上維持利率不變。美聯儲發布聲明後，特朗普盡管沒有直接批評此舉，但猛烈抨擊該央行未能阻止疫情後通脹的飆升。然而本周他的態度軟化，稱美聯儲決定按兵不動是“正確之舉”。Evercore ISI的Krishna Guha表示，特朗普最近的言論可能顯示出貝森特對這位總統的影響力。“至少在短期內，這緩解了美聯儲與新政府之間的緊張關系，”Guha在給客戶的一份報告中寫道。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:30 美國1月季調後非農就業人口