猛攻4萬點？日股“一飛衝天”，空頭大肆做空日元，巴菲特已盆滿鉢滿

繼上周日經 225 指數打破1989年金融泡沫破裂前創下的紀錄之後，眼下日股勢如破竹，正准備衝擊4萬點大關。

周一，日經225指數盤中一度漲0.74%至39388.08點，創下歷史新高；截至收盤，收漲0.35%報39233.71點，續刷歷史收盤新高。

美元/日元呈震蕩走勢，現報150.42 。SPI資產管理公司的史蒂芬·英尼斯表示，日元疲軟是吸引許多外國投資者購买日本股票的因素之一。

與此同時，市場分析師認爲美元兌日元還有上漲空間。澳大利亞聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)貨幣策略師Carol Kong稱：

“鑑於美國經濟仍然具有彈性，我認爲短期內美元兌日元有進一步上漲的空間。”

日元與空頭

市場投機者正押注日元將進一步貶值。

自今年年初以來，對衝基金的淨空頭頭寸已增加了一倍，這可能會是日元再次暴跌至 34 年來新低的主要推動力。

美國商品期貨交易委員會的數據顯示，上周槓杆基金和資產管理公司持有的日元淨空頭頭寸合計攀升至2022年中期以來的最高水平。

東京SMBC日興證券公司首席外匯和外國債券策略師Makoto Noji表示：

“在全球市場的樂觀情緒中，日元融資套利交易的押注可能正在增加”。“即使日本央行小幅加息，實際政策利率也將在更長時間內保持負值。”

日本央行的短期政策利率比日本核心通脹率低2個百分點以上。

目前，日元貶值程度已超過日本財務省 2022 年 9 月介入市場時的水平。東京策略師預計，如果日元貶值至 1 美元兌換 152 左右，當局將保持高度警惕。

隨着日元貶值風險的增加，這也將增加日本當局幹預的可能性。

近來，日本政府加大警告力度稱，匯率的 “快速” 波動是 “不可取的” ，但有理由相信，與2022年相比，進行大規模日元購买幹預的意愿可能會減弱。

眼下，投資者正密切關注日本將於周二公布的最新通脹數據。

其中，預期的“核心”消費者價格指數（CPI）（不包括新鮮食品，但包括能源項目）爲 1.8%，將是自2022年3月以來首次低於日本銀行2%的目標。

這也將削弱日本央行收緊政策的緊迫性，特別是考慮到上周公布的數據顯示該國已確認陷入衰退。

巴菲特賺麻了

日本股市再創佳績，自然也少不了“股神”的助攻。

在日元疲軟、全球科技股上漲和股東回報改善的推動下，日經225指數持續創下歷史新高。當然，巴菲特對日股的“背書”，也支撐了市場的整體信心。

周末，巴菲特公布了最新財報並發布年度致股東信（）。在信中，巴菲特大篇幅談論了日本公司。

他稱，伯克希爾繼續長期被動地持有日本五大商社股份（三井商社、三菱商事、伊藤忠商事、住友商事、丸紅株式會社），每家公司都以一種高度多樣化的方式經營，有些類似於伯克希爾自身的經營方式。

現在，伯克希爾對每家公司持股約爲9%。伯克希爾還向每家公司承諾，不會購买使其持股超過9.9%的股份。

巴菲特表示，伯克希爾對這五家公司的成本總計爲1.6萬億日元，而這五家公司年末的市值爲2.9萬億日元。

隨着日元近年來已經貶值，公司年末的未實現收益以美元計算爲61%，即80億美元。

巴菲特在致股東的信中表示，五家貿易公司已以“有吸引力”的價格減少了已發行股票的數量。

自去年4月，巴菲特表示將增持日本貿易公司股票以來，日本貿易公司股價已飆升至歷史新高。

日本最大的貿易公司三菱商事株式會社去年股價上漲了約11%，而三井物產的股價則上漲了70%以上。

日本證券公司（Securities Japan Inc.）首席市場策略師Masayuki Otani表示，隨着貿易公司走向盈利，對它們的期望和關注度將會增加，因爲這些股票尚未被高估，而且伯克希爾可能會在長期持有的前提下买入。

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