美股減肥藥巨頭大漲刺激，A股概念股持續火爆，高...

3月8日，減肥藥概念表現活躍，截至發稿，華森制藥漲停，金凱生科、科源制藥、常山藥業、翰宇藥業等漲幅居前。

消息面，新型減肥藥市場持續火爆，兩大巨頭諾和諾德和禮來的產品都供不應求。禮來高管在TD Cowen年度醫療保健會議上表示，雖然禮來正在進行公司歷史上最重大的擴產計劃，但產能的提高需要時間。他表示，禮來今年可能無法滿足需求，甚至到2025年也可能無法跟上需求。

同時，隔夜美股諾和諾德大漲近9%，市值達到6066億美元。該公司公布了其新型實驗性減肥藥物amycretin的早期試驗數據，與已經名聲大噪的Wegovy相比，amycretin的減肥效果更佳。

減肥藥市場持續火爆

3月7日，諾和諾德召开了2024年資本市場日（Capital Markets Day 2024），對外報告其最新研發成果與公司未來的運營战略。

期間，諾和諾德公布了在一項小型臨牀試驗中，新开發的一款實驗性藥物能夠幫助肥胖者在經過三個月的治療後減輕了13%的體重，其亮眼的試驗結果被一位分析師描述爲迄今爲止測試過最好的減肥藥物之一。

值得一提的是，自諾和諾德2021年6月在美國推出Wegovy以來，其股票價格一路飆升，至今諾和諾德股價已經增長了三倍多，去年成爲歐洲市值最高的上市公司，超過了LVMH。

根據LSEG數據顯示，截至周四，諾和諾德的市值達到5660億美元，超過了特斯拉和Visa。

同期消息，禮來首席財務官Anat Ashkenazi周三在TD Cowen年度醫療保健會議上表示，雖然禮來正在進行公司歷史上最重大的擴產計劃，但產能的提高需要時間。Ashkenazi補充稱，甚至到2025年，禮來公司可能也無法滿足市場對Zepbound和Mounjaro的需求。

據悉，GLP-1類減肥藥物，包括諾和諾德的Wegovy和禮來的Zepbound，由於需求量巨大，產能供不應求。禮來正准備將灌裝過程外包給制藥商，灌裝過程是工廠配制藥物溶液、將其過濾到注射器中，隨後密封和包裝起來。Evercore分析師指出，一家未透露姓名的合同制造商生產的自動注射筆中，GLP-1類藥物佔一半以上。

後市怎么看？

減肥藥物市場空間廣闊，根據研究機構GlobalData預測，諾和諾德和禮來的減肥藥物今年有望創造182億美元的營收。機構認爲，國內減重藥市場尚處於培育期，後來者均有望通過減重療效、新適應症的开發以及相對較快的研發進度，實現彎道超車、後來居上。隨着國產減重創新藥商業化臨近，有差異化靶點、療效更優或進度較快的創新管线及公司望受益。

有趣的是，高盛集團於上周四表示預測，強效新型減肥藥在美國的廣泛使用，可能會使美國未來幾年的國內生產總值（GDP）增長1%。由於肥胖及相關並發症可能會影響工作效率，該藥物的流行有望帶來巨大經濟效益。