早報 (07.25）| 政治局會議釋放重磅利好...

綜合路透社以及《華爾街日報》報道，由於瑞信的不當行爲，瑞銀被英美監管當局共計罰款3.88億美元。其中，英國審慎監管局 ( PRA ) 對瑞信處以8700萬英鎊罰款，美聯儲對瑞信處以2.685億美元的罰款。

此前，瑞信在與 Archeagos Capital Management 敞口有關的管理和治理方面存在嚴重失誤。瑞信委托進行的一項調查詳細說明了該銀行多年來如何給予 Archegos 特別豁免。報告稱，瑞信無視員工在這家家族投資公司倒閉前發出的警告，並表示瑞信部分部門 " 對風險和風險紀律的態度懶散 "。

中共中央政治局7月24日召开會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議指出，當前經濟運行面臨新的困難挑战，主要是國內需求不足，一些企業經營困難，重點領域風險隱患較多，外部環境復雜嚴峻。疫情防控平穩轉段後，經濟恢復是一個波浪式發展、曲折式前進的過程。我國經濟具有巨大的發展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變。

美股方面，三大指數全线收漲，道指漲0.52%錄得連續第11個交易日上漲並錄得六年來最長連漲紀錄；納指、標普500分別漲0.19%、0.40%，均接近上周三所創的去年4月初以來高位。

大型科技股多數上漲，蘋果漲0.42%，微軟漲0.39%，谷歌漲1.26%，英偉達漲0.68%，Meta跌0.9%，亞馬遜跌0.92%，特斯拉漲3.48%。

熱門中概股多股大漲，納斯達克中國金龍指數漲4.27%逼近逾三個月高位。台積電漲1.03%，阿裏漲4.51%，拼多多漲3.79%，京東漲3.48%，百度漲5.11%，理想漲3.27%，蔚來漲10.96%，小鵬漲10.10%。

全球資產表現上，美債收益率V型反彈，短債收益率漲幅突出，商業活動萎縮超預期壓低歐債收益率。國際油價普漲，WTI 9月原油期貨漲幅2.17%報78.74美元/桶，布倫特9月原油期貨漲幅2.06%報82.74美元/桶，與美國汽油同創三個月最高。芝加哥小麥漲超8%。美股之外，中國資產表現尤其值得關注。富時中國A50指數期貨主力合約當日夜盤收盤上漲1.50%，離岸人民幣失守7.21元後一度升破7.18元。

1. 特斯拉或本月同印度討論建廠計劃擬生產“目標售價2.4萬美元的新車”

知情人士稱，特斯拉代表將於本月與印度商務部長會面討論建廠計劃，以生產該公司所稱的“目標售價200萬印度盧比（約合2.4萬美元）的全新汽車”。該人士透露，特斯拉已表示有興趣在印度建廠，爲當地市場和出口生產低成本電動汽車。

2. 寧德時代與福特在美建廠遭查公司回應

對於多家外媒稱“寧德時代與福特汽車的電池合作項目突遭美國調查”的報道，24日早間，記者致電寧德時代董祕處電話，工作人員回應表示，有關注到該消息，跟它(福特汽車)的項目在正常推進。據路透社7月22日消息，美國衆議院兩個委員會周五(7月21日)表示，正在調查福特汽車與寧德時代的合作關系。

3. “寶能系”4名董事被罷免，上交所發監管函

7月24日，中炬高新召开臨時股東大會，罷免了“寶能系”背景的4名董事，來自火炬集團方面的3人當選中炬高新非獨立董事。對此，寶能集團發布聲明稱，會議無效。原有董事將繼續履職。同日，中炬高新發布公告稱，董事會成立執行委員會，由余健華、林穎、吳劍、張萬慶作爲執行委員會委員，其中余健華作爲執行委員會主任，執行委員會在董事會的領導和授權下开展工作、直接對董事會負責，實行集體決策、集體負責制。

與此同時，上交所下發監管工作函，涉及對象爲中炬高新前兩大股東火炬集團、中山潤田。上交所要求該公司主要股東規範行使股東權利，不得故意影響公司正常經營秩序，不得不當損害上市公司及中小股東利益。

4. 蘋果計劃維持穩定出貨量：今年將生產約8500萬部iPhone 15

據知情人士透露，蘋果要求供應商今年生產約8500萬部iPhone 15，與去年大致持平。這表明盡管全球經濟動蕩，整個智能手機市場預計將出現下滑，但蘋果仍希望保持出貨量穩定。由於CMOS圖像傳感器的生產挑战，公司不得不將即將推出的入門級型號的產量預測下調了約200萬部，但它將提高Pro機型的價格和產量來進行彌補。

5. 蘋果向开發者提供Vision Pro頭顯設備

美東時間周一，蘋果公司宣布，开發者現在可以在公司網站上申請獲得Vision Pro頭顯設備，蘋果公司還會提供一系列支持，幫助开發人員打造开創性的應用程序(Apps)體驗。除了設備本身之外，蘋果提供的Vision Pro开發者套件還包括幫助設置設備、代碼級別技術支持，以及蘋果技術專家還會對應用程序和遊戲進行兼容性評估。

6. 碧桂園：“大小楊”在國內正常辦公，目前所有債券本息都按期兌付

由楊惠妍控制的民營房企碧桂園正在經歷股債雙跌。對於24日資本市場反應，碧桂園方面表示，目前公司所有的債券都按期兌付利息和本金，亦未發現近期可能或已經對公司債券價格波動產生較大影響的未公开重大信息。與此同時，最近市場流傳着碧桂園“要躺”、“大小楊出國了”等“小作文”。對此有碧桂園內部人士表示，“大楊”楊國強（碧桂園創始人、楊惠妍的父親）和“小楊”楊惠妍都在國內，就在總部正常辦公。

7. 《封神第一部》爲北京文化增收逾2億

根據中國電影數據信息網數據，截至7月23日24時，《封神第一部:朝歌風雲》在中國大陸地區上映4日，累計票房收入約爲3.82億元(含服務費)，超過北京文化最近一個會計年度經審計的合並財務報表營業收入的50%。據悉，截至7月23日，北京文化來源於該影片的營業收入約爲2.3億元-2.5億元。據最新的貓眼數據顯示，7月24日晚，《封神第一部》總票房已超過4.5億元。

8. 遊戲巨頭被立案！涉嫌信披違法違規

世紀華通收到證監會下發的《中國證券監督管理委員會立案告知書》。因公司涉嫌信息披露違法違規，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，證監會決定對公司立案。世紀華通表示，立案調查期間，公司將積極配合證監會的相關調查工作，並嚴格按照相關法律法規的規定和監管要求履行信息披露義務。目前，公司各項經營活動正常有序开展。

9. 齊齊哈爾第三十四中學體育館坍塌事故原因初步查明

齊齊哈爾市召开新聞發布會，介紹第三十四中學體育館坍塌事故相關情況。發布會上通報，已組織建築方面專家對事故原因進行了初步調查。與體育館毗鄰的教學綜合樓施工過程中，施工單位違規將珍珠巖堆置體育館屋頂。受降雨影響，珍珠巖浸水增重，導致屋頂荷載增大、引發坍塌。目前，公安機關已對教學綜合樓施工單位相關責任人立案偵查，依法採取刑事強制措施。

10. 國家衛健委：常態化开展藥品和醫用耗材集中帶量採購

國家衛健委印發深化醫藥衛生體制改革2023年下半年重點工作任務。其中包括，常態化开展藥品和醫用耗材集中帶量採購。开展新批次國家組織藥品和醫用耗材集中帶量採購。指導各省(自治區、直轄市)年內至少开展一批(含省際聯盟)藥品和醫用耗材集中帶量採購，實現國家和省級集採藥品數合計達到450個。落實藥品和醫用耗材集中採購醫保資金結余留用政策。

11. 央行：數據處理者應建立數據安全問責處罰制度

中國人民銀行就《中國人民銀行業務領域數據安全管理辦法（徵求意見稿）》公开徵求意見。《辦法》主要內容包括：一是規範數據分類分級要求，二是提出數據安全保護總體要求，三是壓實數據處理活動全流程安全合規底线，四是細化風險監測、評估審計、事件處置等合規要求，五是明確中國人民銀行及其分支機構可對數據處理者數據安全保護義務落實情況开展執法檢查，以及數據處理者違反規定時對應的法律責任。

12. 中上協：2022年上市公司分紅總額首次突破2萬億元

中國上市公司協會最新數據顯示，目前A股上市公司2022年分紅工作已接近尾聲，分紅總額首次突破2萬億元。據統計，資本市場自成立以來，全部上市公司累計現金分紅總額近16萬億元。自2017年以來，境內股票市場現金分紅超8萬億，分紅增速加快，分紅融資比逐年提高，資本市場回報投資者的作用更加顯著。

1. 國家發展改革委出台17方面措施，推動民間投資高質量發展

國家發展改革委發布《關於進一步抓好抓實促進民間投資工作努力調動民間投資積極性的通知》。文件從明確工作目標、聚焦重點領域、健全保障機制、營造良好環境等四方面提出了17項工作措施，推動民間投資高質量發展。

首先要聚焦重點領域，支持民間資本參與重大項目。文件明確，鼓勵民間資本參與交通、水利、清潔能源、新型基礎設施、先進制造業、現代設施農業等領域。各地要從國家重大工程和補短板項目中，選取投資回報機制明確、投資收益水平較好、適合向民間資本推介的項目，形成重大項目清單。同時要建立統一的向民間資本推介項目平台，發布項目推介、支持政策等信息，便於民間資本更便捷地獲取相關項目信息，吸引更多民間資本參與建設。
爲促進民間投資項目落地實施，我國將建立全國重點民間投資項目庫，從融資、用地、環評等方面加大要素保障。同時，還將優化民間投資項目管理流程。建立民間投資問題反映專欄，收集民間投資遇到的以罰代管、市場准入隱性壁壘等重點問題线索，搭建起民間投資問題反映和解決渠道。
此外，國家發展改革委將調整設立中央預算內投資專項，每年支持20個民間投資增速快、佔比高、活力強、措施實的地級市(區)，由地方將專項資金用於符合條件的重點項目建設。

2. 外匯局通知！全國推廣跨境融資便利化試點政策

國家外匯局就《國家外匯管理局關於進一步深化改革促進跨境貿易投資便利化的通知（徵求意見稿）》公开徵求意見。其中提出，全國推廣跨境融資便利化試點政策。將科技型中小企業納入跨境融資便利化試點主體範圍，進一步支持中小企業科技創新。天津、上海、江蘇、山東（含青島）、湖北、廣東（含深圳）、四川、陝西、北京、重慶、浙江（含寧波）、安徽、湖南、海南省（直轄市）轄內符合條件的高新技術、“專精特新”和科技型中小企業，可在不超過等值1000萬美元額度內自主借用外債。

3. 中國社科院金融所報告：二季度宏觀槓杆率上升2.1個百分點

中國社會科學院金融研究所發布《2023年二季度中國槓杆率報告》，預計全年宏觀槓杆率上升11個百分點以上。報告測算，2023年二季度宏觀槓杆率上升2.1個百分點，從一季度末的281.8%上升至283.9%。

4. 高盛料中國第三季GDP按季增速回升

高盛發布最新報告，預計中國第三季GDP按季增速將回升，樓市仍爲最大下行風險。報告指出，中國第二季GDP增長低於市場預期，但預計第三季按季增長將加快，因工業去庫存的速度料放緩，以及估計當局會在未來幾個月進一步放松政策；而今年中國全年GDP增長預測維持在5.4%。

5. “新美聯儲通訊社”：美聯儲還沒有准備好宣布通脹勝利

有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發表題爲《爲什么美聯儲還沒有准備好宣布通脹勝利》的文章稱，由於通脹走勢的不確定性，很難預測美聯儲在周四加息後的下一步行動。美聯儲預計將在本次議息會議上加息25個基點。但一些聯儲官員和經濟學家擔心通脹只是暫時緩解，潛在的價格壓力可能會持續存在，從而要求美聯儲提高利率並維持更長時間。

6. 美國7月制造業PMI意外回暖服務業卻下滑

7月24日，根據標普全球（S&P Global）的最新數據，美國7月Markit制造業PMI有所回暖，但佔經濟比重更大的服務業PMI則較6月顯著回落。其中，美國7月Markit制造業PMI初值爲49，爲三個月以來高位，大幅高於預期的46.2。美國7月Markit服務業PMI初值52.4，創今年2月份以來新低，不及預期的54，較6月前值的54.4回落。美國7月Markit綜合PMI初值52，創今年2月份以來新低，不及預期的53，6月前值爲53.2。

7. 歐元區7月綜合PMI初值錄得48.9

數據提供商IHS Markit公布的最新數據顯示，歐元區7月綜合PMI初值爲48.9，低於市場預期的49.6，爲8個月以來新低；歐元區7月服務業PMI初值爲51.1，低於市場預期的51.6，爲6個月以來新低；歐元區7月制造業PMI初值錄得42.7，續刷2020年6月以來的新低，市場預期爲43.5。

1. 乘聯會崔東樹：1-6月中國汽車出口同比增長73%

乘聯會祕書長崔東樹發文稱，2023年1-6月中國汽車實現出口234.3萬台，出口增速73%的持續強增長，2023年汽車出口均價2.0萬美元，同比2022年的1.8萬美元，均價大幅提升。中國新能源車主要是出口西歐和東南亞市場，近兩年西歐和南歐的比利時、西班牙、斯洛文尼亞和和英國等成爲出口亮點，而今年對泰國等東南亞國出口走強。自主品牌的上汽乘用車、比亞迪等新能源車型強勢表現。

2. 上半年汽車銷量排名前十位企業共銷售1104.3萬輛

據中國汽車工業協會統計分析，2023年上半年，汽車銷量排名前十位的企業（集團）共銷售1104.3萬輛，佔汽車銷售總量的83.43%。在上述十家企業中，與上年同期相比，比亞迪股份銷量增速最爲顯著，奇瑞控股、北汽集團和吉利控股也呈兩位數較快增長，中國一汽、長安汽車和廣汽集團小幅增長，長城汽車微增，其他企業呈不同程度下降。

3. 中國工程機械工業協會：二季度主要產品合計銷量環比出現向好趨勢

中國工程機械工業協會祕書長吳培國表示，上半年，納入協會統計的12大類產品整體銷售略有增長，隨車起重機、升降作業平台等8類產品銷售同比均出現不同幅度增長，其中增幅最大的隨車起重機，同比增長了27.9%。但挖掘機、裝載機等產品市場銷售出現下降。二季度合計銷量環比數據出現向好趨勢。

4. AI服務器漲價可望帶動供應鏈2024年業績上揚

人工智能（AI）服務器將大幅推升服務器平均出貨單價(ASP)由8500至9000美元上漲到1萬美元以上。業內人士預估，AI服務器的散熱與PCB單價較一般服務器增長9-10倍，電源供應器增長約7倍，冷卻風扇、導軌與機箱增長3至4倍，內存與交換器增長約2倍。由於AI服務器主要集中在今年第四季大量出貨，可望帶動AI服務器供應鏈2024年業績上揚。

5. Sensor Tower：上半年中國手遊在海外市場收入75億美元

Sensor Tower發布的2023年海外手遊市場洞察顯示，雖然在2022年隨着後疫情時代的到來，全球手遊收入出現不同程度的回落，但2023年上半年海外手遊市場收入達到309億美元，逆轉下滑趨勢。其中，中國手遊在海外市場收入達到75億美元，佔海外手遊總收入的24%。中國手遊出海總收入中，超過50%來自排名前30的手遊產品。

6. IDC：預計未來五年專屬雲服務市場將以年均28.5%的復合增速快速增長

IDC最新發布的《中國專屬雲服務市場(2022下半年)跟蹤》報告顯示，2022下半年專屬雲服務市場同比增長27.1%，整體市場規模達165.2億元人民幣。其中專屬托管雲服務市場同比增長26.0%，規模達162.4億元。未來五年，專屬雲服務市場將以年均28.5%的復合增速快速增長，2027年整體市場規模將突破1000億元。

7. GGII：預計下半年儲能鋰電池出貨量有望超140GWh

GGII數據顯示，2023H1中國鋰電池市場呈現“冰火兩重天”態勢，其中動力、儲能鋰電池市場需求持續增長，而數碼鋰電池市場較爲低迷。預計2023H2儲能鋰電池市場有效產能利用率將提升，主要系下半年爲儲能市場傳統旺季，儲能鋰電池出貨量有望超140GWh，終端市場裝機速度高於行業擴產速度，有望推動儲能鋰電池產能利用率提升至50%以上。

華光環能：擬14.21億元投資建設300MW光伏電站項目
山西汾酒：預計上半年淨利潤67.75億元左右同比增長35.15%左右
海目星：上半年淨利預增90.86%-96.16%
國藥現代：上半年歸母淨利潤3.45億元，同比上升53.41%
藏格礦業：上半年淨利潤20.26億元，同比降15.46%
鳳凰股份：二季度商品房合同銷售金額同比增加116.87%
國芯科技：公司研發的汽車電子MCU新產品內部測試成功
成都先導：股東擬減持不超過 4.10%
雲賽智聯：與阿裏雲籤訂的合作協議不包含業務合同公司不涉及軍工AI業務中貝通信：擬出資不低於1.2億元設立智算算力中心合資公司
景嘉微：向特定對象發行股票募資金額調減至39.74億元

A股方面，三大指數縮量震蕩調整，滬指跌0.11%，深證成指跌0.58%，創業板指漲0.75%。眼科醫療板塊走強，算力、國資雲概念回暖，生物制品、中藥、醫療器械等漲幅居前；食品加工板塊震蕩走低，鹽湖提鋰、養殖業、氟化工等下跌。

港股方面，恆指跌2.13%再度失守萬九關口，國指跌2.24%，恆生科技指數跌2.18%。權重科技股全线走低拖累大市下行，百度跌近4%，京東、騰訊、小米跌超2%；內房股集體回落，餐飲股、體育用品股等表現低迷；電力股逆勢上漲，航空股、鐵路交通股多數上漲。

南北向資金流動上，北上資金大幅淨賣出A股51.43億元。比亞迪、寧德時代、山西汾酒分別遭淨賣出3.65億元、2.72億元、2.69億元。南下資金淨买入港股97.97億港元。盈富基金、恆生中國企業、南方恆生科技分別獲淨买入39.67億港元、29.53億港元、7.73億港元；騰訊控股淨賣出額居首，金額爲1.86億港元。