隔夜美股全復盤(12.10) | 中概狂飆，明...

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，中概股指大漲逾8.5%。截至收盤，道指跌 0.54%，納指跌 0.62%，標普跌 0.61%。美國十年國債收益率漲 1.278%，收報4.201%，相較兩年期國債收益率差7.4個基點。恐慌指數VIX漲 11.12%至14.19，布倫特原油收漲 1.18%至71.9。現貨黃金昨日漲 1.03%，報2660.39美元/盎司。美元指數昨日漲 0.18%，報106.16。

韓國局勢：①最大在野黨向國會提交“內亂特檢法”“金建希特檢法”提案；②總統尹錫悅被禁止離境。③檢方對國防部防間諜司令部進行扣押搜查；④檢察廳以涉嫌“內亂、濫用職權”對前防長金龍顯發出拘捕令。

歐元區12月Sentix投資者信心指數錄得-17.5，爲2023年11月以來新低。馬克龍將召集大部分政黨代表於10日就總理人選進行磋商。民調顯示日本首相石破茂內閣支持率降至38%。加密貨幣市場在截至凌晨5:10分的24小時內，爆倉人數接近50萬人。

敘利亞局勢：①敘利亞反對派授權穆罕默德·巴希爾組建過渡政府；②敘利亞駐俄使館確認阿薩德在莫斯科；③以防長命令以軍全面控制以色列和敘利亞之間的緩衝區。以總理稱戈蘭高地永遠屬於以色列；④敘外長：已向阿薩德提出在敘啓動政治進程倡議，但未獲回應；⑤克宮：（關於阿薩德在俄獲得庇護）這是普京作出的決定；普京目前沒有與阿薩德會面的計劃；⑥美國或取消對敘“沙姆解放組織”的恐怖組織認定。

02 行業&個股

行業板塊方面，除醫療和房地產分別收漲0.29%和0.21%外，標普其他9大板塊悉數收跌：通訊、金融、公用事業、工業、科技、半導體、能源、日常消費和原料分別收跌2.13%、1.37%、1.25%、0.87%、0.65%、0.48%、0.16%、0.16%和0.02%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.21%，旅行服務板塊跌1.54%，高端酒店萬豪跌1.92%，愛彼迎漲0.26%，挪威郵輪跌6.11%。太陽能板塊漲4.67%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.13%，NU跌0.83%。網絡安全板塊跌2.45%，SQ跌2.88%。

中概股多數收漲，KWEB漲10.04%。中共中央政治局會議：全年經濟社會發展主要目標任務將順利完成。實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加強超常規逆周期調節。實施更加積極有爲的宏觀政策，穩住樓市股市。要大力提振消費，提高投資效益，全方位擴大國內需求。台積電跌 1.9%，阿裏漲 7.44%，拼多多漲 10.45%，京東漲 11%，理想漲 7.97%，富途漲 17.79%，小鵬漲 13.04%，新東方漲 9.64%，蔚來漲 12.36%，B站漲 21.65%，名創優品漲 2.19%，瑞幸咖啡漲 6.2%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 1.61%，蘋果宣布在沙特擴大蘋果零售業務。英偉達跌 2.55%，OpenAI發布AI視頻生成模型Sora；英偉達涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監管總局依法決定立案調查。微軟漲 0.55%，美國批准微軟將先進AI芯片出口至阿聯酋運營的一家工廠，這是微軟與阿聯酋AI公司G42合作關系的一部分。亞馬遜跌 0.41%，谷歌收漲 0.46%，美國消費者金融保護局（CFPB）宣布，下令聯邦監管Alphabet旗下的Google Payment，並確定Google Payment提供的服務對消費者構成風險。Meta跌 1.64%，特斯拉漲 0.15%，特斯拉計劃明年發布Model Q，售價低於3萬美元。禮來跌 2.8%，沃爾瑪跌 1.95%。

03 每日焦點

1、歷史上，中國央行僅在2009-2010年實施過“適度寬松”的貨幣政策

12.9 中共中央政治局12月9日召开會議，會議強調，做好明年經濟工作，明年要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加強超常規逆周期調節。

廣开首席產業研究院首席經濟學家、中國首席經濟學家論壇理事長連平此前曾建議，對貨幣政策基調進行更爲科學合理的界定。將貨幣政策基調調整至“適度寬松”，爲實施更大力度的降准、降息創造適宜的政策環境。在此之前，央行只在2009-2010期間使用過“適度寬松”的貨幣政策。

網易射擊遊戲《漫威爭鋒》推出三天玩家數量突破1000萬

12.9 網易遊戲與漫威合作开發與發行的第三人稱英雄射擊遊戲《漫威爭鋒》，已於上周五推出。遊戲官方表示，推出72小時後玩家數量已突破1000萬人。

網易《燕雲十六聲》定檔+獲摩根大通列爲12月首選之一

12.9網易(NTES.US)確認《燕雲十六聲》PC版北京時間12月27日上午10點正式發布。高盛預計，《燕雲十六聲》PC/手機版的首12個月總銷售額爲18億/24億元，相當於2025年PC遊戲收入的7%，及2025年國內手遊收入的4%。高盛預期，這是網易在2025年最重要的遊戲發布和貢獻之一。

另外，摩根大通發布研究報告，將網易列爲12月三大推薦股票之一，認爲該股具防御性。

2、美股異動｜甲骨文盤後跌逾7%，第二財季業績遜於預期

12.10 甲骨文（ORCL.US）第二財季調整後EPS爲1.47美元，分析師預期1.48美元。第二財季調整後營收140.6億美元，分析師預期141.2億美元。第二財季雲基建營收（IAAS）爲24億美元，分析師預期24.2億美元。第二財季雲應用營收（SAAS）爲35億美元，分析師預期35.8億美元。第二財季雲營收（IAAS+SAAS）爲59億美元，分析師預期60億美元；按照恆定匯率增長24%。第二財季運營利潤率43%，分析師預期43.3%。第二財季調整後運營利潤率61.0億美元，分析師預期61.3億美元。

3、MicroStrategy再次买入更多比特幣，其資金籌集備受關注

12.9 MicroStrategy(MSTR.O)在12月2日至12月8日期間以約21億美元購买了21,550個比特幣，同時該公司出售股票和固定收益證券的組合，爲迅速增加的买入提供資金，這招致了越來越多的關注。這是該公司連續第五個周一宣布購买數字資產。該公司聯合創始人兼董事長Michael Saylor決定，這家小型企業軟件制造商需要走上一條不同的生存之路，在過去四年裏，他積累的比特幣目前價值超過410億美元。今年10月，他宣布計劃在未來三年通過在市場上出售股票和發行可轉換債券兩種方式籌資420億美元，從而加快其战略轉變。目前的危險在於，加密貨幣長達一年的大規模反彈可能會逆轉，在這種情況下，對其價值的槓杆化押注可能會給其所有者帶來嚴重後果。

4、特斯拉計劃明年發布Model Q？官方回應來了

12.9 近日，特斯拉在德銀投資者會議上透露，計劃於2025年上半年推出全新車型“Model Q”，並將在同年下半年推出專爲中國市場設計的三排長軸距Model Y。對此，記者向特斯拉中國方面求證。特斯拉中國方面表示：“目前沒有可以透露的信息，市面上的許多消息都是（具有）猜測性的。”（每經網）

特斯拉計劃明年發布Model Q 售價低於3萬美元

12.9 據外媒GuruFocus News透露，在德銀舉辦的特斯拉(TSLA.US)投資者關系負責人Travis Axelrod的投資者會議上，特斯拉方面表示，計劃在明年上半年推出“ModelQ”入門車型，在北美補貼後價格低於3萬美元（當前約21.8萬元人民幣）。據介紹，ModelQ內部稱爲“Redwood”，長度約爲3988毫米，比Model3小15%，輕約 30%，新車將採用容量爲53kWh和75kWh的磷酸鐵鋰電池，提供單電機和雙電機選項，EPA續航至高500公裏。

美股異動｜特斯拉盤初漲超3% 股價站上400美元上方

12.9 特斯拉盤初漲超3%，股價超過404美元，升至2021年11月以來的最高水平。消息上，特斯拉再次強調，2025年的銷量增長目標爲20-30%，這一增長基於最大化現有產能利用率的能力。此外，FSD過去一年的顯著改進歸因於訓練計算能力的增加，從20000個GPU增加到大約90000個GPU，僅用了10個月的時間。

5、2025年“美股七巨頭”利潤預計僅增長18% 投資者开始尋找新目標

12.9 據預計，Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟、英偉達和特斯拉這七大科技巨頭2025年的利潤總和將僅增長18%，遠低於2024年的34%。如果排除AI狂熱的最大受益者英偉達，其他六家公司2025年的利潤總和將僅增長3%。爲此，投資者已开始尋找新的投資目標，如能源和生物技術股等。18%的利潤漲幅，對於幾乎所有行業來說都算是不錯的業績，但唯獨這些大型科技公司除外。與此同時，標准普爾500指數的利潤漲幅預計將達到13%，高於今年的10%。換言之，這些科技巨頭將不再是美國企業的增長標杆。投資公司Janus Henderson的投資組合經理Julian McManus稱：“美股七巨頭可能不會像過去一年那樣成爲市場增長的引擎。”爲此，投資者已經做出了回應。EPFR Global數據顯示，在截至12月4日的一周內，IT板塊遭遇了六周以來最大的資金流出，達14億美元，而小盤股則吸引了46億美元的資金流入。

OpenAI發布期待已久的AI視頻生成模型Sora

12.10 OpenAI發布期待已久的AI視頻生成模型Sora，新品與OpenAI（於2021年5月份首發）的AI工具DALL-E類似，用戶輸入期望的場景，Sara將回饋高清視頻剪輯結果。OpenAI宣稱，Sora是送給用戶的（聖誕節）假日禮物。OpenAI自稱，自從2月份發布預覽版Sora以來，公司一直在打造Sora Turbo，這將是（ChatGPT）Plus和Pro用戶之外的另外一款產品。

中國首個口服版本司美格魯肽美團首發預售

12.9 口服版司美格魯肽於12月9日晚21點在美團啓動全網首發預售。同時間，還有被行業公認爲司美格魯肽的“最強對手”的替爾泊肽在美團开啓首發預約，部分地區用戶可預約到同城門診進行體重管理，有消息稱一周內還將开放預定送藥到家服務。這也是繼諾和盈（司美減重版）後，美團再度拿下兩款明星藥的首發預約。美團數據顯示，司美相關產品的瞬時搜索量環比昨日翻倍。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）19:00 美國11月NFIB小型企業信心指數