“雙碳”背景下我國新能源發展的再思考

“十四五”過半，我國新能源發展成效顯著、成績亮眼。在“雙碳”目標引領下，新能源裝機持續快速增長，以新能源爲主體的新型電力系統正加速構建。截至今年上半年，全國可再生能源裝機達到13.22億千瓦，歷史性超過煤電，約佔總裝機的48.8%，其中風電裝機約3.9億千瓦，光伏發電裝機4.7億千瓦。與“十三五”末相比，僅兩年半時間風光新增裝機約3.3億千瓦，增長規模和速度驚人。但在無限“風光”的背後也暗藏不少隱憂，包括技術、資金、市場和政策等方面諸多問題仍未從根本上理順，給新能源行業高質量發展帶來不小挑战。如何搶抓新能源跨越式發展帶來的大好機遇，積極應對當前新能源面臨的困難和挑战，打造核心競爭優勢和創新迭代優勢，既是加快推動能源战略轉型、提升發展質量效益的一道“選答題”，也是確保我國“雙碳”目標順利實現的一道“必答題”。

一、新能源是能源電力企業轉型的一道“最優解”

能源電力作爲國民經濟發展的基礎和動力源泉，一直以來，伴隨着我國經濟的快速發展而迅速擴張。受我國“富煤、缺油、少氣”的資源稟賦影響以及煤炭資源獲取的可靠性、低廉性，長期以來，煤電都在我國電力系統中佔據着主導地位，造成環境污染和溫室氣體排放等問題。有關數據顯示，我國電力碳排放在總排放中佔比近50%，是碳排放佔比最大的行業，其中煤電是最主要的碳排放源。但隨着資源環境約束的趨緊，特別是黨的十八大以來，我國把綠色低碳和節能減排擺在更加突出位置，電力行業已處於節能減排的最前沿和主战場，優化以煤炭爲主的高碳電力結構、推動能源清潔低碳轉型既是大勢所趨，也是必由之路。

從能源電力企業具體情況來講，隨着市場經營環境的變化，特別是“雙碳”目標的提出，其自身也有着強烈的電力裝機結構優化調整動力，紛紛提出大力發展新能源的轉型战略。“十三五”期間，受煤炭去產能帶來供給不足，我國煤炭價格整體提升，並保持高位震蕩運行，同時疊加新常態下能源電力消費增速減緩，我國嚴控新增煤電審批，煤電投資額連年下降，煤電經營形勢復雜嚴峻，傳統電力企業經營業績也是跌宕起伏，倒逼不得不加快战略突圍和綠色轉型。進入“十四五”後，在“雙碳”目標推動下，以“五大六小”爲代表的電力企業，緊跟國家战略，持續加快轉型步伐，將投資重心加快從傳統煤電向風光轉移，新能源裝機比重持續提升。截至今年上半年，國家電投風光裝機達11622萬千瓦，領銜“五大六小”，風光裝機佔比高達50%，國家能源、大唐、華能、三峽等風光裝機佔比也均在20%以上。

實際上，除了傳統電力央國企加速布局新能源產業外，包括以“三桶油”爲代表的石油化工行業和中煤爲代表的煤炭行業，也在持續加碼新能源，旨在推動其業務轉型與產業升級。各大能源電力企業紛紛开啓新能源轉型之路主要有以下三大方面的原因：

與企業主業關系密切。新能源作爲電源品類之一，本就屬於傳統電力企業的核心主業。與火電、水電、核電等大型電站相比，風電、光伏等新能源工藝系統簡單、投資門檻較低，憑借多年積累的技術、資金、管理、品牌、人員等優勢，能夠快速進入並實現規模化發展。而對石油、煤炭等主營業務與新能源开發相關的能源企業，則積極依托自身資源優勢开發新能源，如“三桶油”在油氣礦區及周邊地區开發新能源，煤炭企業依托煤田資源开發新能源；以中電建、中能建爲代表的能源電力建設企業也通過自身優勢早早進入新能源領域，主要是通過投建營一體化，拉動工程主業的發展。

產業鏈覆蓋面廣。新能源產業鏈涵蓋研發、制造、施工、運行等各環節，既包括上遊的新能源零部件及裝備制造企業，也包括中遊的整機廠商或和系統集成商，還包括下遊的投資運營商以及新能源銷售、應用企業等。由於新能源行業產業鏈長、覆蓋面廣的特點，不僅對產業鏈上的企業，還對與新能源相關的其他行業產生較大的推動力，吸引各路資本紛紛涉足布局新能源制造加工領域，押注前端技術开發與系統集成，以確保全產業鏈發展的優勢。

行業發展空間大。從過去十余年發展軌跡看，我國新能源行業可以說是“一路狂奔”、“高歌猛進”。“十三五”時期，我國風電、光伏分別完成規劃目標的134%和230%。按照“30∙60”目標要求，到2030年，風電和太陽能裝機將超過12億千瓦。而截至今年8月底，風光裝機已高達9.1億千瓦。按照目前的風光裝機增長速度，2030年風光12億千瓦的總裝機目標極有可能提前到“十四五”末就能完成。正是由於未來巨大的增長空間，新能源才被各大能源電力企業視爲战略轉型的“最優賽道”。而且爲積極應對大規模高比例新能源高速發展，也催生出新型儲能、氫能等潛力巨大的新興產業，成爲能源電力企業競相追逐的新賽道。

二、切實認清新能源發展“兩大”特徵

在低碳理念、政策扶持和技術進步推動下，我國新能源發展取得了舉世矚目的成績，已經成爲我國現代化產業體系中一張最亮麗“名片”。但任何產業的發展，都無法逃脫產業成長和市場競爭的客觀規律，新能源行業自然亦不例外。時至今日，新能源市場已由以往藍海迅速變成紅海，市場競爭日趨白熱化，面臨的挑战愈發加劇，這背後既有客觀影響，也有主觀因素，突出表現在兩大方面：

群雄逐鹿時代來臨，市場競爭空前加劇。當前，如果要用一個時髦的詞來概括新能源行業的競爭態勢，那就是“卷”。尤其是“雙碳”轉型目標下，除了傳統能源電力巨頭持續投資加碼外，各地政府也通過改革重組等方式，密集組建能源集團，如今年以來，貴州能源集團、廣西能源集團、新疆能源集團等地方能源國企紛紛掛牌成立，加速入局新能源“賽道”，希望通過整合本省的能源資源，以此作爲推動區域經濟轉型和可持續發展的重要引擎。除此之外，其他央企巨頭和民企大佬也對新能源“虎視眈眈”、蜂擁而入，开展跨界競爭，造成新能源行業資本過熱、亂象叢生，市場競爭空前加劇。

新能源產業“地產化”傾向突出，以產業換項目成爲新常態。近年來，隨着經濟下行以及疫情衝擊，特別是“土地財政”陷入低迷，導致地方財政普遍緊張，產業、稅收及招商壓力山大。而另一邊，新能源行業發展火熱，坐擁風光資源和絕對話語權的地方政府，很自然地打起了新能源的主意。特別是同樣以“土地”爲載體的光伏，與房地產开發邏輯相似，都是土地資源开發的價值變現。雖然其土地佔用時間及土地品質不及房地產，但對於現在“飢不擇食”的地方政府而言，已是十分誘人的“蛋糕”，光伏“地產化”態勢愈演愈烈。此外，“以產業換項目”也已成爲很多地方台面上或台面下的硬性要求，甚至是必要條件。雖然國家主管部門明文禁令不得將配套產業作爲項目开發建設的門檻，但在現實利益驅動下，不少省份均提出了不同形式的產業配套要求，目的就是想通過產業換項目、賣地落產業，來尋求產業突破，拉動地方財政稅收。還有伴隨着地方財政的喫緊，預計越來越多的地方將啓動新能源土地使用稅或耕地佔用稅的徵收，這對新能源企業尤其是光伏企業而言也將是難以承受之重。

三、理性面對新能源發展“三大”難題

隨着我國新能源全面邁入平價時代，“跑馬圈地”和“一哄而上”圍獵新能源的亂象再現。與前幾年相比，現階段新能源市場環境發生了質的改變，在項目开發、建設、運營等整個產業鏈上都存在不少新問題，概括來說就是“三難”。

前期开發落地難。當前，對於風電、光伏等新能源項目开發，地方政府主要採取競爭性配置、法人主體優選或者產業招商等方式。基本上每次地方政府組織風光資源配置，都會吸引大量的各類企業參與，各方力量激烈角逐，再加上地方政府強制產業配套以及提出的其他特定訴求，導致新能源項目开發難度不斷加大。而且即便在成功獲取風光建設指標後，在落地轉化階段，也可能會受到土地資源緊張、送出通道不足、融資不及預期、政府要求的建設工期短等因素制約，導致項目難以真正落地。有數據顯示，2021-2022年，各省下發的光伏指標超300吉瓦，但下遊地面光伏電站新增裝機卻不足62吉瓦，並網率僅20%左右，也從側面反映了當前新能源行業面臨指標轉化率低、項目落地實施難的尷尬窘境。

中期成本控制難。作爲風電強國和最大的光伏制造國，我國風電、光伏制造各環節成本下降雖然成效顯著，排在世界前列，但項目總體开發成本卻始終高於全球平均水平。究其原因，主要是土地、儲配、稅費、產業配套等非技術成本居高不下，甚至不降反升。根據有關專業機構統計，目前我國地面光伏電站非技術成本已經佔到總投資成本的20%以上。多地土地出讓價格和租金的一路上漲，種類繁多的用地稅費，以及全國普遍的強制配儲政策，還有因爲產業配套需要付出的开發成本等等，極大地增加了新能源項目的建設成本，嚴重侵蝕了項目利潤空間，給投資主體帶來了巨大的成本壓力。

後期運營維護難。回顧我國新能源行業發展歷程，一個突出特點就是政策更迭快、連續性較差。從以往的標杆上網電價不斷退坡到建立指導價機制以及全面平價上網，電價的不斷走低同時疊加偏高的非技術成本、保障性利用小時數持續下降、新能源參與輔助服務分攤及偏差考核等，使得新能源的利潤空間在不斷壓縮，投資邊界不確定性加大，項目投產後的經濟收益越來越與企業的運營能力強掛鉤。特別是全國統一電力市場體系的加快構建，新能源全面參與市場化交易是大勢所趨，如果運營策略不當、運維能力不強，很有可能會使項目產生虧損。如山西省作爲我國首批八個電力現貨市場建設試點省份之一，2022年省內光伏電站平均上網電價不足0.2元/千瓦時,明顯低於0.332元/千瓦時的燃煤基准價；同樣作爲我國首批八個電力現貨市場建設試點省份之一的山東省，今年五一期間以連續22小時的實時負電價刷新了國內電力現貨市場負電價持續時間段紀錄。電力市場化交易帶來的衝擊和挑战，無疑對能源電力企業的運營能力提出了更高的要求。

四、始終秉持新能源开發“四大”策略

面對新能源巨大的成長空間，以及現階段在投建營不同環節面臨的問題，如何在激烈的市場競爭中做強做優做大，考驗着企業的生存智慧、經營理念和競爭策略，需要打出一套立體化的“組合拳”。

項目爲王的策略。堅持“項目爲王”的經營理念，圍繞战略、投向、資源、策劃等不同維度，全力謀劃項目开發和實施，形成“开發一批、建設一批、投產一批、儲備一批”的滾動發展格局。首先要洞悉外部發展形勢，制定清晰的發展战略，明確未來發展方向，把發展新能源作爲能源電力企業战略轉型的核心，一方面既要大力拓展風電、光伏等已有的新能源業務，另一方面，也要積極發展儲能、氫能等战略新興產業，做到“有中育新”；其次，要立足企業自身優勢和短板，按照“缺什么找什么”的思路，加強內外資源整合，加大對新能源業務的投入，打造一支專業化的新能源投資开發隊伍；再次，要提升項目前期策劃能力，積極應用新理念、新技術、新產品、新業態，形成具有差異化、特點突出、競爭力強的項目方案，確保在風光資源市場化競爭中脫穎而出，成功拿下項目。

成本領先策略。成本的高低是決定項目成敗的最核心因素。由於風電、光伏等新能源項目的技術門檻相對低些，技術產品也進入成熟期，實際上各方比拼的更多是成本的控制力。一方面要嚴控系統投資成本，通過深入开展設計優化、加強集採降本、推廣新技術新產品應用、強化施工全過程管控等措施，全力推動降低工程建設成本；另一方面要想方設法降低非技術成本，通過加強徵租地價格談判、探索土地使用權入股、爭取地方政府支持等方式降低土地成本，通過深化與商業銀行機構的战略合作、多層次資本市場融資、爭取政策性开發性金融工具等方式降低財務成本，通過共建、租賃調峰資源等方式降低儲能配套成本，通過合理利用集團內部制造類產業資源或者通過組建產業聯盟並發揮聯盟成員合力等方式降低產業配套成本。

一體化經營策略。充分發揮大集團多元化經營的資源優勢，以及內部產業協同互補優勢，利用投建營一體化、煤電與新能源優化組合、多能互補一體化、源網荷儲一體化等經營發展策略，着力打造綜合競爭優勢。如“五大六小”等傳統發電集團，擁有豐富的煤電、水電等產業資源，可以通過實施煤電靈活性改造以及依托具有調節能力的水庫電站，策劃开發風光火一體化、風光水一體化等多能互補項目，打造多能互補綜合能源基地；對於中電建、中能建等能源電力建設企業，可以發揮其規劃咨詢、勘測設計、投資運營、裝備制造、生產運營等全產業鏈優勢，通過投建營一體化模式，降低新能源投資开發成本，實現集團整體利益最大化；對於“三桶油”等油氣化工企業，可以依托其上遊業務和自帶負荷資源，开發源網荷儲一體化項目，既能拓展新能源業務布局，也能有效降低生產用電成本。

融合發展策略。隨着大數據、雲計算、物聯網等新興技術蓬勃發展，新能源與其他產業融合發展日益深入。特別是光伏發電具有光資源分布廣泛、應用靈活性強的特點，在應用場景上與不同行業相結合的跨界融合趨勢愈發凸顯，“光伏+”場景不斷拓展。面對跨界融合發展的大潮，能源電力企業要順勢而爲、因地制宜，深入踐行“新能源+”融合發展模式，推動新能源與農林牧漁、建築、交通、數字、文旅、生態治理、鄉村振興等融合發展。同時，探索運用合同能源管理、EOD、組合开發等不同开發模式和商業模式，一體化推進項目策劃實施，爲其他行業推進節能減排、加快綠色發展提供綠電支撐，同時不斷推動新能源業務發展壯大。

五、牢牢把握新能源發展“五大”機會

無論是從我國長遠的“碳達峰、碳中和”目標，還是今年上半年全國可再生能源裝機歷史性超過煤電這一重要裏程碑看，我國風、光、儲、氫等行業發展前景備受期待，爲能源電力企業堅定綠色战略轉型、加快新能源發展提供了巨大的市場和機遇。

光伏電池技術迭代帶來的重塑產業格局機會。技術迭代是光伏行業永恆的主題。“十三五”以來，光伏行業歷經多晶向單晶、常規BSF向PERC電池的技術迭代，每次技術的迭代進步都會重塑產業格局或引發市場“洗牌”。雖然當下PERC高效電池技術仍是市場主流，但以TOPCon、HJT、IBC、鈣鈦礦等爲代表的新型電池技術加快從實驗室邁向“生產线”，產業化進程顯著加快。與PERC電池相比，N型電池具有轉換效率高、光致衰減低、弱光響應好、雙面率高等綜合優勢，當前多種N型技術路线競相發展，市場滲透率快速提升；鈣鈦礦單結及疊層電池具有效率高、成本低、適應性廣等特點，已引起產業資本的高度關注。盡管未來哪種技術路线會脫穎而出現在還不得而知，但成本更低、發電效率更高是光伏電池技術路线演進的主航道。對於電力設備企業以及在光伏電池領域已有布局的華能、國家電投等電力央企而言，應搶抓技術迭代帶來的產業升級機會，在下一代電池技術上積極布局，加大研發投入，通過揭榜掛帥、產學研合作等創新機制，着力突破關鍵核心技術，力爭在未來光伏產業變革中搶佔發展先機。

海上風電“乘風破浪”加速發展機會。我國海岸线長、海上風能資源豐富。近年來，伴隨着海上風電機組設計、制造、施工、安裝、運維等全產業鏈技術的不斷進步，我國海上風電快速發展是綠電產業的重要支撐。截至今年上半年，我國海上風電累計裝機達3146萬千瓦,自2021年超越英國後持續位居全球首位。而隨着近岸資源开發趨於飽和，以及漂浮式技術、大功率機組、風電安裝船舶等核心技術和裝備的持續突破，我國海上風電正加速從淺海走向深遠海，深遠海風電已成產業趨勢並呈集中連片規模化开發態勢。《“十四五”可再生能源發展規劃》提出，推動近海規模化开發和深遠海示範化开發，重點建設山東半島、長三角、閩南、粵東、北部灣五大海上風電基地集群。同時，以海上風電爲核心，融合海水制氫、海洋牧場、海上交通、油氣开採、文旅觀光等多種業態的“海上風電+”多元化發展模式正成爲行業新趨勢，對於推動战略新興產業融合集群發展具有重要帶動作用。顯而易見，海上風電產業已成爲風電板塊的“新風口”以及拉動海洋經濟發展的新動能。

構建新型電力系統帶來的儲能大發展機會。隨着新能源在全國電力裝機佔比快速提升，以新能源爲主體的新型電力系統加快構建，電力系統對靈活性調節資源的需求也愈發迫切。而儲能作爲一種靈活的“削峰填谷”調節性資源，市場需求持續旺盛。當前，抽水蓄能、電化學儲能、壓縮空氣儲能、飛輪等儲能技術“百花齊放”，特別是以電化學爲主的新型儲能近年來發展迅速，2022年新型儲能新增裝機7.3吉瓦，同比增長200%，今年上半年新型儲能新增裝機超過去10年總和。抽水蓄能作爲目前公認的最安全、最穩定、最成熟、最環保、最經濟的儲能方式,是構建新型電力系統的“保障軍”和“強心劑”，在政策支持下也步入發展快車道。特別是明確抽水蓄能執行兩部制電價政策以及根據規劃2025年和2030年我國抽水蓄能裝機將分別達到6200萬千瓦和1.2億千瓦的發展目標，極大激發了各類市場主體的投資熱情。總體上，儲能作爲助力新能源开發、構建新型電力系統的重要支撐，战略定位明確，市場確定性強，正成爲能源電力企業競逐的“新賽道”。

氫能“瓶頸”突破帶來的全產業鏈機會。近年來，在頂層規劃政策利好推動下，我國氫能產業熱度不斷升溫，項目布局持續火熱，目前已初步打通氫能“制儲輸用”全產業鏈，初步掌握了氫能的制備、儲運、加注、燃料電池和系統集成等主要技術和生產工藝，氫能產業體系正在形成，綠氫供給規模效應逐步顯現。由於氫氣具有能源與原料雙重屬性，未來隨着裝備國產化、市場競爭份額和風光造價下降帶來的綠氫成本持續下降，將推動綠氫在交通、化工、冶金和能源等產業細分領域具備規模化應用條件，實現多元化全面推廣應用，如綠氫在交通行業重載領域對燃油的替代、在化工領域合成氨醇應用等，進而進一步帶動我國氫能產業全鏈條發展。目前，包括國家電投、中石化、東方電氣、中能建在內的、超過三分之一的中央企業充分利用自身優勢和政策支撐，積極布局氫能產業鏈,搶先發力，搶佔氫能發展先機。

大基地一體化开發帶來的超級機會。“十四五”時期，我國新能源發展邁入大規模、高比例、市場化、高質量發展的新階段。以規模化、綜合化、一體化爲特點的風光大基地开發成爲新能源項目开發的主要模式，以往單個能源“單打獨鬥”的开發模式已難心適應當前的發展形勢。《“十四五”可再生能源發展規劃》明確提出加快建設九大清潔能源基地和五大海上風電基地，核心模式就是推動多能互補基地式开發。根據《以沙漠、戈壁、荒漠地區爲重點的大型風電光伏基地規劃布局方案》，到2030年將規劃建設風光基地總裝機約4.55億千瓦。“十四五”過半，我國以沙漠、戈壁、荒漠地區爲重點的大型風電光伏基地規劃布局正在加快實施，前兩批基地項目已全面或陸續开工建設，第三批基地項目清單也已正式印發實施。盡管在推進過程中，還存在土地供應不足、新能源與配套儲能之間不銜接、外送通道建設滯後等問題,但毫無疑問，風光大基地承載着我國推動能源清潔低碳轉型的重任，是未來支撐新能源大規模、高比例發展的新增長極，也是各電力央企巨頭爭相布局的“主战場”。