“牛市旗手”嗨了！證券板塊高开高走，牛市味道能持續多久？
中共中央政治局會議提出活躍資本市場，提振投資者信心，隔夜中概股指數大漲逾4%之後，今日港A股开盤集體飆漲。特別是券商股，迎來久違的大漲，進一步帶動了市場情緒。
銀行、保險、券商集體“躁動”
“三駕馬車”銀行、保險、券商均有不俗表現，“牛市旗手”券商股表現最亮眼，截止發稿板塊大漲超4%。
個股方面，券商股中，太平洋、國海證券、首創證券3股漲停，湘財證券漲超9%，東吳證券等跟漲；銀行股中，寧波銀行漲超7%，招商銀行、成都銀行等紛紛跟漲；保險股中，新華保險逼近漲停，中國太保漲超9%，中國平安、中國人壽跟漲。
港股大金融板塊也走高，券商股中，中信證券漲超4%，廣發證券、中金公司、中國銀行、光大證券、華泰證券、中信建投證券漲超3%；銀行股中，招商銀行、浙商銀行漲超5%，郵儲銀行漲超3%；保險股中，中國平安漲超5%（A股漲超4%），新華保險漲超4%，中國太保、中國太平、中國財險漲超3%。
政治局會議傳遞積極信號
消息面，中共中央政治局7月24日召开會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。
會議指出，要活躍資本市場，提振投資者信心；
做好下半年經濟工作，要着力擴大內需、提振信心、防範風險；
適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策；
切實提高國有企業核心競爭力，切實優化民營企業發展環境。
光大證券表示，7月24日召开的會議釋放了多重積極信號，有望顯著提升市場偏好。
近期陸續出台的穩增長政策遵循4月政治局會議確定的“擴需求、調結構、提信心”並重的基調。
貨幣政策方面，央行引導存款利率、公开市場操作利率和LPR全面下調，主流官媒釋放降准信號。
財政政策方面，財政部下達第二批專項債額度，並下達大部分中央對地方轉移支付，基建相關項目支出有所提速。
中信證券預計後續政策重心仍然是發揮總量和結構雙重功能，聚焦固本培元，解決影響長期發展的內生性問題。不過下半年面臨的基數壓力大於上半年，從穩中求進的思路出發，政策層可能會爲應對經濟復蘇節奏擾動儲備逆周期調節工具，我們認爲降准、政策性开發性金融工具、專項債結存限額具有較高優先級。
業績方面，數據顯示，截至7月25日，已有近20家A股上市券商發布中報業績預告，超八成券商中報業績飄紅，僅華林證券1家出現了業績下滑。在已披露業績預告的券商中，東方證券淨賺最多。
總體來看，2023年上半年券商業績有所回暖。業內人士認爲，由於今年一季度券商自營業務同比實現扭虧並大幅反彈，盡管二季度市場表現震蕩，但是依靠自營業務收入的修復，仍然有望推動上市券商上半年整體業績實現正增長。
金融“三劍客”後市怎么看？
展望後市，銀行股方面，浙商證券表示，隨着本次政治局會議的召开，城投地產風險化解前景逐漸明朗，經濟修復預期增強，銀行股基本面有望迎來量價質共振的修復。繼續推薦啞鈴組合，抓兩頭，买大小。①买大：高股息類債股的國有行，有望受益於資產荒加劇和無風險利率下行。②买小：低估值、業績好或邊際改善的優質中小行。
券商方面，國泰君安表示，當前券商板塊被極度低估且配置比例極低，預計本次政治局會議後，資本市場改革將進一步加快，更多活躍資本市場的利好政策有望加速出台，推動券商財富管理、機構業務、投資銀行等多項業務更好發展，從而驅動證券行業整體盈利改善。
對於保險股，海通證券預計保險股或將步入估值修復階段。2022年11月至今保險板塊估值經歷了明顯波動，4月以來估值顯著提升主要受到負債端改善的推動，而近期調整與市場對保費增速持續性和利率下行的擔憂有關。其認爲當前保險行業負債端仍然處於持續改善中，保險股或將步入估值修復階段，通過以2016年行情爲參照，測算得出保險股合理估值上限應爲0.75x PEV，當前僅爲0.53x，仍有向上空間。若未來進入類似2017年全面向好階段，則估值有望繼續提升。
標題：“牛市旗手”嗨了！證券板塊高开高走，牛市味道能持續多久？
地址：https://www.iknowplus.com/post/16877.html
