美國7月CPI低於預期,止步12連降!美聯儲終於可以松一口氣了?
8月10日周四,美國勞工統計局公布的數據顯示,美國7月CPI同比上漲3.2%,不及預期的3.3%,但高於前值3%,爲2022年6月以來首次加速。
剔除波動更大的食品和能源後,7月核心CPI同比上漲4.7%,爲2021年10月以來新低,低於預期值和前值0.1個百分點。
CPI數據公布後,美股三大股指期貨集體走高。互換市場顯示,美聯儲年內再度加息的可能性下降。
美元指數DXY短线一度下挫逾20點,現報102.15。現貨黃金短线一度走高6美元,隨後有所回落,現報1923.44美元/盎司。
同日消息,美國至8月5日當周初請失業金人數錄得24.8萬人,高於預期的23萬人和前值22.7萬人。
機構評論稱,數據在很大程度上符合預期。盡管如此,兩年期美國國債收益率下跌了約8個基點。或許是某種程度上確認了美聯儲可能不會在9月份加息。
住房通脹增幅貢獻90%
環比來看,超過90%的消費者價格上漲與住房有關 - 租金和房價。租金上漲0.4%,去年上漲8%。
汽車保險也連續第二個月大幅上漲,許多美國人今年的保險账單大幅增加,大多數其他商品和服務的價格都很低。
食品通脹也爲7月CPI增幅作出貢獻,三分之二主要食品店的食品指數在7月有所上升。其中家庭食品價格上升0.3%,外出食品價格上升0.2%。
7月份能源價格同比和環比整體均有所下降,各項具體能源價格漲跌互現,其中,汽油價格上漲0.2%,電力價格下跌,與此同時,天然氣指數在連續5個月下降後環比上漲2%。總體而言,能源價格指數對整體CPI的影響似乎低於預期。
值得注意的是,7月玩具價格的跌幅創歷史新高,跌幅達2.9%。養老院和成人日間服務的成本創歷史新高,當月上漲2.4%。
美聯儲終於可以松一口氣了?
據CME“美聯儲觀察”,美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率爲90.5%,加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率爲9.5%;到11月維持利率不變的概率爲74.7%,累計加息25個基點的概率爲23.7%,累計加息50個基點的概率爲1.7%。
自去年3月啓動加息進程以來,美聯儲已經累計加息了525個基點,將政策利率上調至5.25%-5.50%的目標區間。
華爾街日報評美國CPI報告表示,交易員們一直在考慮美聯儲今年再次加息的可能性。新的令人鼓舞的通脹數據讓這些押注失去了一些信心。美聯儲最有可能的路徑是在今年剩下的時間裏將利率維持在5.25%到5.5%之間,不過再次加息的可能性仍然存在。到2024年底,大約有1.25個百分點的降息已經反映在市場定價中。7月份CPI略低於經濟學家的預期,與此同時初請失業金數意外的比預期糟糕。這是一個表明美聯儲的利率行動正在給美國經濟降溫的跡象,在抑制通脹方面他們可能沒有那么多工作要做。
分析師JOE SALUZZI也表示,從某種意義上說,CPI數據看起來不錯,並不比預期差,實際上比預期要好一點。這是美國所期望看到的數字,CPI正處於下降的良好軌道上,總的來說,如果他是美聯儲,那么這不是一個需要再提高利率的數字。市場將看到這一點,並表示應該开始暫停加息了。
研究和咨詢公司MacroPolicy Perspectives創始人Laura Rosner表示,7月通脹同比漲幅上升並不一定意味着近期通脹放緩的趨勢正在逆轉,而環比0.2%的漲幅符合美聯儲官員希望看到的溫和通脹。
值得一提的是,隨着核心CPI的下降,美聯儲的實際政策利率進一步轉爲正值。美聯儲威廉姆斯曾表示,如果通脹率持續下降,央行可能需要在2024年或2025年降息,以確保實際利率不會進一步上升。隨着美聯儲的緊縮周期接近尾聲,美聯儲似乎已經在考慮下一階段的政策軌跡。
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