地產股爆發，外資唱多，增量政策將至？

延續昨日漲勢，今日地產股繼續走強。

港股市場，金輝控股盤中一度漲超80%，截止發稿漲40.89%，融信中國漲超17%，遠洋集團漲超10%，中梁控股、龍湖集團等跟漲。

A股房地產板塊指數一度漲超3%，其中，南國置業、世聯行、渝开發、大龍地產等多股漲停。

消息面上，市場在憧憬即將於4月底召开的政治局會議上可能對房地產行業有積極引導。此外，國際知名金融機構花旗與匯豐近日發布研究報告，均建議投資者增持中國地產股。

花旗分析師Griffin Chan和Cindy Li在周三的報告中寫道：“從未來兩年的投資視角來看，我們認爲當前正是增持中國地產股的好時機，因爲資產周轉率和定價的改善將推動股本回報率回升。”

早在今年2月份，花旗對中國房地產業的悲觀看法就已經有所改善，看好政策支持預期和銷售企穩的跡象。

花旗分析師預計，4月末的中央政治局會議預計對地產業提供“積極支持”。此前國務院總理李強要求推動房地產市場平穩健康發展。

最新數據顯示，在中美貿易爭端升級之前，中國3月份房價跌幅收窄。

花旗銀行不是唯一一家看好中國房地產投資機會的機構。

匯豐銀行分析師Michelle Kwok也表示： “低利率、供應緊張以及信貸正常化相互作用，形成了推動房地產市場結構性復蘇的有利條件。”

24年“926”政治局會議提出“穩住樓市股市”，兩會政府工作報告首次把“穩住樓市股市”寫進總體要求。4月19日召开的國常會再次提到提出“持續推動房地產市場平穩健康發展”，釋放了穩定樓市的信號。

而接下來，將要召开重要會議，地產政策預期有望再次發酵。

中郵證券研報指出，從基本面來看，新房成交量近幾周略有下滑，二手房掛牌價仍在下跌，行業仍在探底階段，但從歷史經驗來看，地產板塊上漲一般提前於基本面企穩，疊加近期地產增量政策預期較強，在4月底重要會議及關鍵措施落地前，地產板塊仍有望實現超額收益。

國金證券在4月20日發布的報告中指出：“考慮到目前政府對於政策的態度爲盡快出手，預計在4月底或有一批新的地產刺激政策有望落地。”

華泰證券表示，4月22日，截至25Q1末的公募基金持倉數據公布完畢。一季度申萬房地產指數以調整爲主，數據亦顯示公募基金地產股持倉市值環比有所下降，北向資金持倉環比亦有所下降。從持倉集中度的角度來看，機構對於地產股仍存在一定分化。

但進入二季度，我們認爲從多個角度來看，房地產行業正迎來增量政策窗口：前瞻數據已出現季節性回落，步入傳統的政策窗口期的同時，又迎來美國關稅超預期，我們認爲此時出台增量政策具有較強的可能性和迫切性，後續應關注潛在增量政策出台對板塊所帶來的投資機會。