韓國Fabless，苦盡甘來？

韓國芯片市場很大，2022年，韓國芯片佔據了全球芯片市場的19%，自2013年以來，韓國一直保持着世界第二的排名，尤其在存儲器半導體領域，韓國佔有率高達56.9%，其中DRAM、NAND的佔有率分別爲71.1%和44.9%。

但韓國芯片市場同時卻又很小，2022年韓國在全球非存儲半導體領域的市場份額僅爲 3.3%，僅爲日本的三分之一和中國大陸的二分之一。

去掉了韓國引以爲傲的存儲後，2022年韓國的非存儲半導體總銷售額爲 1510 億美元，其中三星電子佔據了最大的份額，達到 1120 億美元（73.9%），其次是 LX Semicon 公司（170 億美元，11.2%））以及 SK Hynix（8.9 億美元，5.9%）。

在韓國產業經濟貿易研究院今年所發表的《全球非存儲半導體市場格局及政策影響》中，榜上有名的非存儲半導體廠商有且只有這三家，要么是巨頭本身，要么巨頭獨立出來的半導體部門，真正獨立的Fabless公司少之又少，也難怪韓國要努力呼籲非存儲產業的發展了。

那么，韓國真的就沒有其他Fabless公司了嗎？倒也未必。

身處困境的Fabless

首先需要說明的是，韓國無晶圓廠公司的整體競爭力確實偏弱，根據韓國半導體工業協會和市場研究公司Omdia於9月7日發布的數據，除去三星電子的系統LSI部門外，只有LX Semicon進入全球前50強排名，按照2022年全球無晶圓廠收入爲2048億美元來計算，韓國國內前10家無晶圓廠公司的份額僅爲1.17%。

根據2022年的數據，韓國無晶圓廠公司收入的Top5分別爲LX Semicon、Above Semiconductor、ADTechnology、Jeju Semiconductor和Telechips。

其中，LX Semicon的前身爲LG旗下的Silicon Works，其作爲韓國最具備代表性的Fabless公司，主要負責顯示驅動芯片的設計开發，主要客戶包括了LG和京東方等。

Above Semiconductor是一家爲各類微控制器（MCU）和邏輯集成電路（IC）提供解決方案的供應商。其主要業務是設計、制造和銷售通用 MCU、專用 MCU 和專用 IC；

ADTechnology 專門從事邏輯半導體設計和大規模生產服務，也是三星電子代工設計所的合作夥伴，其於2022 年 5 月推出了 5 nm工藝技術半導體設計平台 ADP500。ADP500 可以在短時間內以低成本开發出高性能、低功耗的消費類 ASIC；

Jeju Semiconductor是專業开發存儲器半導體的無晶圓半導體公司，專注於多芯片封裝（MCP），其自研了移動 SDRAM 產品系列，陸續成功开發了面向 M2M、數據卡和物聯網市場的各種 NAND MCP 產品系列，是一家整體解決方案公司；

Telechips是一家專門從事多媒體和數字通信的半導體公司，它开發並銷售應用於智能設備的接入點、支持各種移動廣播標准的移動電視接收芯片以及藍牙、WiFi 和 GPS。

可以看到這五家公司專注於幾個不同的半導體領域，但從LG獨立出來的LX Semicon與其他公司間有着斷崖式的差距，把第二位至第五位全部相加，都很難與它相媲美，這也就是說，雖然韓國不缺無晶圓廠公司，但能做大做強的屈指可數。

實際上，韓國也曾經出現過 "無晶圓廠熱潮"。20 世紀 90 年代末成立的第一代無晶圓廠公司，如 Coarlogic 和 MTEVision，在功能手機浪潮的推動下，於 2000 年代初至中期達到頂峰。通過向三星和 LG 電子供應相機芯片，它們創造了超過 1000 億韓元的銷售額，躋身當時全球無晶圓廠公司前 20 強。然而，由於公司未能應對智能手機興起所帶來的應用處理器（AP）市場，盈利能力在 2010 年代每況愈下。此後，Coarlogic 被出售給一家中國電子公司，而 Mtevision 則於 2014 年退市。

韓國媒體表示，無晶圓廠熱潮消退已有十年之久，無晶圓廠行業的一些公司已經陷入虧損或退出該行業，轉而進入生物等新行業，與其說出現了 "無晶圓廠獨角獸"，不如說該行業的生存狀況令人擔憂。

而韓國的半導體行業人士則指出，人才短缺、國內市場狹小、配套不足三重夾擊是無晶圓廠產業發展受限的原因。其中，人才短缺最爲迫切。由於生態系統主要由小公司組成，缺乏吸引人才的資金。由於 "無工廠 "的商業模式，吸引優秀的設計師是決定無晶圓廠企業成敗的最重要因素，但目前連本科生都很難找到，更不用說碩士和博士級別的高層次人才了。

據韓國官方統計，國內半導體行業的技術人才短缺數量在過去五年中持續增加：2017 年爲 1423 人，2018 年爲 1528 人，2019 年爲 1579 人，2020 年爲 1621 人，2021 年爲 1752 人。即使無晶圓廠公司能夠找到工人，那些擁有一定經驗以上的工人也會流失到三星電子和 SK hynix 等大公司。

一位不愿透露姓名的韓國無晶圓廠公司代表說："很難找到電氣和電子工程專業的學生，所以最好的辦法早就是培訓非專業學生，讓他們從事實際工作。"

政府出手？

韓國政府顯然已經意識到了非存儲市場的問題，存儲市場雖然龐大，利潤也豐厚，但這碗飯也不可能喫一輩子，像今年的存儲下行周期來臨之際，結構單一的韓國半導體就是受創最嚴重的一個，如果不能在非存儲中有所建樹，那么類似的事情只會再度上演。

於是在近兩年時間裏，韓國陸續出台了不少針對本土無晶圓廠的扶持政策，例如韓國產業通商資源部宣布的 3.2 萬億韓元（約合 32 億美元）半導體研發資金支持計劃，具體而言，4,420 億韓元將用於功率半導體，6,653 億韓元用於汽車半導體，2.1 萬億韓元用於人工智能半導體。"該部表示："我們還在考慮建立一個設計和性能驗證平台，以幫助產品商業化。

此外，韓國今年通過了《半導體支持法》，將適用於高科技產業新建和擴建生產設施的設施投資扣除率從 8% 至 16% 提高到 15%至 25%，並提供 1,000 億韓元用於京畿道平澤-永仁集群的水電等基礎設施建設，同時還計劃在美國德克薩斯州和硅谷等半導體中心建立合作中心，幫助國內半導體公司向海外擴張。

今年8月底，韓國貿易、工業和能源部正式公布了 20 家將獲得支持的“明星無晶圓廠（star fabless）”，並承諾在技術开發、原型制造、金融、本地和海外營銷以及培訓等領域提供援助。

在這 20 家公司中，有 10 家被認爲具有高增長潛力，分別是：微控制器單元設計公司 ABOV Semiconductor ；近場通信（NFC）芯片設計公司 3ALogics Inc.；通信芯片公司 Point2 Technology；移動設備芯片公司 Hideep；三星代工廠供應商 ADTechnology；硅知識產權（IP）公司 Chips & Media Inc、物聯網 (IoT) 芯片設計公司 Jeju Semiconductor、Meta 的固態硬盤 (SSD) 供應商 Fadu、相機自動對焦芯片設計公司 Dongwoon Anatech 以及傳感器芯片設計公司 Pixelplus。

值得一提的是，韓國中小企業部今年還與三星聯合舉辦了一個“無晶圓廠挑战賽”，選拔出5家具備的潛力無晶圓廠初創企業，中小企業部將向每家企業支付最多達1億韓元的开發費用，而三星將對初創企業試制產品提供工藝和技術支持。

種種扶持力度之下，韓國無晶圓廠的經營環境有了不小的改善。

根據韓媒統計，此前韓國Fabless市場的企業數量持續下降，從2009年高峰期的200家左右，減少到2020年的100家左右，但隨着近期AI的火熱，以及政府的扶持計劃，無晶圓初創公司數量迅速增多，目前韓國無晶圓廠公司數量已增加至150家左右。

在AI半導體和數據中心領域，新興的代表企業包括Furiosa、Rebellion、Mobilint、Sapeon、DeepX、Deeper Eye；在汽車領域有Bose半導體，在功率半導體領域有PowerLSI、生產生物信號處理半導體的Nemesis，以及SSD控制器公司Padoo；半導體IP領域初創企業的增長也很明顯；Open Edge Technology、Qualitas Semiconductor和Aim Future是代表性的IP公司。

值得關注的是幾家AI芯片的初創企業，上文提到的Sapeon於近日推出了最新的X330神經處理單元（NPU）芯片，其面向數據中心，由台積電採用7納米節點生產，預計將於明年上半年量產。

其運算能力是 2020 年推出的 X220 的四倍，能效也比 X220 提高了兩倍。Sapeon公司首席執行官Ryu Soo-jung在新聞發布會上表示："X330的功能得到了改進，比如提供浮點運算和連接多個芯片的擴展能力。它還能通過雲平台提供運算結果的連接性，同時耗電量更低，不再僅僅是一個簡單的升級版。"

同樣是前面提到的Rebellion，此前推出了名爲ATOM 的AI芯片，在 Global Benchmark 中的表現比英偉達和高通等競爭對手高出 1.4 至 3 倍，引起了廣泛關注，今年早些時候，Rebellions 通過三星晶圓代工廠的 "多項目晶圓服務 "生產了 ATOM 原型。

而近日，Rebellion還與三星電子的設計解決方案合作夥伴之一的SEMIFIVE 籤訂了採用三星 5 nm工藝的 ATOM 芯片的量產合同，量產將於明年初开始。

總之，韓國的無晶圓廠公司雖然不如中國國內那般繁榮，但在近幾年存儲行業走低，地緣政治衝突加劇的背景下，韓國政府和三星出手，總算是讓該領域有了一些起色。

喜訊雖多，但這部分無晶圓廠公司除了缺人外，還面臨着其他考驗。

有韓媒指出，對於韓國無晶圓廠來說，沒有明星產品是一大問題，小公司只能向一兩家國內大公司供應低利潤產品，業務結構就會變得僵化，且由於客戶群有限，公司在價格競爭中失去了議價能力，盈利能力進一步下降。

"由於缺乏明星產品，國內無晶圓廠行業已經形成了通過向三星和 LG 供應液晶驅動器等技術壁壘較低的單一產品來謀生的商業模式，"Nemesis 首席執行官表示，"這是一種脆弱的結構，在中國企業的低成本攻勢下很容易崩潰。

而韓國政府對無晶圓廠公司的支持並不像宣傳中那么靠譜，因爲它把重點放在研究與开發（R&D）上，而不是大規模生產和商業化上，而且還是一個由多個項目分攤少量資金的結構。例如最新的半導體扶持項目，585 億韓元的扶持資金被分成 94 個項目。簡單計算一下，每個項目只能得到 6 億韓元。隨着半導體工藝的不斷完善，設計开發成本越來越高，在這種情況下很難提供實際幫助。

此外，大規模代工廠（半導體合同制造商）的缺失也造成了影響。與台灣台積電爲小型初創企業提供 "百貨商店式 "芯片制造不同，三星這樣國內企業由於產能和盈利能力有限，主要面向大型客戶，而非初創企業。在 2021 年和 2022 年的半導體熱潮中，全球無晶圓廠公司風生水起，盈利屢創新高，而國內無晶圓廠公司卻經歷了因晶圓廠短缺而無法生產產品、盈利能力下降的矛盾局面。