159只基金淨值創歷史新高！醫藥、價值風格基金出人意料

今年以來，指數漲而基金不漲幾乎成了基民的心病。

3000點买的基金，到了3400點卻依然虧損，這樣的現象也數不勝數。

但在這樣劇烈分化的市場中，卻有一批基金悄悄地創了新高。

甚至於，今年創歷史新高的基金還爲數不少。

那就和投資報一起來看看，其中有沒有你的那只基金吧！

159只“老基金” 

今年淨值創歷史新高

六裏投資報統計顯示，截至5月30日，在今年之前成立的主動型權益基金（今年一季報股票倉位高於50%）中，有372只基金的復權單位淨值在今年內創下歷史新高。

這其中，有213只基金成立於2022年，對於這些成立時日尚短的基金來說，淨值的歷史新高說服力有限。

不少新基金的淨值在市場反彈中走高，而在後續的震蕩中，淨值又跌回了水下。

相比於新基，成立一年以上、完整經歷了2022年下行市場的“老基金”們再創新高顯然更有說服力。

投資報統計顯示，159只成立於2021年底前的基金在今年創下了復權單位淨值的歷史新高。

創新高基金今年漲幅前20名，數據來源：choice，截至2023.5.30，制圖：投資報，下同。

七成新高基金2022年，跌幅在10%以內

從這159只“老基金”的整體情況來看，想要不斷創下淨值新高，一大“法寶”就是要跌得少。

絕大多數今年的新高基金，在去年都沒有遭受太劇烈的“毒打”——

七成以上的新高基金2022年全年的跌幅控制在了10%以內，

甚至有57只基金去年全年是正收益。

這57只基金，今年以來的平均收益率有5.5%，有40只仍實現正收益，幾只負收益的基金跌幅也不大。

而去年跌幅在10%以內的58只新高基金，今年以來的平均收益率也有4.2%，其中39只今年以來爲正收益。

這些創新高基金也不全靠單壓AI賽道，比如今年非常受市場追捧的周海棟，他管理的4只基金在今年3、4月份可謂連創新高。

華商甄選回報、華商新趨勢優選等4只基金在去年就均爲正收益，華商甄選回報更是全年收益率高達20%。

在去年年報時，周海棟的第一大重倉爲有色金屬，同時增加了在計算機和醫藥兩大處於歷史底部板塊上的配置。

今年以來，計算機迅速上漲不說，醫藥也有所反彈，而周海棟拿得最重的紫金礦業在四月份差一點突破股價前高。

可以說，周海棟的基金淨值新高是行業與選股上的共同作用。

19只基金 V型反彈創新高

也有19只基金，即便去年跌幅超過20%，但憑借今年的漲幅，依然爬出了“深坑”，實現淨值的重登頂。

可以說，去年跌得多的基金今年還想創新高，重倉TMT幾乎是必然。

這些跌幅超過20%的基金普遍在2022年內回撤巨大，其中幾只基金淨值跌幅甚至超過40%，距離腰斬僅一步之遙，

而腰斬的基金不說創新高，想要漲回原點就要100%的漲幅。

而今年能實現如此巨大漲幅的板塊，也只有AI相關的TMT和電子行業。

投資報統計的數據顯示，這19只基金，除西部利得2只基金之外，其余17只基金在2022年年報時的第一大重倉行業都是TMT三大行業或者電子。

而西部利得的這兩只基金，在今年AI崛起後也迅速向TMT上切換，到一季度時，這兩只基金的重倉就都已經換成了TMT。

這之中最具代表性的就是各大基金公司旗下的文體主題基金。

比如唐能管理的銀華體育文化；‍

這只基金在去年跌幅高達35.61%，但由於重倉股幾乎全在計算機和傳媒領域，今年淨值可謂一路飛速上漲。

如果計算這只基金從去年10月低點到今年4月高點的淨值變化，這只基金的漲幅高達90%！

同樣的例子還有蔡嵩松管理的兩只基金——諾安優化配置和諾安積極回報。

這兩只基金在2022年跌幅也在-25%左右，但今年借數字經濟與AI之力，淨值一路猛漲，諾安積極回報更是一度成爲今年漲幅最高的基金。

醫藥基金逆勢創新高

文體主題基金的大漲引人注目，但少有投資者注意到，有些醫藥基金也在不知不覺中創了歷史新高。

事實上，如果把今年創新高的159只基金在2022年報時的第一大重倉行業拉出來看，其中有27只基金的第一大重倉行業是醫藥。

當然，這27只基金並非全部都是醫藥主題基金，有全市場基金將醫藥作爲第一大重倉行業。

先來說醫藥主題基金。

馬牧青管理的建信醫療健康行業、易小金管理的財通資管健康產業等，在今年都實現了正收益，基金淨值也都創下歷史新高。

今年以來漲勢最猛的醫藥基金，非紅土創新醫療保健莫屬。

這只基金去年取得了1.85%的正收益，今年以來又實現了41.01%的回報。

從持倉來看，重倉中藥是這一基金能實現高收益的主要原因，而中藥可以說是去年下半年醫藥板塊反彈以來“最靚的仔”。

從去年9月份低點反彈以來，中藥指數漲超45%，在醫藥諸多子行業中一枝獨秀。

而從2022年年報來看，紅土創新醫療保健的持倉中，中藥的持倉達到了七成以上。

值得一提的是，紅土創新醫療保健的基金經理蓋俊龍並非純粹的醫藥基金經理。

蓋俊龍管理時間最長的一只基金，紅土創新優選，是一只全市場基金，過往持倉上更偏重制造業，基本沒有在醫藥上的持倉。

這只基金的過往業績也不錯，從2018年12月起至今任職年化超20%。

另一位共管的基金經理廖星昊是醫藥研究員出身，2021年11月加入共同管理這只基金後，基金开始轉向現在重倉中藥的風格。

從圖上也可以直觀地感受到，廖星昊任職後，紅土創新醫療保健的超額收益开始了穩步上行。

當然，也有一些基金，不靠單壓中藥也漲得很好。

比如易小金管理的財通資管健康產業、張韡管理的匯添富達欣、萬民遠管理的融通鑫新成長，

這些基金在持倉的子行業上都相對均衡，即便有少數的中藥持倉，佔比也不算高。

易小金的財通資管健康產業在2022年和今年以來都是正收益，在醫藥基金中屬於非常不錯的成績。

此外，還有一些全市場基金在醫藥上的配置非常重。

比如於洋管理的富國阿爾法，根據2022年年報持倉，第一大重倉行業即爲醫藥生物，配置的權重超過40%。

於洋過往也是富國基金旗下優秀的醫藥基金經理，目前雖然管理全市場基金，但醫藥仍在其核心能力圈中，

除了在中藥上有所收獲外，於洋還重倉了同花順、中國移動和金山辦公，可以說是同時踩上了AI、中特估、中藥的節奏。

價值型基金創新高 不僅靠中特估

隱藏在諸多新高基金中的，除了醫藥，還有價值風格的基金們。

包括姜誠、鮑無可、徐彥、丘棟榮、林英睿等幾位價值型基金經理，旗下都有基金在今年創下歷史新高。

不過，價值風格基金今年創新高的理由可能和市場的普遍認知有所不同，這些基金的收益來源有不少都與中特估關系不大。

先來說林英睿，林英睿的基金新高仿佛“蜻蜓點水”，不是連續突破，而是淨值在高位震蕩。

從林英睿的持倉來看，無論年報還是一季報，林英睿的持倉中航空股佔大頭，還有一部分銀行。

無論航空還是銀行今年的表現都欠佳，尤其是航空股的股價跌幅都不小。

之所以能力挽狂瀾甚至創新高，主要在於其持倉中有一部分的傳媒，在今年貢獻不小。

比如林英睿創新高的這兩只基金，廣發聚富和廣發價值領領先都重倉了華策影視，華策影視的股價雖然近期有所回落，但高點時漲幅超70%。

可以說，林英睿的這兩只基金能創新高與重倉股中的傳媒不無相關，反而與中特估關系不大。

除了林英睿，景順長城的鮑無可也在傳媒上多有重倉。

從年報持倉來看，鮑無可的組合中，傳媒的權重排在第二位，通信排在第三位，這兩個行業上佔比都達到了10個點以上。

同時，從個股方面來看，鮑無可不僅搭上了TMT的勢頭，同時也踩在了中特估的風口上——

鮑無可重倉的中國移動、中石油、中海油都是典型的中特估標的，今年以來都漲幅不小。

這也是鮑無可管理的全部六只基金都能夠在3、4月份屢創新高的原因。

另外，全部在管基金都創了歷史新高的一位基金經理是大成旗下的徐彥。

這是一位價值型老將，在選股上靈活度很高，持倉中甚至有寒武紀這種未盈利的成長股。

從持倉行業來講，徐彥的持倉是比較分散的，

僅第一大行業交運配了10個點以上，第二大行業通信、第四大行業電子只有7、8個點。

但這三個行業中，徐彥所選擇的標的都在今年表現較好。

比如交運中的廣深鐵路，今年以來漲超50%；

通信中的中興通訊，徐彥同時买了A股和H股，均漲超30%；

電子中的寒武紀更不必說，漲幅近300%，還有买得更重的工業富聯，漲幅也有近80%。

可以說，雖然是價值老將，但徐彥的6只基金全部連創新高和中特估關系不大，主要是選到了牛股。

176只指數基金淨值創新高 TMT、中特估ETF成大贏家

今年之前上市的指數基金中，有176只創下基金復權單位淨值的歷史新高。

如果同樣去掉2022年成立的基金，創下新高的指數基金僅剩61只。

這61只創新高的指數基金基本可以歸爲兩大類，

一類與TMT相關，

遊戲傳媒、雲計算、大數據相關的指數基金今年漲幅普遍名列前茅。

另一類則與中特估相關，

比如央企共贏ETF、紅利低波50ETF、央企創新ETF，

這些指數基金的漲幅雖不如TMT巨大，但同樣有不少基金創下歷史新高。

而除去這兩大類以外，我們從今年新高的指數基金中也能看到一些特別的面孔。

比如，易方達旗下的標普信息科技LOF。

這只基金跟蹤的是標普500信息科技指數，包含所有標普500成分股中行業爲信息科技的公司。

也就是說，相當於對美國最爲頂尖的IT公司進行了指數的跟蹤。

從其今年一季報持倉也能看到，這只基金的前十大重倉包括蘋果、微軟、英偉達、德州儀器、超威半導體等，

這一輪AI行情中最直接受益的上市公司均在其中。

开年以來，這只指數基金幾乎一路走高，今年以來收益達33.64%，復權淨值也已經突破了此前在2021年年底的高點。

另外，從ETF這個品類來看，今年之前上市的ETF中，有75只創下ETF收盤價的歷史新高。

如果同樣排除掉2022年上市的ETF，創下新高的ETF還剩34只。

而今年表現最好的ETF幾乎被TMT包攬。

3只遊戲ETF漲幅均超70%，傳媒ETF漲幅也有40%，3只雲計算ETF漲幅有36%，4只大數據ETF的漲幅也都在20%以上。

相比之下，即使是漲幅最高的文體主題主動基金也要較遊戲ETF遜色一籌。

可以說，TMT相關的ETF成爲了今年最大的贏家。

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