隔夜美股全復盤(12.14)| 三大股指集體收...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收漲，美聯儲顯著放鴿，道指創歷史新高，納斯達克中國金龍指數收漲0.42%。截至收盤，道指漲 1.4%，納指漲 1.38%，標普漲 1.37%。美國十年國債收益率跌 4.377%，收報4.02%，相較兩年期國債收益率差-41個基點。恐慌指數VIX漲 0.99%，布倫特原油收漲 1.79%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，23年10月5日至今有所反彈，昨日漲 2.42%，報2027.51美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收跌 0.83%，報102.95。

美國11月PPI年率錄得0.9%，爲今年6月以來新低。11月PPI月率錄得0%，市場預期0.1%。英國10月GDP數據意外萎縮，交易員完全定價英國央行在2024年進行100個基點的降息。據日本共同社：日本反對黨提交對內閣的不信任動議。

歐佩克月報將2024年全球經濟增長預測維持在2.6%。將美國2023年經濟增長預測上調至2.4%，2024年上調至1%。第28屆聯合國氣候變化大會批准了關於減少使用化石燃料的協議。

美國將出台第一版加密數字貨幣會計制度，以捕捉代幣的高位和低點。根據新版FASB制度，將按公允價衡量加密貨幣。美國證交會批准新規，對衝基金更多美債交易納入集中清算。

美國財長耶倫在美聯儲公布利率決議前的幾個小時表示，隨着通脹下降，美聯儲考慮降息是自然而然的。美聯儲利率決議：一致同意維持利率不變，聲明及鮑威爾均爲進一步收緊政策保留了靈活性、點陣圖預期明年降息3次（此前爲2次），截至發稿的利率期貨定價爲降息5.8次、鮑威爾稱官員們正在討論降息的時機，降息已進入視野。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收漲：公用事業、房地產、醫療、日常消費、金融、半導體、能源、原料、工業、通訊和科技分別收漲3.78%、3.63%、1.84%、1.82%、1.61%、1.54%、1.39%、1.22%、1.11%、0.94%和0.88%。

概念板塊方面，航空ETF漲0.64%，旅行服務板塊漲1.23%，高端酒店萬豪漲0.55%，愛彼迎漲2.82%，挪威郵輪漲4.17%。太陽能板塊漲7.67%。金融科技板塊方面，PayPal收漲4.82%，NU漲4.27%。網絡安全板塊漲1.51%，SQ漲0.7%。

中概股漲跌互現，KWEB跌0.55%。台積電漲 0.51%，拼多多跌 0.52%，阿裏漲 0.1%，京東漲 0.44%，理想跌 0.09%，小鵬跌 0.97%，蔚來漲 2.2%，新東方跌 2.36%，好未來漲 2.3%，瑞幸咖啡跌 2.96%，名創優品跌 1.45%。

大型科技股多數收漲。蘋果收漲 1.67%，在歐盟限制科技巨頭權力的最新嘗試中，蘋果的應用商店管理音樂流媒體競爭對手的規定將受到禁令的打擊，並可能面臨巨額罰款。微軟平收 0%，人工智能模型Phi-2的性能好於Meta等其他公司的競爭產品，並且能夠在設備上運行。谷歌收漲 0.25%，谷歌表示，Gemini Pro模型現已可供企業在谷歌AI工作室和Vertex AI开發工具中使用。亞馬遜漲 0.92%，英偉達漲 0.9%，Meta漲 0.16%，Meta和奢侈品墨鏡公司Ray-Bans合作發布Meta Ray-Bans智能眼鏡。特斯拉漲 0.96%，特斯拉人形機器人Optimus第二代（Gen 2）將於2023年12月發布；特斯拉因自動駕駛問題召回2,031,220輛車輛；SpaceX股份購入要約顯示該公司估值接近1800億美元。PFE跌6.72%，輝瑞2024年業績指引低於預期；輝瑞收購Seagen獲批，擬於本周完成交易並成立新的腫瘤部門。

03 每日焦點

1、美聯儲FOMC聲明及鮑威爾發布會重點內容匯總

（1）聲明概述：如期一致同意維持利率不變，繼續保持縮表節奏，將評估需要“任何”額外加息的程度。

（2）利率前景：點陣圖暗示明年將降息75BP（此前爲50BP）、2025年再降息4次。鮑威爾稱如果合適將進一步加息；將保持緊縮政策，直到對實現2%通脹目標有信心；決策者正討論和思考何時降息，降息已开始進入視野；經濟衰退會影響降息決策。

（3）通脹前景：全线下調2023-2025年PCE通脹、核心PCE通脹中值預期。聲明稱通脹在過去一年中“有所緩解”，但仍然居高不下。鮑威爾拒絕宣告抗通脹取得勝利；通脹回落進程進展順利。

（4）經濟前景：官員們預計勞動力市場再平衡將繼續。上調今年GDP增速預期並下調明年預期。鮑威爾稱經濟活動增長已大幅放緩，但沒有什么根據認爲經濟正在衰退；通脹取得進展的同時，失業率沒有顯著上升。

（5）市場反應：風險資產全线上漲，黃金上行40美元，美債2Y跌超27BP，道指創下歷史新高。

（6）最新預期：截至發稿，利率期貨押注美聯儲將在明年降息約140BP至3.93%，3月進行首次降息的概率高達70%。

美聯儲明年2月降息的概率爲16.5%

12.14 據CME“美聯儲觀察”：美聯儲明年2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率爲83.5%，加息25個基點的概率爲0%，降息25個基點的概率爲16.5%。到明年3月維持利率不變的概率爲20.9%，累計降息25個基點的概率爲66.7%，累計降息50個基點的概率爲12.4%。

2、雙頭壟斷格局終被打破！谷歌、蘋果千億市場搖搖欲墜

12.12 谷歌在與《堡壘之夜》开發者Epic Games的官司中敗訴，可能會撼動與蘋果在應用商店領域的雙頭壟斷。據了解，這一壟斷每年可產生近2000億美元的收入，並決定着數十億消費者使用移動設備的方式。

3、特斯拉人形機器人Optimus第二代將於12月發布

12.13 特斯拉CEO馬斯克發布人形機器人Optimus的最新視頻，視頻中披露，Optimus第二代機器人(Gen 2)將於2023年12月發布，步行速度提升30%，平衡感和身體控制能力有所改善。

4、英偉達首席財務官再次暗示下一代芯片可能會外包給英特爾生產

12.11 據外媒報道，英偉達首席財務官科萊特·克雷斯（Colette Kress）再次暗示，下一代芯片可能會外包給英特爾生產。

據報道，英偉達用於AI/HPC和遊戲芯片的數據中心GPU目前主要由台積電生產，但在一代產品之前，英偉達的遊戲GPU是由三星制造的。三星工廠負責生產英偉達的GPU系列Ampere，該系列主要爲GeForce RTX 30系列遊戲GPU提供動力。

英偉達希望擁有豐富的代工合作夥伴生態系統，並對擁有第三個合作夥伴（指英特爾）持开放態度。該公司稱：“台積電是一個很好的合作夥伴，三星至今仍在使用，我們希望有第三個合作夥伴。”

此前，英偉達首席執行官黃仁勳表示，英特爾的下一代工藝測試芯片“看起來不錯”。

英特爾將於北京時間12月14日22時舉辦主題爲“AI Everywhere”（AI無處不在）的新品發布會，將推出面向AI PC的新一代處理器，包括代號Meter Lake的酷睿Ultra處理器和代號Emerald Rapids的第五代至強可擴展處理器，這意味着PC將正式進入AI時代。Meteor Lake是英特爾首款AI PC處理器，首次內置人工智能加速引擎NPU，可在PC上實現高能效的AI加速和本地推理。

郭明錤：生益科技超低耗損CCL(Synamic9GN)通過Nvidia驗證並有機會成爲AMD與Intel的AI伺服器供應商

12.13 天風國際分析師郭明錤表示，其最新的供應鏈調查顯示，生益科技的超低耗損(ultra low loss/extreme low loss) CCL (Synamic9GN) 已通過Nvidia的驗證，預期生益科技最快將於2Q24开始量產Nvidia AI伺服器主板、OAM (加速器模組) 與UBB (通用基板) 用的CCL，顯著該公司的貢獻營收與利潤。從技術能力看，生益科技若能符合Nvidia的要求，代表亦能符合AMD與Intel的要求，因此可預期未來生益科技也有機會成爲AMD與Intel的AI伺服器供應商。考量到AI伺服器出貨量仍持續快速增長且生益科技爲新供應商，未來數年的營收與利潤可望因此顯著受益。

5、韓國業界調高三星與SK海力士Q4業績預期

12.12 韓國金融投資業界日前一致上調了三星電子和SK海力士的第四季度業績預期。其中，SK海力士有望結束連續4個季度的營業赤字，今年第四季度將實現1000億韓元左右的盈利；三星電子也有望在明年第一季度扭虧爲盈。

三星和SK海力士爭奪人才不斷擴大HBM市場

12.13 三星電子和SK海力士最近發起了一波針對高帶寬內存（HBM）領域經驗豐富的專業人士的招聘浪潮。三星半導體和設備解決方案（DS）已經發布了涵蓋各個部門的招聘通知，包括存儲器事業部、系統LSI事業部、晶圓代工事業部、半導體研究所等。爲了縮小與SK海力士的差距，三星已採取战略舉措，將韓國天安工廠的HBM產能提高一倍以上，最近還從華城和平澤工廠搬遷了員工。SK海力士爲增強其HBM業務實力，將於2023年12月20日前招聘28個經驗豐富的專業人員，涉及DRAM設計、HBM封裝產品开發、高級PKG、質量管理和產品規劃。（台灣電子時報）

C4 Therapeutics與默沙東合作开發抗體偶聯蛋白降解藥物

12.13 C4 Therapeutics(CCCC.US)宣布與默沙東籤署獨家許可和合作協議，以开發抗體偶聯蛋白降解藥物(DACs)，這是一種旨在選擇性靶向並降解癌細胞中引起疾病的蛋白質的新興治療模式。根據協議條款，C4T將收到1000萬美元的預付款及有資格獲得6億美元的裏程碑付款。此外，默沙東將可以選擇擴展合作，如果默沙東行使其所有擴展合作的選擇，C4T有資格在整個合作中獲得高達約25億美元的潛在付款。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:15 歐洲央行公布利率決議

（2）21:30 美國至12月9日當周初請失業金人數

（3）21:30 美國11月零售銷售及進口物價指數月率

（4）21:45 歐洲央行行長拉加德召开新聞發布會

（5）23:00 美國10月商業庫存月率